"Short Covering" und "Short Squeeze" sind unterschiedliche Begriffe, um eine Situation mit Short-Positionen zu beschreiben. Ein Short-Squeeze ist eine Situation, in der der Kurs eines Wertpapiers erheblich steigt und Leerverkäufer ihre Short-Positionen schließen. Umgekehrt beinhaltet Short-Covering den Rückkauf eines Wertpapiers, um eine offene Short-Position glattzustellen.
Ein Short-Squeeze ist mit einem Anstieg der Kaufaktivität bei Leerverkäufern aufgrund eines Anstiegs des Wertpapierpreises verbunden. Der Anstieg des Wertpapierpreises führt dazu, dass Leerverkäufer ihn zurückkaufen, um ihre Short-Positionen glattzustellen und ihre Verluste zu buchen. Diese Marktaktivität führt zu einem weiteren Anstieg des Wertpapierpreises, wodurch mehr Leerverkäufer gezwungen werden, ihre Leerverkaufspositionen zu decken. In der Regel sind Wertpapiere mit hohem Short-Interesse von einem Short-Squeeze betroffen.
Zum Beispiel beträgt die Short-Beteiligung an der Firma GHI 50%. Angenommen, viele Trader und Investoren haben aufgrund schlechter Gewinne einen Short-Preis von 50 USD, und die Aktie notiert derzeit bei 35 USD. Im nächsten Quartal meldet das Unternehmen jedoch einen hervorragenden Gewinn und verdoppelt seinen Wert auf 70 US-Dollar. Da viele Trader short sind, müssten sie ihre Short-Positionen decken, um ihre Verluste zu begrenzen. Dies erzeugt einen Kaufdruck auf die Aktie und lässt den Preis auf 80 USD steigen.
Im Gegensatz zu einem Short Squeeze beinhaltet Short Covering den Kauf eines Wertpapiers zur Besicherung einer offenen Short-Position. Um eine Short-Position glattzustellen, kaufen Händler und Anleger die gleiche Anzahl von Anteilen an dem Wertpapier, das sie leerverkauft haben. Zum Beispiel verkauft ein Händler kurze 500 Aktien von ABC zu 30 USD pro Aktie, und dann sinkt der Preis von ABC auf 10 USD pro Aktie. Der Händler deckt seine Short-Position ab, indem er 500 Aktien von ABC zu 10 USD zurückkauft. Der Trader profitiert von 10.000 USD ((30 - 10 USD) * 500 USD).
