Rohstoffhändler und andere Liebhaber werden nach der Zinsentscheidung der US-Notenbank am Mittwoch Gold genau beobachten, um zu sehen, ob das gelbe Metall zu beeindruckenden Gewinnen beitragen kann, die seit August 2018 um fast 12% gestiegen sind. Dieser Kaufimpuls hat inzwischen einen Abstand von vier Punkten zum größten Widerstand erreicht Bestehend seit 2013, mit einem Ausbruch, der die stärksten Kaufsignale seit Beginn des Jahrzehnts setzt.
Goldwanzen haben der Trump-Administration für den Aufwärtstrend zu verdanken. Die unerbittlichen Angriffe des Präsidenten auf den Fed-Präsidenten Jerome Powell zwangen den Zentralbanker, eine aggressive Finanzpolitik zu überdenken, die ursprünglich mindestens vier Anhebungen für 2019 vorsah. Diese Zahl ist laut Futures-Markt auf zwei gesunken, aber günstige Inflationszahlen und volatile Weltmärkte könnten die Zahl in den kommenden Monaten auf Null zurückbringen.
Die Fed muss auch berücksichtigen, dass es in einem merkwürdigen Konjunkturzyklus, der sich bald bis in das zweite Jahrzehnt erstrecken wird, zu keinen steilen Lohnerhöhungen und Inflationsdruck gekommen ist. Handelskriege könnten jedoch die optimistischen Aussichten für Gold ruinieren, da die Rohstoffinflation aufgrund höherer Kosten in die Höhe schnellen und die Fed gezwungen sein könnte, aggressive Zinserhöhungen wieder in Gang zu setzen. Zumindest für den Moment ist der Optimismus bezüglich eines China-Deals groß, sodass dieses einzigartige Finanzinstrument den Hang der Hoffnung erklimmen kann.
GLD-Langzeitchart (2006 - 2019)
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Der SPDR Gold Trust (GLD) beendete 2006 einen bescheidenen Aufwärtstrend bei 72, 26 USD und kehrte einige Monate später in die Mitte der 50 USD zurück. Es brach 2007 über dem Bereichswiderstand aus und kehrte auf das psychologische Niveau von 100 USD (1.000 USD auf den zugrunde liegenden Rohstoff) um und fiel während des Crashs im Oktober 2008 in einen Test der neuen Unterstützung. Dies war eine historische Kaufgelegenheit, die einem starken Trend vorausging, der im vierten Quartal 2009 dreistellig wurde.
Der Aufwärtstrend endete schließlich im September 2011 und führte zu einem absteigenden Dreieck mit einer horizontalen Unterstützung in der Nähe von 150 USD. Behalten Sie dieses Niveau im Hinterkopf, da es jetzt das logische Aufwärtsziel darstellt, wenn Gold in den kommenden Wochen den mehrjährigen Widerstand durchbrechen kann. Es brach 2013 zusammen und trat einige Monate später in einen steilen Abwärtstrend ein, der sich in einem absteigenden Kanal niederschlug. Auf dem Sechsjahrestief 2015 von 100, 23 US-Dollar wurden weitere Tiefstände verzeichnet.
Ein Aufschwung in das Jahr 2016 bremste über 130 USD beim Fibonacci-Retracement-Niveau von 0, 382 USD des Drei-Jahres-Rückgangs und erzielte das höchste Hoch der letzten zweieinhalb Jahre. Seitdem haben sich die Kursbewegungen innerhalb der Grenzen der Handelsspanne von 2015 bis 2016 gehalten und sowohl den Bullen als auch den Bären Gewinne verweigert, während kleinere Rallyes eine Trendlinie niedrigerer Hochs aufgezeigt haben, die jetzt einen großen Widerstand darstellt. Der jüngste Aufwärtstrend liegt nun innerhalb von vier Punkten dieser Barriere und lässt auf einen Ausbruch hoffen.
GLD-Kurzfristchart (2015 - 2019)
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Die Preisbewegung ist seit 2016 rückläufig, mit höheren Tiefs und niedrigeren Hochs ähnlich einem Dreiecksmuster. Dieser Verlust an Volatilität ist typisch für das Ende eines langfristigen Abwärtstrends und könnte darauf hindeuten, dass die Zeit reif ist, dass das gelbe Metall in einem Trendsprung aus dem langfristigen Bereich ausbricht, der langlebigen Goldwanzen gefällt. Eine frühe Belichtung hat jedoch keinen Vorteil, da bis dahin eine Menge Dinge schief gehen können.
Der Indikator für die Akkumulation-Verteilung des bilanzierten Volumens (OBV) bestätigt eine wachsende Aufwärtsbewegung und erreicht das höchste Hoch seit April 2013. Er liegt jetzt knapp über den Höchstständen von 2016 und 2018, die während der letzten beiden Trendumkehrungen verzeichnet wurden. Angesichts dieser Struktur ist es sinnvoll, den Indikator genau zu beobachten, wenn die Rallye in einen Widerstand stürzt, und nach verräterischem Kauf- oder Verkaufsdruck zu suchen, der ein frühes Signal für einen Ausbruch oder einen anderen Abschwung erzeugt.
Die Quintessenz
Gold nähert sich ab 2013 dem Trendlinienwiderstand und bereitet die Voraussetzungen für einen Schlüsseltest vor, der den stärksten Aufwärtstrend seit 2011 auslösen könnte.
