Unabhängig davon, ob Aktien, Futures, Optionen oder Devisen gehandelt werden, stehen Händler vor der wichtigsten Frage: Um mit Trends oder Reichweiten zu handeln? Und sie beantworten diese Frage, indem sie das Preisumfeld bewerten. Dies erhöht die Erfolgschancen eines Traders erheblich. Trend oder Spanne sind zwei unterschiedliche Preismerkmale, die fast diametral entgegengesetzte Denkweisen und Geldmanagementtechniken erfordern. Glücklicherweise eignet sich der FX-Markt in einzigartiger Weise für beide Stile und bietet Trend- und Range-Händlern Gewinnchancen. Da der Trendhandel weitaus beliebter ist, wollen wir zunächst untersuchen, wie Trendhändler von FX profitieren können.
Trend
Was ist Trend? Die einfachsten Kennzeichen für die Trendrichtung sind höhere Tiefs in einem Aufwärtstrend und niedrigere Hochs in einem Abwärtstrend. Einige definieren den Trend als Abweichung von einem Bereich, der durch Bollinger Band® "Bänder" angezeigt wird (siehe Verwenden von Bollinger Band® "Bändern" zum Handeln des Trends in FX ). Bei anderen tritt ein Trend auf, wenn die Preise von einem einfachen gleitenden 20-Perioden-Durchschnitt (SMA) mit Aufwärts- oder Abwärtsneigung begrenzt werden.
Steig früh ein
Unabhängig davon, wie man es definiert, ist das Ziel des Trendhandels dasselbe - schließen Sie sich dem Umzug früh an und halten Sie die Position, bis sich der Trend umkehrt. Die Grundeinstellung des Trendtraders ist "Ich habe recht oder ich bin raus?" Die implizite Wette aller Trendtrader lautet, dass der Preis in seiner gegenwärtigen Richtung weitergehen wird. Wenn dies nicht der Fall ist, gibt es wenig Grund, am Geschäft festzuhalten. Daher handeln Trendtrader in der Regel mit engen Stopps und unternehmen häufig viele probative Markteintritte, um den richtigen Einstieg zu erzielen.
Liquidität
Der Trendhandel generiert naturgemäß weitaus mehr Verluste als Gewinne und erfordert eine strenge Risikokontrolle. Die übliche Faustregel lautet, dass Trendtrader niemals mehr als 1, 5 bis 2, 5% ihres Kapitals für einen bestimmten Trade riskieren sollten. Auf einem 10.000-Einheiten-Konto (10.000), auf dem 100.000 Standard-Lots gehandelt werden, bedeutet dies, dass die Stopps nur 15 bis 25 Pips hinter dem Einstiegspreis liegen. Um eine solche Methode anwenden zu können, muss ein Händler natürlich darauf vertrauen können, dass der gehandelte Markt hochliquide ist.
Natürlich ist der Devisenmarkt der liquideste Markt der Welt. Mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von 1, 6 Billionen US-Dollar stellt der Devisenmarkt die Aktien- und Rentenmärkte in den Schatten. Darüber hinaus handelt der Devisenmarkt an fünf Tagen in der Woche rund um die Uhr, wodurch ein Großteil des in börsenbasierten Märkten bestehenden Lückenrisikos beseitigt wird. Zwar gibt es manchmal Lücken in den Währungen, aber nicht annähernd so häufig wie an den Aktien- oder Rentenmärkten. Aus diesem Grund ist ein Abrutschen weitaus weniger problematisch.
Hoher Leverage - große Gewinne Wenn Trendtrader in Bezug auf den Handel korrekt sind, können die Gewinne enorm sein. Diese Dynamik gilt insbesondere für FX, bei denen eine hohe Hebelwirkung die Gewinne erheblich steigert. Ein typischer Hebel in FX ist 100: 1, was bedeutet, dass ein Trader nur 1 USD an Margin setzen muss, um 100 USD der Währung zu kontrollieren. Vergleichen Sie dies mit dem Aktienmarkt, an dem die Hebelwirkung normalerweise auf 2: 1 festgelegt ist, oder sogar mit dem Terminmarkt, an dem selbst die liberalste Hebelwirkung 20: 1 nicht überschreitet.
Es ist nicht ungewöhnlich, dass FX-Trendtrader in kurzer Zeit ihr Geld verdoppeln, wenn sie einen starken Zug erwischen. Angenommen, ein Trader beginnt mit 10.000 USD auf seinem Konto und wendet eine strikte Stop-Loss-Regel von 20 Pips an. Der Trader kann fünf oder sechs Mal aussteigen, aber wenn er oder sie für eine große Bewegung richtig positioniert ist - wie die in EUR / USD zwischen September und Dezember 2004, als das Paar um mehr als 12 Cent oder 1.200 Pips stieg - ist dies der Fall Ein-Lot-Kauf könnte einen Gewinn von etwa 12.000 US-Dollar generieren und das Konto des Händlers innerhalb weniger Monate verdoppeln.
Der Markt gewinnt immer
Natürlich haben nur wenige Trader die Disziplin, Stop-Losses kontinuierlich einzugehen. Die meisten Trader, die von einer Reihe von schlechten Trades niedergeschlagen werden, neigen dazu, hartnäckig zu werden und gegen den Markt zu kämpfen, und platzieren oft überhaupt keine Stopps. Dies ist der Zeitpunkt, an dem FX-Hebel am gefährlichsten sein können. Der gleiche Prozess, der schnell zu Gewinnen führt, kann auch massive Verluste verursachen. Das Endergebnis ist, dass viele undisziplinierte Trader einen Margin Call erleiden und das meiste ihres spekulativen Kapitals verlieren.
Handelstrend mit Disziplin kann extrem schwierig sein. Wenn der Trader einen hohen Hebel einsetzt, lässt er sehr wenig Raum, um falsch zu liegen. Der Handel mit sehr engen Stopps kann oft zu 10 oder sogar 20 aufeinander folgenden Stopps führen, bevor der Trader einen Trade mit starker Dynamik und Direktionalität findet.
An einen Bereich gebunden
Aus diesem Grund bevorzugen viele Trader den Handel mit range-gebundenen Strategien. Bitte beachten Sie, dass ich mich nicht auf die klassische Definition des Wortes "Range" beziehe, wenn ich von "range-bound trading" spreche. Der Handel in einem solchen Preisumfeld umfasst die Isolierung von Währungen, die in Kanälen gehandelt werden, und den Verkauf am oberen Ende des Kanals und den Kauf am unteren Ende des Kanals. Dies kann eine sehr lohnende Strategie sein, ist aber im Wesentlichen immer noch eine trendbasierte Idee - wenn auch eine, die einen bevorstehenden Gegentrend vorwegnimmt. (Was ist eigentlich ein Gegentrend, außer dass ein Trend in die andere Richtung geht?)
Angebot
Wahre Range Trader interessieren sich nicht für die Richtung. Die zugrunde liegende Annahme des Range-Handels ist, dass die Währung, egal in welche Richtung sie wandert, höchstwahrscheinlich zu ihrem Ursprungsort zurückkehren wird. Tatsächlich setzen Range Trader auf die Möglichkeit, dass die Kurse ein Vielfaches des gleichen Niveaus erreichen, und das Ziel der Trader ist es, diese Schwankungen immer wieder für Gewinne zu nutzen.
Offensichtlich erfordert der Range-Handel eine völlig andere Money-Management-Technik. Statt nur nach dem richtigen Einstieg zu suchen, bevorzugen Range-Trader es, von Anfang an falsch zu liegen, damit sie eine Handelsposition aufbauen können.
Umsetzung in die Praxis
Stellen Sie sich zum Beispiel vor, dass EUR / USD bei 1, 3000 handelt. Ein Range Trader kann beschließen, das Paar zu diesem Preis und alle 50 Pips höher zu shorten und es dann zurückzukaufen, wenn es alle 25 Pips nach unten geht. Seine oder ihre Annahme ist, dass das Paar irgendwann wieder auf das Niveau von 1, 3000 zurückkehren wird. Wenn EUR / USD auf 1, 3500 steigt und dann wieder auf 1, 3000 fällt, würde der Range Trader einen beachtlichen Gewinn einfahren, insbesondere wenn sich die Währung in ihrem Aufstieg auf 1, 3500 hin und her bewegt und auf 1, 3000 fällt.
Wie wir aus diesem Beispiel sehen können, muss ein Range-gebundener Händler jedoch sehr tiefe Taschen haben, um diese Strategie umzusetzen. In diesem Fall kann der Einsatz eines großen Hebels verheerend sein, da Positionen häufig für viele Punkte in Folge gegen den Trader gehen und, wenn er oder sie nicht aufpasst, einen Margin Call auslösen, bevor sich die Währung schließlich umdreht.
Lösungen für Range Trader
Glücklicherweise bietet der FX-Markt eine flexible Lösung für den Range-Handel. Die meisten FX-Einzelhandelshändler bieten Minilots mit 10.000 Einheiten anstelle von 100.000 Lots an. In einem 10K-Los ist jeder einzelne Pip nur 1 US-Dollar statt 10 US-Dollar wert, sodass derselbe hypothetische Trader mit einem 10.000-Dollar-Konto ein Stop-Loss-Budget von 200 Pips anstelle von nur 20 Pips haben kann. Noch besser ist, dass viele Händler den Kunden den Handel in Einheiten von 1 K oder sogar in Schritten von 100 Einheiten gestatten. In diesem Szenario könnte unser Range-Trader, der 1K-Einheiten handelt, einem Drawdown von 2.000 Pip standhalten (wobei jeder Pip jetzt nur noch 10 Cent wert ist), bevor er einen Stop-Loss auslöst. Diese Flexibilität bietet Range-Händlern viel Raum, um ihre Strategien umzusetzen.
In FX berechnet fast kein Händler eine Provision. Kunden zahlen einfach die Geld-Brief-Spanne. Unabhängig davon, ob ein Kunde für 100 Einheiten oder 100.000 Einheiten handeln möchte, bieten die meisten Händler den gleichen Preis an. Im Gegensatz zu den Aktien- oder Terminmärkten, an denen Einzelhandelskunden häufig unerschwingliche Provisionen für sehr kleine Geschäfte zahlen müssen, haben Einzelhandelsspekulanten in Bezug auf Devisen keinen solchen Nachteil. Tatsächlich kann eine Range-Trading-Strategie sogar auf ein kleines Konto von 1.000 USD übertragen werden, solange der Trader seine Trades richtig einschätzt.
Fazit Ob ein Trader nach Homeruns schwingen möchte, indem er versucht, starke Trends mit sehr großem Hebel zu fangen, oder einfach Singles und Bunts durch den Handel mit einer Range-Strategie mit sehr kleinen Lot-Größen zu treffen, der FX-Markt ist für beide Ansätze außerordentlich gut geeignet. Solange der Trader über die unvermeidlichen Verluste diszipliniert bleibt und die verschiedenen Geldverwaltungssysteme versteht, die mit jeder Strategie verbunden sind, hat er oder sie gute Erfolgschancen auf diesem Markt.
Weitere Informationen zum FX-Handel finden Sie unter Einstieg in den Forex- Handel, Erste Schritte mit Forex und Demo vor dem Eintauchen .
