Für Anleger ist es möglicherweise nicht ausreichend, nur die Cashflows, Verkäufe, Schuldenlasten und andere wichtige Statistiken eines Unternehmens zu untersuchen, um die Aussichten und die Zukunft des Unternehmens zu verstehen. Verschiedene äußere Einflüsse haben einen großen Einfluss auf die Rendite Ihres Portfolios - auch wenn es für Ihre Aktie nicht gut läuft. Verschiedene Wirtschaftsindikatoren und -kräfte können sich darauf auswirken, wie gut Ihr Portfolio abschneidet.
Obwohl ein wirtschaftswissenschaftliches Studium nicht erforderlich ist, ist das Verständnis, wie sich diese verschiedenen wirtschaftlichen Messgrößen auf die Anlagerenditen auswirken, eine wichtige Lehre für Anleger. Das Wissen über diese grundlegenden Konzepte kann den Unterschied zwischen großen Gewinnen oder einem erheblichen Portfolio-Verlust bedeuten.
Bruttoinlandsprodukt (BIP)
Das Bruttoinlandsprodukt oder das Bruttoinlandsprodukt (BIP) wird häufig als allgemeines Maß für die wirtschaftliche Gesundheit eines Landes verwendet und kann einen großen Einfluss auf Ihre Anlagerenditen haben. Grundsätzlich ist das BIP die Gesamtmenge an Dienstleistungen und Gütern, die an den Grenzen eines Landes produziert werden. Dies umfasst den gesamten privaten und öffentlichen Verbrauch, die öffentlichen Ausgaben, Investitionen und Exporte abzüglich der Importe, die in einem bestimmten Gebiet anfallen.
Wie zu erwarten ist, hat diese Messung der wirtschaftlichen Gesundheit eines Landes einen enormen Einfluss auf die Börsenrenditen. Jede signifikante Veränderung des BIP - nach oben oder unten - hat normalerweise einen signifikanten Einfluss auf die Richtung des Aktienmarktes. Wenn beispielsweise eine Wirtschaft gesund ist und wächst, wird erwartet, dass Unternehmen bessere Gewinne und ein besseres Wachstum erzielen. Offensichtlich erfreuen solche höheren Gewinne Anleger aller Art und werden sie in Aktien treiben. Gleichzeitig können niedrigere BIP-Werte die Aktienkurse negativ beeinflussen, da die Unternehmen zu leiden beginnen.
Ein Paradebeispiel dafür war die jüngste Rezession. Als das US-BIP fiel und schrumpfte, sanken breite Aktienindizes - wie der SPDR 500 S & P - auf ein Jahrzehntestief.
Arbeitslosenquote / Beschäftigungsbericht
Ein weiterer sehr starker Indikator, der die Aktienmärkte beeinflusst, ist die Arbeitslosenquote. Wie das BIP zeigt auch die Beschäftigungsquote die Entwicklung und die Stärke der Wirtschaft. Der Beschäftigungsbericht wird monatlich vom US Bureau of Labour Statistics veröffentlicht und macht ungefähr 80% der Arbeitnehmer aus, die das gesamte Bruttoinlandsprodukt der Vereinigten Staaten produzieren. Die Statistik wird verwendet, um Entscheidungsträgern und Ökonomen der Regierung dabei zu helfen, den aktuellen Stand der Wirtschaft zu bestimmen und künftige wirtschaftliche Aktivitäten vorherzusagen.
Auch die Anleger folgen dieser Zahl genau. Der Beschäftigungsbericht und die Arbeitslosenquoten sind wichtige Maßstäbe für die allgemeine Gesundheit einer Volkswirtschaft. Im Wesentlichen bedeuten mehr Menschen mit Arbeitsplätzen höhere Wirtschaftsleistung, Einzelhandelsumsätze, Ersparnisse und Unternehmensgewinne. Als solche steigen oder fallen Aktien im Allgemeinen mit guten oder schlechten Beschäftigungsberichten, da Investoren die möglichen Veränderungen in diesen Bereichen verdauen.
Die Verbraucherpreis- / Erzeugnispreisindizes
Die kalte Hand der Inflation könnte auch einen echten Einfluss auf die Portfoliorenditen haben. Sowohl der Verbraucherpreisindex (VPI) als auch der Erzeugerpreisindex (PPI) messen die Preisänderungen von Warenkörben. Der Verbraucherpreisindex gibt Aufschluss über die durchschnittliche Preisänderung von Konsumgütern und Dienstleistungen in mehr als 200 verschiedenen Kategorien. Die Daten enthalten die Preise für Hausrat, Energie, Lebensmittel und medizinische Artikel, die die Menschen täglich verbrauchen, während der Erzeugerpreisindex (PPI) den Durchschnittspreis von über 10.000 Waren angibt, die die Unternehmen für die Umwandlung in Fertigwaren verwenden werden.
Für Investoren können Zeiten hoher Verbraucher- und Produzenteninflation die Todesursache für Unternehmensgewinne sein. Höhere Verbraucherpreise für Grundgüter können dazu führen, dass kein Geld mehr übrig bleibt, um bestimmte Artikel wie Starbucks Lattes zu kaufen. Gleichzeitig könnten höhere PPI-Zahlen ein Unternehmen daran hindern, mehr Arbeitskräfte einzustellen oder zu expandieren, da die Produktionskosten steigen. Der Aktienmarkt kann auf der Grundlage der Signale, die diese beiden Indikatoren liefern, steigen oder fallen.
Einzelhandelsumsätze
Mit einem Anteil der Einzelhandelsumsätze am BIP der USA von bis zu 70% ist das monatliche Maß für das Verbrauchervertrauen und die tatsächlichen Daten zu den Einzelhandelsumsätzen von größter Bedeutung. Jeder Zeitraum längerer Rückgänge bei den Einzelhandelsausgaben - insbesondere in Bezug auf saisonale Höchststände wie Weihnachten - kann einen Konjunkturabschwung auslösen, indem die Steuereinnahmen für den Staat gesenkt werden und die Unternehmen gezwungen werden, die Zahl der Beschäftigten aufgrund sinkender Gewinne zu senken.
Darüber hinaus ist der Einzelhandelsbericht einer der aktuellsten, da er Daten enthält, die nur wenige Wochen alt sind. Einzelne Einzelhandelsunternehmen geben ihre eigenen Verkaufszahlen häufig ungefähr zur gleichen Zeit im Monat an, und schlechte Berichte dieser Unternehmen können Ausverkäufe im gesamten Spektrum auslösen, da Anleger einen Aktienrückgang befürchten.
Die Quintessenz
Es gibt weitaus mehr Einflüsse auf die Lagerbestände als nur Umsatz-, Ergebnis- und Verschuldungsmaße. Verschiedene Veränderungen in der Wirtschaft können sich auch auf die Portfolios auswirken. Der kluge Investor muss alle wirtschaftlichen und sonstigen Indikatoren im Auge behalten, die auf eine Veränderung der Märkte hindeuten können. Die bisherigen Maßnahmen sind nur einige der Wirtschaftsdaten, die zur Gestaltung eines makroökonomischen Bilds der Wirtschaft herangezogen werden können.
