Forex ist ein wahrer globaler Markt, auf dem Käufer und Verkäufer aus aller Welt täglich an Billionen von Dollars teilnehmen. Die Tatsache, dass der Devisenhandel zu einer derart globalisierten Aktivität geworden ist, bedeutet, dass makroökonomische Ereignisse im Devisenhandel eine noch größere Rolle spielen als jemals zuvor. Im Folgenden werden einige wirtschaftliche Trends und Ereignisse erörtert, von denen diejenigen profitieren werden, die auf den Devisenmärkten noch keine Erfahrung haben. (Hintergrundinformationen zu Forex finden Sie unter "Beliebte Forex-Währungen" und "So werden Sie ein erfolgreicher Forex-Händler".)
Die Rolle der Makroökonomie im Forex
Der Forex-Markt wird hauptsächlich von übergeordneten makroökonomischen Faktoren bestimmt. Diese Faktoren beeinflussen die Entscheidungen eines Händlers und bestimmen letztendlich den Wert einer Währung zu einem bestimmten Zeitpunkt. Die wirtschaftliche Gesundheit einer Volkswirtschaft ist ein wichtiger Faktor für den Wert ihrer Währung. Die gesamtwirtschaftliche Gesundheit ist jedoch von zahlreichen Ereignissen und Informationen geprägt, die sich täglich ändern können und zum 24/7-Charakter des internationalen Devisenmarktes beitragen. Schauen wir uns einige der Faktoren genauer an, die das Ansehen einer Volkswirtschaft beeinflussen und Veränderungen des Werts ihrer Währung vorantreiben.
TUTORIAL: Die wichtigsten Regeln für den Devisenhandel
Kapitalmärkte und Forex
Die globalen Kapitalmärkte sind vielleicht die sichtbarsten Indikatoren für die Gesundheit einer Volkswirtschaft, während die Aktien- und Rentenmärkte die auffälligsten Märkte der Welt sind. Es ist schwierig, die Veröffentlichung öffentlicher Informationen auf den Kapitalmärkten zu übersehen, da ein stetiger Fluss von Medienberichten und sekundenaktuellen Informationen über den Handel mit Unternehmen, Institutionen und staatlichen Stellen herrscht. Eine breite Rally oder ein starker Abverkauf von Wertpapieren aus dem einen oder anderen Land sollte ein klares Signal dafür sein, dass sich die (kurzfristigen oder langfristigen) Zukunftsaussichten für diese Volkswirtschaft in den Augen der Anleger geändert haben.
In ähnlicher Weise sind viele Volkswirtschaften branchenorientiert, wie zum Beispiel Kanadas rohstoffbasierter Markt. In diesem Fall ist der kanadische Dollar stark mit den Bewegungen von Rohstoffen wie Rohöl und Metallen korreliert. Ein Anstieg der Ölpreise würde wahrscheinlich zu einer Aufwertung des Loonies gegenüber anderen Währungen führen. Rohstoffhändler stützen sich wie Forex-Händler in hohem Maße auf Wirtschaftsdaten für ihre Geschäfte, sodass in vielen Fällen dieselben Wirtschaftsdaten einen direkten Einfluss auf beide Märkte haben. (Weitere Informationen zu dieser Korrelation finden Sie unter "So handeln Sie mit Währungs- und Rohstoffkorrelationen".)
Die Anleihemärkte sind ähnlich kritisch wie die Devisenmärkte, da sowohl festverzinsliche Wertpapiere als auch Währungen stark von den Zinssätzen abhängen. Die Schwankungen der Treasury-Preise tragen den Währungsschwankungen Rechnung, was bedeutet, dass sich eine Änderung der Renditen direkt auf die Währungswerte auswirkt. Daher ist es wichtig zu verstehen, wie Anleihen - insbesondere Staatsanleihen - bewertet werden, um sich als Forex-Händler hervorzuheben.
Internationaler Handel und Forex
Ein weiterer Schlüsselfaktor ist das Gleichgewicht zwischen Handelsstufen und Trends zwischen Nationen. Die Handelsniveaus zwischen Nationen dienen als Proxy für die relative Nachfrage nach Waren von einer Nation. Eine Nation mit Waren oder Dienstleistungen, die international stark nachgefragt werden, wird typischerweise eine Aufwertung ihrer Währung erleben. Um beispielsweise Waren aus Australien zu kaufen, müssen Käufer ihre Währung für den Kauf in australische Dollar (AUD) umrechnen. Die gestiegene Nachfrage nach dem AUD wird seinen Wert nach oben drücken.
Handelsüberschüsse und -defizite belegen auch die Wettbewerbsfähigkeit einer Nation im internationalen Handel. Länder mit einem großen Handelsdefizit sind Nettokäufer / Importeure internationaler Waren, was dazu führt, dass mehr von ihrer Währung verkauft wird, um die Währung anderer Nationen zu kaufen, um die internationalen Waren zu bezahlen. Diese Art von Situation dürfte sich negativ auf den Wert der Währung eines Einfuhrlandes auswirken.
Politische Auswirkungen auf die Devisenmärkte
Die politische Landschaft einer Nation spielt eine wichtige Rolle für die wirtschaftlichen Aussichten dieses Landes und folglich für den wahrgenommenen Wert seiner Währung. Forex-Händler überwachen ständig politische Nachrichten und Ereignisse, um zu messen, welche Bewegungen die Regierung eines Landes in der Wirtschaft möglicherweise ausführt. Dies kann Maßnahmen umfassen, die von der Erhöhung der Staatsausgaben bis zur Verschärfung der Beschränkungen für einen bestimmten Sektor oder eine bestimmte Branche reichen.
Beispielsweise ist eine bevorstehende Wahl immer ein wichtiges Ereignis für die Devisenmärkte, da die Wechselkurse häufig günstiger auf Parteien mit steuerlich verantwortlichen Plattformen und auf Regierungen reagieren, die bereit sind, wirtschaftliches Wachstum anzustreben. Ein gutes Beispiel ist das Brexit-Votum, das einen großen Einfluss auf das britische Pfund (GBP) hatte, als das Vereinigte Königreich für den Austritt aus der EU stimmte. Die Währung erreichte nach der Abstimmung den niedrigsten Stand seit 1985, da die wirtschaftlichen Aussichten Großbritanniens plötzlich sehr unsicher waren.
Die Fiskal- und Geldpolitik einer Regierung sind die wichtigsten Faktoren für ihre wirtschaftlichen Entscheidungen. Zentralbankentscheidungen, die sich auf die Zinssätze auswirken, werden vom Devisenmarkt aufmerksam auf Änderungen der Leitzinsen oder der künftigen Aussichten überwacht. (Weitere Informationen zur Geldpolitik finden Sie unter "Wie die US-Regierung die Geldpolitik formuliert".)
Wirtschaftsinformationen und Forex
Wirtschaftsberichte sind das Rückgrat des Spielbuchs eines Devisenhändlers. Die Pflege eines Wirtschaftsberichts ist von entscheidender Bedeutung, um auf diesem schnelllebigen Markt auf dem neuesten Stand zu bleiben. Das BIP ist möglicherweise der offensichtlichste Wirtschaftsbericht, da es die Grundlage für die wirtschaftliche Leistung und Stärke eines Landes darstellt. Das BIP misst die Gesamtproduktion von Gütern und Dienstleistungen, die in einer Volkswirtschaft erzeugt werden. Ein wichtiger Punkt ist jedoch, dass das BIP ein nachlaufender Indikator ist, der über bereits eingetretene Ereignisse und Trends berichtet.
Die Inflation ist auch ein sehr wichtiger Indikator, da sie ein Signal für steigendes Preisniveau und sinkende Kaufkraft aussendet. Die Inflation ist jedoch ein zweischneidiges Schwert, und viele sehen darin einen Druck auf eine Währung, weil die Kaufkraft nachlässt. Andererseits kann dies auch zu einer Aufwertung der Währung führen, da die Zentralbanken gezwungen sein können, die Leitzinsen zu erhöhen, um das steigende Inflationsniveau einzudämmen. Die Inflation ist unter Ökonomen ein umstrittenes Thema, und ihre Auswirkungen auf die Währungen sind selten eindeutig.
Beschäftigungsniveau, Einzelhandelsumsätze, Fertigungsindizes und Kapazitätsauslastung enthalten ebenfalls wichtige Informationen über die aktuelle und prognostizierte Stärke einer Volkswirtschaft und ihrer Währung, die eine geeignete Ergänzung zu den oben skizzierten Faktoren darstellen.
Die Quintessenz
Der Devisenmarkt wird letztendlich von wirtschaftlichen Faktoren bestimmt, die den Wert und die Stärke der Währung einer Nation beeinflussen. Die wirtschaftlichen Aussichten eines Landes sind die wichtigste Determinante für den Wert seiner Währung. Wenn Sie also die zu beobachtenden Faktoren und Indikatoren kennen, können Sie in der wettbewerbsintensiven und schnelllebigen Welt des Devisenhandels mithalten.
Weitere Informationen zu den Wirtschaftsfaktoren, die sich speziell auf den US-Dollar auswirken, finden Sie unter "Top-Wirtschaftsfaktoren, die den US-Dollar abwerten".
