Die Aktie von Advanced Micro Devices Inc. (AMD) ist bereits in eine Baisse gefallen, und zwar um 22% gegenüber dem Intraday-Hoch im letzten Monat. Aber das Sodbrennen wird für AMD-Anleger wahrscheinlich nicht so schnell zu Ende sein. Die Aktie ist in den kommenden Wochen einer massiven Volatilität ausgesetzt, da die Optionshändler bis Mitte November mit 20% Kursgewinnen - oder -rückgängen - rechnen. Eine besorgniserregendere technische Analyse zeigt, dass der Aufwärtstrend die Aktie schnell verlässt und um 10% fallen könnte.
Überraschend dabei ist, dass Analysten das Unternehmen am 24. Oktober mit starken Ergebnissen für das dritte Quartal auszeichnen. Aktien des Chipherstellers haben diese gute Nachricht jedoch erwartet und die Aktie seit April um fast das Dreifache erhöht. Der Nachteil ist, dass die Aktie eine der teuersten in der Branche ist.
Die technische Analyse zeigt, dass das zinsbullische Momentum die Aktie schnell verlässt und 10% einbrechen könnte.
AMD-Daten von YCharts
Große Volatilität
Optionsgeschäfte weisen auf eine enorme Unsicherheit darüber hin, in welche Richtung sich die Aktie entwickeln wird. Die Long-Straddle-Options-Strategie für den Ablauf am 16. November deutet darauf hin, dass die Aktie gegenüber dem Ausübungspreis von 26 USD um 20% steigen oder fallen könnte. Der Kauf eines Put and Call zur Erstellung der Optionsstrategie kostet ca. 5, 10 USD. Die Aktie befindet sich in einer massiven Handelsspanne von 20, 90 USD und 31, 15 USD.
Das ist nicht alles. Die implizite Volatilität für diese Optionen ist mit 85% ebenfalls extrem hoch, was etwa dem Fünffachen der impliziten Volatilität für den S & P 500 entspricht. Die Volatilität ist diesmal sogar höher als zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Ergebnisse im Juli.
Technische Schwäche
Im Gegensatz dazu geben die technischen Charts eine klarere Richtung für die Aktie vor - und es ist bärisch. Die Grafik zeigt, dass die AMD-Aktie seit dem Höchststand im September einen niedrigeren Trend aufweist. Sollte die Aktie unter die technische Unterstützung von 25, 70 USD fallen, dürfte sie auf die nächste Unterstützungsstufe von 24, 02 USD fallen, was einem Rückgang von 10% entspricht. Darüber hinaus deutet der relative Stärkeindex nun darauf hin, dass das Momentum die Aktie verlässt, da auch sie begonnen hat, sich nach unten zu entwickeln.
Starkes Wachstum
Analysten schätzen, dass das Unternehmen im dritten Quartal bei einem Umsatzwachstum von 4% ein Gewinnwachstum von 27% verzeichnen wird. Analysten haben diese Gewinnschätzungen im letzten Monat erhöht.
AMD EPS-Schätzungen für die Daten des aktuellen Quartals von YCharts
Teuer
Die Aktie des Chipherstellers ist nicht billig und notiert mit einer PE-Quote von 39 im Jahr 2019. Das ist viel mehr als die durchschnittliche PE-Quote der Top-25-Aktien des iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) von nur 13, 7. Angesichts der enormen Gewinne und der Bewertung der Aktie wird AMD einen enormen Gewinnschlag benötigen, um die Aktie weiter anzukurbeln.
