Was ist ein Fixed-For-Floating-Swap?
Ein Fixed-for-Floating-Swap ist eine vertragliche Vereinbarung zwischen zwei Parteien, bei der eine Partei die Zins-Cashflows von festverzinslichen Darlehen mit denen von variabel verzinslichen Darlehen einer anderen Partei austauscht. Das Kapital der zugrunde liegenden Darlehen wird nicht getauscht.
Grundlegendes zum Fixed-For-Floating-Swap
Es gibt ein paar Hauptmotive für einen Darlehensnehmer, einen Swap mit fester Laufzeit durchzuführen:
- Reduzieren Sie die Zinsaufwendungen, indem Sie sie gegen einen variablen Zinssatz tauschen, wenn dieser niedriger ist als der aktuell gezahlte feste Zinssatz. Passen Sie Vermögenswerte und Verbindlichkeiten besser an Zinsschwankungen an zum variablen Zinssatz; und / oderFühren Sie eine finanzielle Absicherung durch, mit der Erwartung, dass die Marktzinsen sinken werden.
Beispiel eines Fixed-For-Floating-Swaps
Angenommen, Unternehmen X verfügt über ein Darlehen in Höhe von 100 Mio. USD mit einem festen Zinssatz von 6, 5%. Unternehmen X geht davon aus, dass die allgemeine Zinsrichtung kurz- oder mittelfristig gesunken ist. Unternehmen Y, das ein Darlehen in Höhe von 100 Mio. USD zu LIBOR + 3, 50% (variabel verzinsliches Darlehen) hat, ist gegenteiliger Ansicht; es glaubt, dass die Zinsen steigen. Firma X und Firma Y möchten tauschen. Mit dem Fixed-for-Floating-Swap zahlt Unternehmen X den variablen Zinssatz und profitiert somit, wenn die Zinssätze tatsächlich fallen, und Unternehmen Y übernimmt die Zahlungen für das festverzinsliche Darlehen. Unternehmen Y wird davon profitieren, wenn die Zinssätze steigen.
Beachten Sie, dass Swap-Transaktionen von einem Swap-Händler erleichtert werden, der gegen eine Gebühr als erforderliche Gegenpartei fungiert.
