Der als Average True Range (ATR) bezeichnete Indikator kann zur Entwicklung eines vollständigen Handelssystems oder als Teil einer Strategie für Ein- oder Ausstiegssignale verwendet werden. Profis verwenden diesen Volatilitätsindikator seit Jahrzehnten, um ihre Handelsergebnisse zu verbessern. Erfahren Sie, wie Sie es verwenden und warum Sie es ausprobieren sollten.
Was ist ATR?
Der durchschnittliche wahre Bereich ist ein Volatilitätsindikator. Die Volatilität misst die Stärke der Preisbewegung und wird häufig für Hinweise auf die Marktrichtung übersehen. Ein bekannterer Volatilitätsindikator sind die Bollinger-Bänder. In "Bollinger on Bollinger Bands" (2002) schreibt John Bollinger: "Hohe Volatilität erzeugt niedrige und niedrige Volatilität erzeugt hohe." Die nachstehende Abbildung 1 konzentriert sich ausschließlich auf die Volatilität, wobei der Preis weggelassen wird, sodass wir sehen können, dass die Volatilität einem klaren Zyklus folgt.
Abbildung 1
Wie nahe die oberen und unteren Bollinger-Bänder zu einem bestimmten Zeitpunkt beieinander liegen, zeigt, wie volatil der Preis ist. Wir können sehen, dass die Linien auf der linken Seite des Diagramms ziemlich weit auseinander beginnen und konvergieren, wenn sie sich der Mitte des Diagramms nähern. Nachdem sie sich fast berührt haben, trennen sie sich wieder und zeigen eine Phase hoher Flüchtigkeit, gefolgt von einer Phase niedriger Flüchtigkeit.
Bollinger Bands sind bekannt und können uns viel darüber erzählen, was in Zukunft passieren wird. Wenn Sie wissen, dass eine Aktie eine erhöhte Volatilität aufweist, nachdem Sie sich in einem engen Bereich bewegt hat, ist diese Aktie es wert, auf eine Handelsüberwachungsliste gesetzt zu werden. Wenn der Ausbruch auftritt, ist es wahrscheinlich, dass sich die Aktie stark bewegt. Als beispielsweise die Hansen Natural Corporation, die inzwischen ihren Namen in Monster Beverage Corporation (MNST) geändert hat, aus dem niedrigen Volatilitätsbereich in der Mitte des Diagramms ausbrach (siehe oben), verdoppelte sich der Preis in den nächsten vier Monaten nahezu.
Der ATR ist eine andere Sichtweise auf die Volatilität. In Abbildung 2 sehen wir dasselbe zyklische Verhalten in der ATR (im unteren Teil des Diagramms dargestellt) wie bei den Bollinger-Bändern. Perioden mit geringer Volatilität, definiert durch niedrige ATR-Werte, werden von großen Kursbewegungen gefolgt.
Figur 2
Handeln mit ATR
Die Frage der Händler ist, wie sie vom Volatilitätszyklus profitieren können. Der ATR sagt uns zwar nicht, in welche Richtung der Ausbruch erfolgen wird, er kann jedoch zum Schlusskurs hinzugerechnet werden, und der Händler kann immer dann kaufen, wenn der Preis des nächsten Tages über diesem Wert liegt. Diese Idee ist in Abbildung 3 dargestellt. Handelssignale treten relativ selten auf, erkennen jedoch in der Regel signifikante Breakout-Punkte. Die Logik hinter diesen Signalen ist, dass sich die Volatilität geändert hat, wenn der Kurs mehr als ein ATR über dem letzten Schlusskurs schliesst. Wenn Sie eine Long-Position einnehmen, setzen Sie darauf, dass die Aktie nach oben tendiert.
Figur 3
ATR-Ausgangsschild
Händler können diese Trades verlassen, indem sie Signale generieren, die auf dem Abzug des ATR-Werts vom Schlusskurs basieren. Dieselbe Logik gilt für diese Regel: Wenn der Preis mehr als ein ATR unter dem letzten Schlusskurs schließt, hat sich die Art des Marktes erheblich geändert. Das Schließen einer Long-Position wird zu einer sicheren Wette, da die Aktie zu diesem Zeitpunkt wahrscheinlich in eine Handelsspanne oder eine umgekehrte Richtung wechseln wird.
Die Verwendung des ATR wird am häufigsten als Ausstiegsmethode verwendet, die unabhängig von der Einstiegsentscheidung angewendet werden kann. Eine beliebte Technik ist als Kronleuchterausgang bekannt und wurde von Chuck LeBeau entwickelt. Der Kronleuchterausgang setzt einen Trailing Stop unter das höchste Hoch, das der Bestand seit dem Eintritt in den Handel erreicht hat. Der Abstand zwischen dem höchsten Hoch und dem Stop-Level wird als ein Vielfaches der ATR definiert. Zum Beispiel können wir den dreifachen Wert des ATR vom höchsten Hoch seit dem Eintritt in den Handel subtrahieren.
Der Wert dieses Trailing Stops besteht darin, dass er sich als Reaktion auf das Marktgeschehen schnell nach oben bewegt. LeBeau wählte den Kronleuchternamen, weil "so wie ein Kronleuchter von der Decke eines Raumes hängt, hängt der Kronleuchterausgang vom Höhepunkt oder von der Decke unseres Handels herab".
Der ATR Vorteil
ATRs sind der Verwendung eines festen Prozentsatzes in gewisser Weise überlegen, da sie sich basierend auf den Merkmalen der gehandelten Aktie ändern, da die Volatilität je nach Emission und Marktbedingungen variiert. Wenn sich die Handelsspanne vergrößert oder verkleinert, passt sich der Abstand zwischen dem Stop und dem Schlusskurs automatisch an und bewegt sich auf ein angemessenes Niveau, wodurch der Wunsch des Händlers nach Gewinnschutz mit der Notwendigkeit in Einklang gebracht wird, der Aktie zu erlauben, sich innerhalb ihrer normalen Bandbreite zu bewegen.
ATR-Breakout-Systeme können von Strategien in jedem Zeitrahmen verwendet werden. Sie sind besonders nützlich als Day-Trading-Strategien. Unter Verwendung eines 15-minütigen Zeitrahmens addieren und subtrahieren Day Trader den ATR vom Schlusskurs des ersten 15-minütigen Balkens. Dies bietet Einstiegspunkte für den Tag, wobei Stopps gesetzt werden, um den Handel mit einem Verlust zu schließen, wenn die Kurse zum Ende dieses ersten Balkens des Tages zurückkehren. Es kann ein beliebiger Zeitraum verwendet werden, z. B. fünf Minuten oder 10 Minuten. Diese Technik kann beispielsweise eine 10-Perioden-ATR verwenden, die Daten vom Vortag enthält. Eine andere Variante besteht darin, mehrere ATRs zu verwenden, die von einem Bruchteil, beispielsweise der Hälfte, bis zu drei variieren können. (Darüber hinaus gibt es zu wenige Trades, um das System rentabel zu machen.) In seinem Buch von 1990 "Day Trading mit kurzfristigen Preismustern und Ausbruch aus dem Eröffnungsbereich" hat Toby Crabel gezeigt, dass diese Technik auf einer Vielzahl von Rohstoffen und Finanzinstrumenten funktioniert Futures.
Einige Händler passen die gefilterte Wellenmethode an und verwenden ATRs anstelle von prozentualen Bewegungen, um Marktumkehrpunkte zu identifizieren. Bei diesem Ansatz beginnt eine neue Aufwärtswelle, wenn sich die Kurse um drei ATRs vom niedrigsten Schlusspunkt bewegen. Eine neue Abwärtswelle beginnt, wenn der Kurs drei ATRs unter den höchsten Schlusskurs seit Beginn der Aufwärtswelle fällt.
Die Quintessenz
Die Möglichkeiten für dieses vielseitige Tool sind grenzenlos, ebenso die Gewinnmöglichkeiten für den kreativen Trader. Es ist auch ein nützlicher Indikator für langfristige Anleger, dies zu überwachen, da sie mit Zeiten erhöhter Volatilität rechnen sollten, wenn der Wert des ATR über längere Zeiträume relativ stabil geblieben ist. Sie wären dann bereit für eine möglicherweise turbulente Marktbewegung, die ihnen hilft, nicht in Panik zu geraten oder irrationalen Überschwang zu verspüren, wenn der Markt höher bricht.
