Was ist eine Gebührenstruktur?
Eine Gebührenstruktur ist eine Tabelle oder Liste, in der die Gebühren für verschiedene Unternehmensdienstleistungen oder -aktivitäten aufgeführt sind. Eine Gebührenstruktur informiert Kunden oder Kunden darüber, was sie bei der Arbeit mit einem bestimmten Unternehmen erwarten. Potenzielle Kunden sollten die Gebührenstruktur eines Unternehmens immer überprüfen, um sicherzustellen, dass sie zufriedenstellend ist, bevor sie sich für eine Geschäftsbeziehung mit ihnen entscheiden.
Die zentralen Thesen
- Gebührenstrukturen beschreiben die Art und Weise, wie Makler oder Finanzunternehmen mit dem Kundengeschäft Geld verdienen. Kunden können zunehmend aus einer Reihe von Vorteilen auswählen, die auf unterschiedlichen Gebührenstrukturen basieren, je nach gewünschtem Servicelevel. Es gibt viele Möglichkeiten, Gebühren zu strukturieren, z Verwenden eines Incentive-basierten Modells, Erheben von Provisionen oder Bitten um eine Pauschalgebühr.
Wie Gebührenstrukturen funktionieren
In der Gebührenstruktur für eine Online-Auktionswebsite werden beispielsweise die Kosten für die Platzierung eines Artikels zum Verkauf aufgeführt, die Provision für die Website, wenn der Artikel verkauft wird, die Kosten für die Anzeige des Artikels in den Suchergebnissen der Site usw. Gebührenstrukturen mit einer Incentive- oder Outperformance-Komponente könnten die Mentalität von "Swing for the Fences" fördern. Dies ist wahrscheinlich, weil ein Manager einen unverhältnismäßigen Aufwärtstrend genießt.
Wenn Anlageziele und -mandate individueller oder differenzierter werden, werden die Gebühren im Allgemeinen ebenfalls steigen.
Arten von Gebührenstrukturen
Klassische Gebührenstruktur
Ein weiteres Beispiel ist die Gebührenstruktur des Hedgefonds, aus der hervorgeht, welche Gebühren der Fondsmanager für die Führung des Fonds erhebt, wie viel der Fondsmanager erhält, wenn der Fonds die festgelegten Leistungsziele erreicht oder übertrifft, und wie viel ein Anleger zahlen muss, wenn er sein Geld vorzeitig abhebt.
Die klassische Gebührenstruktur für Hedgefonds ist "2 und 20". Das heißt, ein Fondsmanager berechnet 2% für das verwaltete Vermögen und weitere 20% für Gewinne oder eine Outperformance über einem bestimmten Schwellenwert. Diese Struktur würde verwendet, um eine Grundgebühr für die Verwaltung des Fonds (2%) zuzüglich einer zusätzlichen Anreizgebühr bereitzustellen, die die Interessen des Managers und des Anlegers in Einklang bringt. Wie die Gebührenstruktur von Hedgefonds zeigt, spielen Anreize oft eine zentrale Rolle bei der Auswahl einer geeigneten Gebührenstruktur.
Pauschalgebühr Strukturen
Im Rahmen einer Pauschalgebühr berechnen Vermögensverwalter häufig einen einfachen Pauschalbetrag für verwaltete Vermögenswerte. Zum Beispiel kann ein institutioneller Anlageverwalter einem Pensionsfonds 1, 25% für jeden verwalteten Dollar berechnen. In Wirklichkeit ist bei der Verwaltung des Kapitals eines anderen keine Gebührenstruktur perfekt. Ein Nachteil der Pauschalgebührstruktur besteht beispielsweise darin, dass sie möglicherweise Innovation, Kreativität oder Motivation einschränkt, da eine Gebühr unabhängig von der Leistung verdient wird.
Kostenlose Gebührenstrukturen
Einige Broker bieten zunehmend provisionsfreien Handel an. Robinhood zum Beispiel ist eine App-basierte Handelsplattform, mit der Menschen Aktien und ETFs für 0 USD kaufen können. Einige Roboadvisors fördern auch Gebührenstrukturen im Wert von 0 USD. Die Art und Weise, wie diese Unternehmen Einnahmen erzielen, ist durch andere Methoden wie das Ausleihen von Aktien an Leerverkäufer, Cash-Management-Strategien für Kundengelder, das Erhalten von Zahlungen für den gezielten Bestellfluss oder das Vermarkten anderer Produkte an Benutzer über ihre Plattformen gegeben.
