Was ist ein anvertrautes Darlehen?
Ein anvertrautes Darlehen ist eine Kreditvereinbarung, die von einer Agent-Bank zwischen Kreditnehmern und Kreditgebern geschlossen wird. Bei einem anvertrauten Darlehen gilt die Agent-Bank als Treuhänder und das Unternehmen, das die Mittel zur Verfügung stellt, als Treuhänder. Der Treuhänder ist für die Einziehung des Kapitals und etwaiger Zinsen verantwortlich, für die eine Bearbeitungsgebühr erhoben wird, er soll jedoch kein Kreditrisiko übernehmen.
Wie funktioniert ein anvertrautes Darlehen?
Anvertraute Kredite werden am häufigsten in der Volksrepublik China vergeben, was die direkte Kreditaufnahme und Kreditvergabe zwischen Handelsunternehmen einschränkt. Die Kredite bieten Unternehmen mit nicht verfügbarem Bargeld die Möglichkeit, Zinserträge aus ihrem Geld zu erzielen, indem sie es der Agent-Bank ermöglichen, diese Mittel auszuleihen. Die Unternehmen behalten sich das Recht vor, zu entscheiden, an wen die Agent-Bank die Mittel verleihen kann. Die Volksbank von China, die Zentralbank des Landes, hat 2001 damit begonnen, anvertraute Kredite zuzulassen.
Die Einführung von anvertrauten Krediten ermöglichte es in China tätigen Unternehmen, auch Staatsunternehmen, ihre Liquidität zu verbessern. Anvertraute Kredite waren jedoch nicht so transparent wie Kredite in anderen Industrieländern. Zum Beispiel wurden betraute Kredite nicht in die Bilanzen der Agent-Banken aufgenommen, da die Banken zumindest theoretisch kein Kreditrisiko übernommen haben. Der Ausschluss dieser Kredite aus ihren Bilanzen kann jedoch die Risiken verbergen, denen die Agent-Banken ausgesetzt sind, wenn die Kreditnehmer nicht in der Lage sind, ihre Kredite zurückzuzahlen. Dieser Mangel an Transparenz machte es auch schwieriger zu beurteilen, ob die Wirtschaft des Landes überhitzt oder überlastet war und ob die Qualität der Unternehmen, die durch diese Vereinbarungen Kredite erhielten, konstant blieb oder nachließ.
In China am weitesten verbreitete anvertraute Kredite nutzen Banken als Vermittler zwischen Kreditnehmer und Kreditgeber.
China erlässt neue Regeln für anvertraute Kredite
Infolge all dieser Bedenken drückte die chinesische Regierung die Kredite und Banken, die sie Anfang 2018 ermöglichten, aus. In einer offiziellen Erklärung auf ihrer staatlichen Website räumte die chinesische Regierung ein, dass "das Geschäft mit anvertrauten Krediten gewachsen ist schnell und spielte eine positive Rolle im Dienste der Realwirtschaft. " Es fügte jedoch hinzu: "Vertrauenswürdige Kredite haben eine wichtige Rolle im Schattenbankgeschäft in China gespielt, das außerhalb des regulatorischen Rahmens stattfindet und auch nach Jahren des raschen Wachstums ein wesentliches Risiko für die finanzielle Stabilität darstellt."
Die neuen Vorschriften der China Banking Regulatory Commission (CBRC) besagten, dass Geschäftsbanken für diese Kredite keine Garantien abgeben oder sich an der Entscheidungsfindung beteiligen dürfen. Darüber hinaus können anvertraute Kredite nicht für Anlagen in Anleihen, Derivaten, Vermögensverwaltung oder Aktien verwendet werden. Den Banken ist es nicht gestattet, ihr eigenes Geld oder von ihnen verwaltete Mittel in anvertraute Kredite zu investieren. Die CBRC nannte als Grund für die Verschärfung der Vorschriften "bestimmte potenzielle Risiken", darunter das schnelle Wachstum des anvertrauten Kreditsektors und das frühere Fehlen staatlicher Vorschriften.
