Was ist die Fünf-Prozent-Regel?
Nach der Fünf-Prozent-Regel müssen Broker bei der Festlegung der Provisionssätze für außerbörsliche Transaktionen faire und ethische Praktiken anwenden. Die Fünf-Prozent-Regel, die eher als Richtlinie als als tatsächliche Regulierung der Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA) zu verstehen ist, sieht vor, dass ein Broker bei Standardgeschäften einen Provisionssatz von 5% nach oben oder unten berechnen kann, damit die Anleger die Preise zahlen in einem angemessenen Verhältnis zum Markt für diese Wertpapiere stehen. Die Regel, auch als FINRA 5% Markup Policy bekannt, gilt auch für andere Transaktionen, einschließlich Erlösverkäufen und risikoloser Transaktionen.
Aufschlüsselung der Fünf-Prozent-Regel
Die Fünf-Prozent-Regel selbst enthält kein Berechnungskriterium. Stattdessen gibt es an, dass der Broker Richtlinien folgen sollte. Die Regel selbst hat mehrere Ausnahmen. Die Regel wird auf verschiedene Transaktionen angewendet, einschließlich der folgenden:
- Wichtigste Transaktionen: Ein Broker-Dealer kauft oder verkauft Wertpapiere aus seinem eigenen Bestand und berechnet auf dieser Grundlage einen Aufschlag oder Abschlag. Maklertransaktionen: Ein Maklerunternehmen, das als Vermittler auftritt, berechnet eine Provision für eine Transaktion. Der Händler verkauft ein Wertpapier für einen Kunden und verwendet diesen Erlös, um andere Wertpapiere zu kaufen. Es handelt sich nicht um zwei, sondern um eine Transaktion. Risikolose Transaktionen: Bei solchen gleichzeitigen Transaktionen kauft ein Unternehmen ein Wertpapier aus seinem eigenen Bestand und verkauft es sofort an einen Kunden.
Fünf-Prozent-Regel: Was macht eine faire Provision aus?
Zu den Elementen, die bei der Bestimmung des Fairen und Zumutbaren berücksichtigt werden, gehören:
- Der Preis des betreffenden Wertpapiers Der Gesamtwert der Transaktion (größere Transaktionen können zu ermäßigten Preisen angeboten werden). Um welche Art von Wertpapieren handelt es sich (Options- und Aktientransaktionen verursachen höhere Kosten als beispielsweise Anleihen). Der Gesamtwert der Dienstleistungen der MitgliederWas Die Ausführung der Transaktion ist kostenpflichtig (einige Firmen erlegen eine Mindesttransaktion auf)
Es ist zu beachten, dass jeder Faktor zu einer höheren oder niedrigeren Provision als 5% beitragen kann. Eine große, einfach auszuführende Aktientransaktion kann für weit weniger als 5% durchgeführt werden, während eine kleine, komplizierte Transaktion eines weniger gehandelten Wertpapiers weit mehr als 5% betragen kann.
Beispiel für eine Fünf-Prozent-Regel
Wenn ein Kunde 100 Aktien von Hypothetical Co. zu einem Preis von 10 USD pro Aktie kaufen möchte, beträgt der Gesamtwert dieser Transaktion 1.000 USD. Wenn die Mindesttransaktionskosten des Maklers 100 USD betragen würden, würde die Gesamtgebühr 10% betragen, weit mehr als die 5% -Regel. Da dem Kunden jedoch die Mindestgebühr für die Transaktion bekannt war, galt die Fünf-Prozent-Regel nicht.
Die Fünf-Prozent-Regel und Investieren
Die Fünf-Prozent-Regel kann sich im Zusammenhang mit Anlagen auch auf die Praxis beziehen, nicht mehr als 5% eines Investmentfonds, einer Branche oder eines Unternehmens in einem Portfolio ansammeln zu lassen. In diesem Zusammenhang soll die Fünf-Prozent-Regel zur Diversifizierung und zum Risikomanagement beitragen.
