Was ist der September-Effekt?
Der September-Effekt bezieht sich auf historisch schwache Börsenrenditen für den Monat September. Es gibt einen statistischen Fall für den September-Effekt in Abhängigkeit vom analysierten Zeitraum, aber ein Großteil der Theorie ist anekdotisch. Es wird allgemein angenommen, dass Anleger aus den Sommerferien im September zurückkehren, um Gewinne und Steuerverluste noch vor Jahresende zu erfassen. Es besteht auch die Überzeugung, dass einzelne Anleger ihre Aktien ab September liquidieren, um die Schulkosten für Kinder auszugleichen. Wie bei vielen anderen Kalendereffekten wird der September-Effekt eher als eine historische Eigenart in den Daten als ein Effekt mit einem kausalen Zusammenhang angesehen.
BREAKING DOWN September Wirkung
Der September-Effekt ist insofern real, als eine Analyse der Marktdaten - meist der Dow Jones Industrial Average (DJIA) - zeigt, dass der September der einzige Kalendermonat mit einer negativen Rendite in den letzten 100 Jahren ist. Der Effekt ist jedoch nicht überwältigend und, was noch wichtiger ist, in keinem nützlichen Sinne vorhersagbar. Wenn eine Person in den letzten 100 Jahren gegen September gewettet hätte, hätte diese Person einen Gesamtgewinn erzielt. Wenn der Investor diese Wette erst 2014 abgeschlossen hätte, hätte dieser Investor Geld verloren.
Der Oktober-Effekt
Wie der vorherige Oktober-Effekt ist der September-Effekt eher eine Marktanomalie als ein Ereignis mit einem Kausalzusammenhang. Tatsächlich ist der 100-jährige Datensatz des Monats Oktober positiv, obwohl es sich um den Monat der Panik von 1907, den Schwarzen Dienstag, Donnerstag und Montag von 1929 und den Schwarzen Montag von 1987 handelt. Es war der Monat, in dem der ursprüngliche Black Friday 1869 stattfand und 2001 nach dem 11. September und 2008, als die Subprime-Krise zunahm, zwei bedeutende Eintages-Einbrüche im DJIA auftraten.
Laut Market Realist hat sich der Effekt in den letzten Jahren jedoch aufgelöst. In den letzten 25 Jahren betrug die durchschnittliche monatliche Rendite für den S & P 500 im September etwa -0, 4 Prozent, während die durchschnittliche monatliche Rendite positiv ist. Darüber hinaus kam es im September nicht so häufig zu starken Kursrückgängen wie vor 1990. Eine Erklärung dafür ist, dass die Anleger mit einer „Vorpositionierung“ reagiert haben, dh dem Verkauf von Aktien im August.
Erläuterungen zum September-Effekt
Der September-Effekt ist nicht nur auf US-Aktien beschränkt, sondern ist mit Märkten weltweit verbunden. Einige Analysten sind der Ansicht, dass der negative Effekt auf die Märkte auf saisonale Verhaltensverzerrungen zurückzuführen ist, da Anleger ihre Portfolios Ende des Sommers ändern, um Geld zu verdienen.
