Was ist eine Firewall?
Eine Firewall ist eine rechtliche Barriere, die die Übertragung von Insiderinformationen und die Durchführung von Finanztransaktionen zwischen Geschäftsbanken und Investmentbanken verhindert. Die nach dem Glass-Steagall Act von 1933 auferlegten Beschränkungen für die Zusammenarbeit zwischen Banken und Maklerfirmen wirkten als eine Art Firewall. Dies funktioniert ähnlich wie die Firewall-Software und -Hardware, mit der der Zugriff von außen auf die internen Server und Netzwerke eines Unternehmens verhindert oder eingeschränkt wird.
BREAKING DOWN Firewall
Eine Firewall bezieht sich auf Bestimmungen des Glass-Steagall Act von 1933, die eine strikte Trennung der Bank- und Maklertätigkeiten in Vollbanken sowie zwischen Verwahr- und Maklereinrichtungen vorschreiben. Es gibt unterschiedliche Meinungen zum Zweck der Firewall. Einige sind der Ansicht, dass eine physische Firewall die Ausbreitung von Bränden in einem Gebäude verhindert und die Finanzfirewall die Einleger vor hohen Risiken des Investment Banking schützt. Andere glauben, die Firewall sei eine politische Methode gewesen, um die Sektoren der Finanzindustrie davon abzuhalten, gemeinsam Lobbyarbeit zu betreiben und die Finanzregulierung zu untergraben. Mit anderen Worten, die Finanzinstitute wurden daran gehindert, andere Wirtschaftszweige zu spalten und zu erobern.
Firewall-Beispiel
Vor der Weltwirtschaftskrise borgten sich Anleger Kredite bei Geschäftsbanken, um Aktien zu kaufen. Der erwartete Kapitalzuwachs sollte das Darlehen zurückzahlen. Besonders während der schnellen Wachstumsperiode in den beiden vorangegangenen Jahrzehnten war die Praxis legal und akzeptabel. Da die Banken zur Finanzierung der Kredite das Geld von regulären Einlegern verwendeten, waren die Einleger einem hohen Risiko ausgesetzt. Die Weltwirtschaftskrise bewirkte dringend benötigte, von der Regierung angeordnete Reformen in der Finanzbranche, um zu verhindern, dass die Maklertätigkeiten das Geld der Einleger riskierten.
Politischer Einfluss der Firewall
Die Trennung von Investment Banking und Commercial Banking sorgte bei der Entwicklung neuer Produkte für Sektorkämpfe. Kongressmitglieder könnten einen Sektor entfremden und dennoch Kampagnenunterstützung von einem anderen finden. Versuche, einen Sektor zu deregulieren, wurden durch Rechtsstreitigkeiten anderer Sektoren gestoppt.
Die Politik hat in jüngster Zeit die Branchen gegeneinander ausgespielt, um auch die Regulierung voranzutreiben. Banken und Einzelhändler debattierten über die Änderung von Durbin Interchange 2010 zur Regelung der Gebühren für das Durchziehen von Debitkarten durch Händler. Große Banken kämpften gegen große Einzelhändler, als JPMorgan Wal-Mart ablehnte. Die Banken verloren in beiden Fällen.
Als das Glass-Steagall-Gesetz 1999 von Bill Clinton aufgehoben wurde, begann eine massive Deregulierung der Finanzdienstleistungsbranche und trug zur Finanzkrise 2008 bei. Finanzunternehmen als Tochterunternehmen von Finanzholdinggesellschaften zusammengeschlossen. Branchenverbände schlossen sich zusammen und setzten umfangreiche Deregulierungsgesetze durch. Zu große Banken sind daher riskanter als je zuvor. Die Politik der Finanzregulierung sollte angesprochen werden, um eine weitere Wirtschaftskrise zu vermeiden.
