AutoZone, Inc. (AZO) ist ein Einzelhändler von Aftermarket-Autoteilen und -Zubehör, die in der Regel billiger sind als die bei Autohändlern erhältlichen Markenteile. Das Unternehmen hat die Gewinnserie der Gewinn je Aktie (EPS) auf 10 aufeinanderfolgende Quartale ausgedehnt. Die Aktie erreichte am 10. Dezember ein Allzeithoch im Innertagesbereich von 1.274, 40 USD. Damit lag sie über ihrem monatlichen Risikopotenzial von 1.249, 51 USD, um Beteiligungen abzubauen.
Diese Aktie ist ein reines Momentum-Spiel, aber kein Bewertungsspiel, da das Unternehmen keine Dividende anbietet. Die Aktie befindet sich seit mehr als einem Jahr über einem "goldenen Kreuz". Daher besteht die Strategie darin, bei einer Schwäche des 200-Tage-SMA (Simple Moving Average) zu kaufen, der jetzt bei 1.102, 42 USD liegt.
Die AutoZone-Aktie schloss am Donnerstag, dem 26. Dezember, mit 1.210, 72 USD, ein Plus von 44, 4% seit Jahresbeginn und im Bullenmarkt mit 51, 4% über dem Tief vom 8. Januar 2019 von 738, 41 USD. Gegenwärtig notiert das Unternehmen 5% unter dem historischen Innertageshoch von 1.274, 40 USD am 10. Dezember. Das Unternehmen war im Expansionsmodus und baute neue Geschäfte, da mehr ältere Fahrzeuge repariert werden müssen. Mit der Erweiterung steigen die Kosten für Technologie und Lohnbuchhaltung.
Das Tageschart für AutoZone
Refinitiv XENITH
Der Tages-Chart für AutoZone zeigt, dass die Aktie 2019 über einem "goldenen Kreuz" begann, das am 19. Juli 2018 bestätigt wurde. Dieses bullische Signal trat auf, als der 50-Tage-SMA über den 200-Tage-SMA stieg, was darauf hindeutet, dass höhere Kurse liegen voraus. Die Aktie notiert jetzt über ihren 50-Tage- und 200-Tage-SMAs bei 1.173, 16 USD bzw. 1.102, 40 USD.
Der Schlusskurs von 838, 34 USD am 31. Dezember war ein wichtiger Input für meine firmeneigenen Analysen, und der jährliche Pivot der Aktie beträgt 993, 23 USD. Dies war ein Magnet und Kauflevel zwischen dem 21. März und dem 21. Mai, als die Aktie positiv auf starke Gewinne reagierte. Sein Wert in der zweiten Hälfte liegt bei 958, 78 USD. Der Dreh- und Angelpunkt für das vierte Quartal bei 1.168, 86 USD war ein Magnet zwischen dem 7. November und dem 9. Dezember, dem Datum vor dem letzten Gewinnsprung. Die Aktie konnte ihren risikoreichen Dezember-Stand am 12. Dezember bei 1.249, 51 USD nicht halten.
Das Wochenchart für AutoZone
Refinitiv XENITH
Der Wochenchart für AutoZone ist positiv, aber überkauft. Die Aktie notiert über ihrem fünfwöchigen modifizierten gleitenden Durchschnitt von 1.186, 06 USD. Die Aktie liegt mit 801, 69 USD deutlich über ihrem 200-Wochen-SMA ("Reversion to the Mean"). Dies wurde zuletzt in der Woche vom 27. Juli 2018 überschritten, als der Durchschnitt 684, 94 USD betrug.
Der langsame stochastische Wert von 12 x 3 x 3 pro Woche dürfte von 84, 85 am 20. Dezember auf 82, 33 in dieser Woche sinken. Beim Hoch vom 16. Juli lag dieser Wert bei 90, 69 und damit über der Schwelle von 90, 00 als "aufblasende Parabelblase". und vom Hoch vom 16. Juli von 1.186, 60 USD bis zum Tief vom 13. August von 1.032, 60 USD brach die Aktie um 12, 9% ein, als diese Blase platzte.
Handelsstrategie: Kaufen Sie AutoZone-Aktien bei Schwäche auf das vierteljährliche Wertniveau bei 1.168, 86 USD und auf das 200-Tage-SMA bei 1.102, 39 USD. Reduzieren Sie Ihre Positionen bei Stärke auf das risikoreiche Niveau dieses Monats bei 1.249, 51 USD.
Verwendung meiner Wertstufen und Risikostufen: Die Wertstufen und Risikostufen basieren auf den letzten neun Monats-, Quartals-, Halbjahres- und Jahresabschlüssen. Die erste Stufe basierte auf dem Abschluss am 31. Dezember 2018. Die ursprüngliche Jahresstufe bleibt bestehen. Mit dem Schlusskurs Ende Juni 2019 wurden neue Halbjahresniveaus festgelegt, und das Halbjahresniveau für die zweite Jahreshälfte 2019 bleibt bestehen. Das vierteljährliche Niveau ändert sich nach dem Ende jedes Quartals, so dass der Schlusskurs am 30. September das Niveau für das vierte Quartal festlegte. Mit dem Schlusskurs am 29. November wurde das Monatsniveau für Dezember festgelegt.
Meine Theorie besagt, dass neun Jahre Volatilität zwischen den Closes ausreichen, um anzunehmen, dass alle möglichen bullischen oder bärischen Ereignisse für die Aktie berücksichtigt werden. Um die Volatilität des Aktienkurses zu erfassen, sollten Anleger Aktien kaufen, deren Schwäche auf ein Wertniveau fällt, und ihre Bestände auf Stärke reduzieren ein riskantes Niveau. Ein Pivot ist eine Wertstufe oder eine Risikostufe, die innerhalb ihres Zeithorizonts verletzt wurde. Drehpunkte wirken als Magnete, bei denen eine hohe Wahrscheinlichkeit besteht, dass sie vor Ablauf ihres Zeithorizonts erneut getestet werden.
Verwendung von 12 x 3 x 3 wöchentlichen langsamen stochastischen Messwerten: Meine Wahl für die Verwendung von 12 x 3 x 3 wöchentlichen langsamen stochastischen Messwerten beruhte auf dem Backtest vieler Methoden zum Ablesen des Aktienkursimpulses mit dem Ziel, die Kombination zu finden, die die wenigsten ergab falsche Signale. Ich habe dies nach dem Börsencrash von 1987 getan und bin seit mehr als 30 Jahren mit den Ergebnissen zufrieden.
Der stochastische Messwert deckt die letzten 12 Wochen mit Hochs, Tiefs und Schlusskursen für die Aktie ab. Es gibt eine grobe Berechnung der Unterschiede zwischen dem höchsten und dem niedrigsten Tief im Vergleich zu den Closes. Diese Werte werden in einen schnellen und einen langsamen Messwert geändert, und ich fand, dass der langsame Messwert am besten funktioniert.
Der stochastische Wert liegt zwischen 00.00 und 100.00, wobei Werte über 80.00 als überkauft und Werte unter 20.00 als überverkauft gelten. Kürzlich habe ich festgestellt, dass die Aktien nach einem Anstieg über 90, 00 in der Regel einen Höchst- und Tiefststand von 10% bis 20% und mehr aufweisen. Deshalb nenne ich eine "aufblasbare Parabelblase", da eine Blase immer platzt. Ich beziehe mich auch auf einen Wert unter 10, 00 als "zu billig zum Ignorieren".
