Was ist ein Flip?
Ein Flip bezieht sich im Allgemeinen auf eine dramatische Richtungsänderung bei der Positionierung von Anlagen. Je nach Art der Investition kann das Wort unterschiedliche Bedeutungen haben. Unter diesem Begriff gibt es mindestens vier verschiedene Beispiele: Technischer Handel, Immobilieninvestment, IPO-Investment und professionelles Fondsmanagement.
Die zentralen Thesen
- Flip ist ein Begriff, der in der Investmentwelt mehrere Bedeutungen haben kann. Technische Trader können die Richtung wechseln und ihre Trades basierend auf Preisbewegungen ändern. Immobilieninvestoren können ein Haus nach kurzem Besitz umdrehen. IPO-Investoren können in Kürze eine neue Aktie kaufen nach der Emission und hoffen, dass sie in relativ kurzer Zeit mit erheblichem Gewinn verkauft werden kann. Anleger von Makrofonds können aufgrund steigender Anzeichen für einen langfristigen Trendwechsel von einer Anlageklasse zu einer anderen wechseln.
Flip verstehen
Ein Flip kann ein effektiver Weg sein, um aus einem neuen technischen Trend Gewinne zu generieren. Oft wird der Begriff Flip als kurzfristige Strategie angesehen, aber dies ist nicht unbedingt der Fall.
Technischer Handel
Im technischen Handel kann ein Anleger seine Position je nach Preisentwicklung von einer Netto-Long-Position in eine Netto-Short-Position oder umgekehrt ändern. Sie können dies tun, um von einem neuen Trend zu profitieren, aber die Dauer dieses Trends kann nur ein paar Wochen oder mehr als ein Jahr dauern, abhängig vom Händler und seinen Strategien.
In einem Netto-Long- oder Netto-Short-Flip könnte ein Anleger Put-Optionen zu verschiedenen Ausübungspreisen für seine zugrunde liegenden Bestände verkaufen, um von fallenden Kursen zu profitieren. Im gegenteiligen Szenario würde ein Investor seine Long-Positionen in einem Wertpapier erhöhen, das auf Preiserhöhungen setzt. Diese Strategien ermöglichen es den Händlern, von Preisumkehrungen zu profitieren, die im Laufe der Zeit bei einer Wertpapierinvestition auftreten.
Im technischen Handel ist es allgemein als Verschiebung von Long-Positionen zu Short-Positionen oder umgekehrt bekannt.
Immobilieninvestition
Allgemein kann sich der Begriff Flip auch auf eine Immobilien-Anlagestrategie beziehen, bei der der Anleger für kurze Zeit Vermögenswerte erwerben oder kontrollieren, die Vermögenswerte in irgendeiner Form verbessern und diese dann mit Gewinn verkaufen oder kippen kann.
Beim Flippen von Wohnhäusern versucht ein Investor, ein Haus zum niedrigstmöglichen Preis zu kaufen. Dieser Investor hat oft die Absicht und die Fähigkeit, das Haus zu renovieren, um seinen Wert zu steigern. Nach Abschluss der Renovierungsarbeiten bietet der Investor das Haus zu einem höheren Preis wieder an und verkauft es, wobei die Differenz für einen Gewinn beibehalten wird.
Flipping IPOs für schnelle Gewinne
IPO-Investitionen weisen eine ähnliche Dynamik auf. Ein Anleger kauft ein Wertpapier zu dem von ihm erwarteten besten IPO-Preis, entweder vor, zu oder irgendwann nach der eigentlichen IPO-Verkaufsankündigung. Wann der Käufer verkauft, hängt jedoch von der Art seiner Anlagestrategie und -philosophie ab. Die Eigentümer des Unternehmens erwarten, dass sie an ihren vor dem Börsengang ausgegebenen Aktien festhalten können und nicht planen, diese schnell zu verkaufen. Normalerweise erwarten sie, dass sich der Aktienwert über einen Zeitraum von Jahren erheblich erhöht.
Aber andere, die nicht als Insider oder akkreditierte Investoren einkaufen konnten, suchen stattdessen nach der schnellstmöglichen Wertsteigerung, die sie aus ihren Anlagen ziehen können. Diese Anleger können insbesondere versuchen, eine IPO-Aktie so niedrig wie möglich zu kaufen und zu halten, bis die Aktie innerhalb von Wochen oder Monaten um 40 bis 50 Prozent oder mehr gestiegen ist. Sie machen Gewinn und suchen nach dem nächsten Börsengang.
Investitionsmanagement
In Makrofonds, die breiten Markttrends folgen möchten, kann gelegentlich auch das Flipping eingesetzt werden. Wenn ein Makrofondsmanager der Ansicht ist, dass die potenziellen Verluste in einem bestimmten Sektor hoch sind, kann er sich dafür entscheiden, diese Vermögenswerte in einen profitableren Sektor umzuwandeln. Diese Art des Flippings kann auch von Anlegern genutzt werden, die bei der Verwaltung ihrer Portfolios einen makroökonomischen Ansatz verfolgen. Der Wechsel von Risikosektoren zu Sektoren mit größeren Renditechancen kann wichtig sein, um bestimmte systemische oder eigenwillige Risiken zu mindern.
