Was ist eine Folgeaktion?
Eine Folgemaßnahme ist jeder nachfolgende Handel, der sich auf eine festgelegte Position in einem Wertpapier oder Derivat auswirkt, einschließlich Absicherung und anderer Risikokontrollen. Folgemaßnahmen werden ergriffen, um die Höhe des Engagements eines Anlegers zu ändern oder die Verluste oder Gewinne einer Strategie zu begrenzen.
Grundlegendes zu Folgeaktionen
Das Wörterbuch definiert eine Folgeaktion und eine Aktion oder Sache, die dazu dient, die Wirksamkeit einer vorherigen zu erhöhen. In Bezug auf das Investieren und Handeln bedeutet dies, eine Position oder Strategie hinzuzufügen oder zu ändern, um das Risikoprofil oder die erwarteten Renditen zu ändern.
Beispielsweise kann ein Anleger, der Long-Positionen in Aktien des Unternehmens XYZ hält, in Bezug auf künftige Verluste nervös sein. Er oder sie könnte die Folgemaßnahme zum Kauf einer Verkaufsoption für die Aktie ergreifen, um Verluste im Falle eines Abschwungs zu minimieren. Das Umgekehrte kann auch wirksam sein. Unter Verwendung der jetzt abgesicherten Position in Unternehmen XYZ kann die Verkaufsoption verkauft werden, wenn der Aktienkurs um mehrere Punkte steigt, um einen Teil der ursprünglich gezahlten Prämie zurückzugewinnen. Da der Ausübungspreis dieser Put-Option jetzt tief aus dem Geld ist, was bedeutet, dass er weit unter dem aktuellen Kurs der Aktie liegt, verliert er seine Wirksamkeit als Absicherung.
Der Inhaber könnte die Option "Aus dem Geld" auch in eine Option "Am Geld" mit einem Ausübungspreis zum oder nahe dem aktuellen Aktienkurs umwandeln. Die Implementierung kostet Geld und erhöht die Gesamtkosten der Absicherung. Es handelt sich jedoch um eine Folgemaßnahme, die die seit dem Kauf der ersten Option erzielten Gewinne schützt. Bei komplexeren Optionsstrategien, wie zum Beispiel Straddles, kann der Inhaber die Option schließen, die von einer Bewegung in die andere Richtung profitieren würde, wenn sich das zugrunde liegende Wertpapier in eine Richtung bewegt.
Folgeaktionen als Profit-Maker
Folgemaßnahmen müssen nicht nur Absicherungen sein. Ein sehr einfaches Beispiel wäre das Hinzufügen einer Gewinnposition. Ein Aktieninvestor kauft 500 Aktien des Unternehmens XYZ für beispielsweise 35 USD pro Aktie und die Aktie steigt auf 40 USD pro Aktie. Dies deutet darauf hin, dass die Prognosen des Anlegers korrekt waren und die Aktie einen Aufwärtstrend verzeichnet. Durch den Kauf eines zweiten Loses von 500 Aktien zu 40 USD pro Aktie kann der Anleger nun sicherer sein, dass die Aktie stark ist. Im Gegensatz dazu hätte er oder sie ursprünglich 1000 Aktien zu 35 USD pro Aktie kaufen können. Dies würde mehr Geld in eine Aktie stecken, die sich auf dem Markt noch nicht bewährt hat.
In gewissem Sinne ist eine Stop-and-Reverse-Strategie auch eine Folgemaßnahme. Nehmen wir an, der Investor hat XYZ bei 35 USD mit einem Stop von 5 USD gekauft und die Aktie fällt genug, um diesen Stop auszulösen. Der Anleger kann jetzt glauben, dass die Aktie nicht bullisch ist, wie zunächst angenommen, und tatsächlich ist sie jetzt bärisch. Der Anleger kann die Folgemaßnahme ergreifen, indem er die ursprüngliche Long-Position schließt und eine neue Short-Position eröffnet.
