Citigroup Inc (C) hat sich in diesem Jahr zum Star unter den Big Banks entwickelt und stieg im Jahr 2019 um mehr als 30%, verglichen mit der Rendite des KBW Bank Index (BKX) von fast 16% und dem Anstieg des S & P 500 von 18, 3% bis Dienstagsschluss. Die große Frage im Vorfeld des Gewinnberichts des Wall Street-Riesen ist, ob der Unternehmensmix genügend Gewinne bringt, um den Anlegern zu gefallen und die Aktie am Steigen zu halten.
Während die Big Bank-Aktien in diesem Jahr ein großes Comeback feierten, nachdem sie im letzten Quartal 2018 zusammengebrochen waren, sorgten die jüngsten Unsicherheiten am Markt für größere Turbulenzen. Dies ist der Fall, da die Citigroup voraussichtlich Mitte Oktober Gewinne verbuchen wird.
Für das im September zu Ende gegangene Quartal erwarten Analysten, dass Citi einen Gewinn von 1, 95 USD je Aktie erzielt, verglichen mit einem Gewinn je Aktie von 1, 73 USD je Yahoo Finance im Vorjahr. Der Umsatz wird voraussichtlich 18, 51 Milliarden US-Dollar betragen und damit 0, 7 Prozent mehr als im Vorjahresquartal.
Im Juli des Vorquartals erzielte die Citigroup ein besseres Ergebnis als erwartet. Der Gewinn pro Aktie stieg um 20% auf 1, 95 USD. Die Outperformance war zum Teil auf die Investition der Bank in Tradeweb zurückzuführen, die im April auf den öffentlichen Markt kam. Die 350 Millionen US-Dollar, die die Bank bei diesem Geschäft erzielte, erhöhten den Gewinn je Aktie um 0, 12 US-Dollar.
Die Anleger werden sich fragen, ob Citi an seinem aggressiven Aktienrückkaufprogramm festhält. Die Big Bank gibt im Durchschnitt alle ihre Gewinne an Anleger zurück, die Aktienrückkäufe und Dividenden je Barron getätigt haben. Die Gesamtauszahlungsquote der Citigroup lag im zweiten Quartal bei 103%.
Ränder, Zinssätze
Ein weiterer wichtiger Punkt für die Anleger werden die Bankmargen im laufenden Quartal sein, zumal sinkende Anleiherenditen Druck auf die Margen ausüben. Insbesondere nach der Leitzinssenkung durch die Federal Reserve sollte den Margen mehr Gewicht beigemessen werden, und da mehr Marktbeobachter in diesem Jahr mit zusätzlichen Zinssenkungen rechnen.
Wichtig für Citi in diesem Quartal wird sein, ob die Bank die schwache Unternehmensstimmung durch ein wachsendes Konsumgeschäft ausgleichen kann. Die Ergebnisse des letzten Quartals zeigten, dass die US-Verbraucher stark sind. Im weltweiten Verbrauchergeschäft der Citigroup stiegen die Umsätze im Jahresvergleich um 4% und die US-Kreditkartenumsätze um 7%. Die Stimmung der Unternehmen, insbesondere in Asien, litt unter den Handelsspannungen. Die Geschäftskredite in Asien gingen im Vergleich zum Vorjahr um 7% zurück
Was kommt als nächstes?
Zu den größten potenziellen Hindernissen für Citi und andere Finanzinstitutionen zählen die weltwirtschaftlichen Entwicklungen wie Anzeichen für eine Verlangsamung des Wirtschaftswachstums sowie zunehmende geopolitische Spannungen und ein Handelskrieg zwischen den USA und China. In Zukunft werden die Risiken für das globale Wachstum Citi und seine Mitbewerber für Gewinnschwankungen anfällig machen.
