Was ist eine Kreditbasis?
Eine Kreditbasis ist der Betrag, den ein Kreditgeber bereit ist, einem Unternehmen einen Kredit zu gewähren, basierend auf dem Wert der Sicherheiten, die das Unternehmen verpfändet. Die Basis für die Kreditaufnahme wird in der Regel durch ein als "Margining" bekanntes Verfahren ermittelt, bei dem der Kreditgeber einen Abzinsungsfaktor ermittelt, der dann mit dem Wert der betreffenden Sicherheiten multipliziert wird. Die sich ergebende Zahl gibt den Geldbetrag an, den ein Kreditgeber an das Unternehmen ausleiht.
Grundlegendes zum Ausleihen
Verschiedene Vermögenswerte können als Sicherheit verwendet werden, einschließlich Forderungen, Inventar und Ausrüstung. Wenn sich ein Unternehmen an einen Kreditgeber wendet, um sich Geld zu leihen, bewertet der Kreditgeber die Stärken und Schwächen des kreditgebenden Unternehmens. Basierend auf dem wahrgenommenen Risiko, das das kreditgebende Unternehmen mit dem Verleihen von Geldern an dieses Unternehmen verbindet, wird dann ein Abzinsungsfaktor bestimmt - etwa 85%. Wenn der Kreditnehmer in diesem Szenario Sicherheiten im Wert von 100.000 USD anbietet, gibt der Kreditgeber dem Unternehmen höchstens 85% von 100.000 USD, was 85.000 USD entspricht.
Eine Kreditbasis ist der Betrag, den ein Kreditgeber bereit ist, einem Unternehmen einen Kredit zu gewähren, basierend auf dem Wert der Sicherheiten, die das Unternehmen vorlegt.
Warum Kreditgeber eine Kreditbasis verwenden
Kreditgeber fühlen sich wohler, wenn sie Kredite auf Kreditbasis aufnehmen, da diese Kredite für bestimmte Vermögenswerte vergeben werden. Darüber hinaus kann die Kreditbasis zum Schutz des Kreditgebers nach unten angepasst werden. Wenn beispielsweise der Wert der Sicherheiten sinkt, sinkt das Kreditlimit.
Steigt andererseits der Wert der Sicherheiten, steigt die Kreditbasis ebenfalls auf ein vorbestimmtes Limit an.
Die Mechaniker
Der Kreditnehmer muss dem Kreditgeber auch bestimmte Informationen zur Verfügung stellen, die zur Ermittlung der Kreditbasis verwendet werden, einschließlich Daten zu Verkäufen, Sammlungen und Lagerbeständen. Bei mittelständischen und großen vermögensbasierten Krediten müssen Kreditnehmer den Kreditgebern häufig regelmäßig Zertifikate ausstellen, die verschiedene Einzelheiten der Geschäftsbeziehungen der Unternehmen offenlegen. Das Zertifikat kann beispielsweise die zulässigen Forderungen eines Unternehmens aufführen, wenn die Kreditbasis durch diese Überlegung bestimmt wird.
Kreditgeber können regelmäßige Untersuchungen eines Unternehmens durchführen, um die Geschäftstätigkeit des Kreditnehmers zu überprüfen. Im Rahmen dieser Initiative können die Kreditgeber Gutachter entsenden, um die bei der Berechnung der Kreditaufnahme zugrunde gelegten Sicherheiten zu bewerten und festzustellen, ob wesentliche Änderungen des zugrunde liegenden Werts der betreffenden Posten vorliegen.
Beispiel einer Kreditbasis
Die Cabot Oil & Gas Corporation hatte zum 31. März 2016 keine ausstehenden Kredite im Rahmen ihrer revolvierenden Kreditfazilität. Seitdem wird an jedem ersten Tag im April die Basis für die Kreditaufnahme jährlich neu festgelegt, obwohl es dem Kreditgeber freigestellt ist, eine zu beantragen Neubestimmung, wenn Cabot Öl- und Gaseigenschaften erwirbt oder verkauft. Am 19. April 2016 wurde die Kreditbasis von 3, 4 Mrd. USD auf 3, 2 Mrd. USD gesenkt.
