Was ist ein Forward Commitment?
Eine Terminvereinbarung ist eine vertragliche Vereinbarung zwischen einem Käufer und einem Verkäufer, um eine Transaktion in der Zukunft durchzuführen. Bei einer Terminverpflichtung werden die Ware oder die verkaufte Ware, der Preis, das Zahlungsdatum und das Lieferdatum angegeben. Termingeschäfte sind in verschiedenen Arten von Derivaten enthalten, darunter Terminkontrakte, Terminkontrakte und Swaps.
BREAKING DOWN Engagement weiter vorantreiben
Forward Commitments sind ein Mechanismus für zwei Parteien, um die Risiken und Unsicherheiten einer geplanten Transaktion in der Zukunft zu verringern. Zum Beispiel weiß ein Erzeuger einer Ware wie Weizen, dass er seine Ernte irgendwann nach der Ernte verkaufen muss. Ein Terminkontrakt mit Termingeschäft ermöglicht es dem Hersteller, einen Käufer im Voraus zu finden, den Verkaufspreis für den Hersteller zu fixieren und Preisunterschiede für den Käufer im selben Zeitraum zu beseitigen. Termingeschäfte können selbstverständlich in Form von Kontrakten gehandelt werden. Die Vereinbarung zwischen dem Hersteller und dem Endkunden kann daher zwischen Parteien gehandelt werden, die kein direktes Interesse daran haben, den Basiswert tatsächlich zu übernehmen.
Andere Arten von Forward Commitment
Termingeschäfte sind aufgrund der starken Nutzung von Futures auf diesem Markt eng mit Rohstoffen verbunden. Die Laufzeit bezieht sich jedoch auf eine Reihe von Finanzvereinbarungen, bei denen zwei Parteien die Bedingungen einer zukünftigen Transaktion lange vor ihrem Eintritt vereinbaren. Termingeschäfte können den zukünftigen Kauf von Finanzprodukten oder anderen Vermögenswerten abdecken, bei denen zwei Parteien die Preisvolatilität für einen festgelegten Zeitraum beseitigen möchten. In der Regel ist eine Vorwärtszusage für Produkte reserviert, bei denen zwischen der Erstellung und dem Verkauf eine Zeitverzögerung besteht, wie bei Waren, die extrahiert oder geerntet werden.
Forward Commitment wird auch im Rahmen von Darlehen eingesetzt. Immobilienbauer können eine Terminvereinbarung mit einer Bank abschließen, um die Zinssätze und Konditionen eines Kredits festzulegen, bevor dieser für die Entwicklung benötigt wird. Diese formelle Vereinbarung gibt dem Kreditnehmer die Gewissheit, dass er bei Bedarf über die erforderlichen Mittel verfügt. Für den Kreditgeber bietet ein Termingeschäft die Möglichkeit, künftige Geschäfte genauer vorherzusagen.
Forward Commitment vs. Eventualforderungen
Derivate können Termingeschäfte oder Eventualforderungen enthalten. Ein Termingeschäft enthält die Verpflichtung, die Transaktion wie geplant auszuführen, während ein Eventualanspruch das Recht zur Ausführung der Transaktion, jedoch nicht die Verpflichtung enthält. Infolgedessen variieren die Auszahlungsprofile zwischen diesen Derivaten, und dies wirkt sich darauf aus, wie die Kontrakte selbst gehandelt werden. Der Wert eines Derivats mit Termingeschäft bewegt sich mehr oder weniger im Gleichschritt mit dem Kurs des Basiswerts. Im Gegensatz dazu erhöht oder verringert sich ein Derivat für Eventualforderungen mit der Wahrscheinlichkeit, dass das Recht mit Gewinn ausgeübt wird.
