Die Wall Street ignoriert weiterhin die Tatsache, dass die Federal Reserve die Geldpolitik verschärft, indem sie zulässt, dass sich ihre Bilanz entspannt. In der Woche zum 3. April ist die Bilanz um 20 Milliarden US-Dollar niedriger als in der Woche zuvor. Die Bilanzsumme beläuft sich nun auf 3, 936 Billionen US-Dollar, was einem Rückgang von 564 Milliarden US-Dollar gegenüber dem Höchststand von 4, 5 Billionen US-Dollar Ende September 2007 entspricht.
Mein Aufruf bleibt, dass die Fed den Leitzins bis 2019 und möglicherweise bis Ende 2020 nach den Präsidentschaftswahlen bei 2, 25% bis 2, 50% belassen wird. Die Fed wird die Bilanz bis September 2019 weiter entlasten, aber wenn sie diesen Punkt erreicht, wird dies einer Pause gleichkommen und nicht einem Ende der quantitativen Straffung.
Federal Reserve
Die Bilanzstrategie der Federal Reserve
Die Federal Reserve wird die Abwicklung Ende September 2019 einstellen. Die Fed hat für April einen Abwicklungsplan von 50 Mrd. USD und für die nächsten fünf Monate bis September jeweils 35 Mrd. USD festgelegt. Dies wird eine zusätzliche Straffung der Fed um 225 Milliarden US-Dollar bedeuten. Dies wird die Bilanz auf 3, 731 Billionen US-Dollar senken, was das erklärte Ziel von Chairman Powell, eine Bilanz von 3, 5 Billionen US-Dollar, nicht erfüllen wird. Die zusätzlichen 231 Milliarden US-Dollar werden voraussichtlich nach der Wahl 2020 eingeplant.
Tages-Chart für die Rendite der 10-jährigen US-Treasury Note
Refinitiv XENITH
Der Tages-Chart für die Rendite der 10-jährigen US-Schatzanweisung zeigt, dass diese Rendite wieder zu steigen scheint, seit sie am 28. März bei 2, 34% notiert hat. Die Rendite schloss letzte Woche bei 2, 499%, mit meinem Pivot für diese Woche bei 2, 508%. Ich zeige monatliche, halbjährliche und vierteljährliche Werte bei 2, 576%, 2, 605% bzw. 2, 759%.
Wochendiagramm für die Rendite der 10-jährigen US-Schatzanweisung
Refinitiv XENITH
Der Wochenchart für die Rendite der 10-jährigen US-Schatzanweisung zeigt, dass der Rückgang der Renditen von einer hohen Rendite von 3, 26% ausging, die in der Woche vom 12. Oktober festgelegt wurde, als der Aktienmarkt seinen Höhepunkt erreichte. Diese Rendite hielt ihren einfachen gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt oder die "Umkehrung zum Durchschnitt" in der Woche vom 29. März bei 2, 356%. Die Note liegt unter ihrem modifizierten 5-Wochen-Durchschnitt bei 2, 563%. Der wöchentliche langsame stochastische Messwert von 12 x 3 x 3 wird voraussichtlich diese Woche von 21.30 Uhr am 5. April auf 24.31 Uhr ansteigen.
Tages-Chart für den SPDR S & P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
Der SPDR S & P 500 ETF (SPY), auch als Spiders bekannt, schloss am Freitag, dem 5. April, mit 288, 62 USD, 23, 5% über dem Tief vom 26. Dezember von 233, 76 USD und nur 1, 8% unter dem Allzeittageshoch vom 29. September von 293, 94 USD. 21. Mein monatlicher und halbjährlicher Wert liegt bei 272, 17 USD bzw. 266, 14 USD, wobei mein jährlicher Pivot bei 285, 86 USD und mein wöchentliches und vierteljährliches Risiko bei 292, 03 USD bzw. 297, 56 USD liegt.
Wochenchart für den SPDR S & P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
Der Wochenchart für Spiders ist positiv, aber überkauft, da der ETF über seinem fünfwöchigen modifizierten gleitenden Durchschnitt bei 280, 79 USD und über seinem 200-wöchigen einfachen gleitenden Durchschnitt oder "Umkehrung zum Durchschnitt" bei 239, 67 USD liegt, nachdem dieser Durchschnitt bei 234, 71 USD lag Die Woche vom 28. Dezember. Es wird prognostiziert, dass der langsame stochastische Messwert von 12 x 3 x 3 wöchentlich von 90, 70 am 5. April auf 92, 58 in dieser Woche ansteigt und weiter über die überkaufte Schwelle von 80, 00 hinausgeht. SPY befindet sich jetzt in einem Zustand, in dem sich die Parabolblase aufbläst und der Wert über 90, 00 liegt.
Verwendung meiner Wertstufen und Risikostufen: Die Wertstufen und Risikostufen basieren auf den letzten neun wöchentlichen, monatlichen, vierteljährlichen, halbjährlichen und jährlichen Abschlüssen. Der erste Satz von Leveln basierte auf dem Abschluss am 31. Dezember. Die ursprünglichen halbjährlichen und jährlichen Level bleiben im Spiel. Das wöchentliche Niveau ändert sich jede Woche; Das monatliche Niveau wurde Ende Januar, Februar und März geändert. Das vierteljährliche Niveau wurde Ende März geändert.
Meine Theorie besagt, dass neun Jahre Volatilität zwischen den Closes ausreichen, um anzunehmen, dass alle möglichen bullischen oder bärischen Ereignisse für die Aktie berücksichtigt werden. Um die Volatilität des Aktienkurses zu erfassen, sollten Anleger Aktien kaufen, deren Schwäche auf ein Wertniveau fällt, und ihre Bestände auf Stärke reduzieren ein riskantes Niveau. Ein Pivot ist eine Wertstufe oder eine Risikostufe, die innerhalb ihres Zeithorizonts verletzt wurde. Drehpunkte wirken als Magnete, bei denen eine hohe Wahrscheinlichkeit besteht, dass sie vor Ablauf ihres Zeithorizonts erneut getestet werden.
Verwendung von 12 x 3 x 3 wöchentlichen langsamen stochastischen Messwerten: Meine Wahl für die Verwendung von 12 x 3 x 3 wöchentlichen langsamen stochastischen Messwerten beruhte auf dem Backtest vieler Methoden zum Ablesen des Aktienkursimpulses mit dem Ziel, die Kombination zu finden, die die wenigsten ergab falsche Signale. Ich habe dies nach dem Börsencrash von 1987 getan und bin seit mehr als 30 Jahren mit den Ergebnissen zufrieden.
Der stochastische Messwert deckt die letzten 12 Wochen mit Hochs, Tiefs und Schlusskursen für die Aktie ab. Es gibt eine grobe Berechnung der Unterschiede zwischen dem höchsten und dem niedrigsten Tief im Vergleich zu den Closes. Diese Werte werden in einen schnellen und einen langsamen Messwert geändert, und ich fand, dass der langsame Messwert am besten funktioniert.
Der stochastische Wert liegt zwischen 00.00 und 100.00, wobei Werte über 80.00 als überkauft und Werte unter 20.00 als überverkauft gelten. Kürzlich habe ich festgestellt, dass die Aktien nach einem Anstieg über 90, 00 in der Regel einen Höchst- und Tiefststand von 10% bis 20% und mehr aufweisen. Deshalb nenne ich eine "aufblasbare Parabelblase", da eine Blase immer platzt. Ich beziehe mich auch auf einen Wert unter 10, 00 als "zu billig zum Ignorieren".
