Was bedeutet Liquidieren?
Liquidieren bedeutet, Vermögenswerte in Zahlungsmittel oder Zahlungsmitteläquivalente umzuwandeln, indem sie auf dem freien Markt verkauft werden. Liquidat ist auch ein Begriff, der in Insolvenzverfahren verwendet wird, bei denen ein Unternehmen aufgrund eines rechtlichen Urteils oder Vertrags die Umwandlung von Vermögenswerten in eine "liquide" Form (Bargeld) wählt oder dazu gezwungen wird. In der Finanzwelt ist ein Vermögenswert ein Wertgegenstand.
Liquidate verstehen
Auf dem Gebiet der Anlagen erfolgt die Liquidation, wenn ein Anleger beschließt, seine Position in einem bestimmten Vermögenswert oder Wertpapier glattzustellen. Ein Anleger, der eine Long-Position in einer Aktie innehat, kann beschließen, einige oder alle in seinem Portfolio gehaltenen Aktien gegen Bargeld zu verkaufen. Die Liquidation eines Vermögenswerts erfolgt in der Regel, wenn ein Anleger oder Portfoliomanager das Geld benötigt, um die Mittel neu zuzuteilen oder das Portfolio neu auszugleichen. Ein Vermögenswert, der sich auf den Märkten nicht gut entwickelt, kann auch teilweise oder vollständig liquidiert werden, um Verluste zu minimieren oder zu vermeiden. Ein Anleger, der Bargeld benötigt, um andere nicht investierende Verpflichtungen zu erfüllen, wie etwa Rechnungszahlungen, Urlaubsausgaben, Autokauf, Studiengebühren usw., kann sein Vermögen liquidieren.
Finanzberater, die mit der Zuordnung von Vermögenswerten zu einem Portfolio beauftragt sind, berücksichtigen in der Regel unter anderem, warum der Anleger einen bestimmten Geldbetrag anlegen möchte und wie lange er investieren möchte. Ein Anleger, dessen Ziel es ist, in fünf Jahren ein Eigenheim zu erwerben, kann über ein Portfolio von Aktien und Anleihen verfügen, das in fünf Jahren liquidiert werden soll. Der Barerlös würde dann verwendet, um eine Anzahlung für ein Haus zu leisten. Der Finanzberater würde diese Frist von fünf Jahren bei der Auswahl von Anlagen berücksichtigen, die das Kapital für den Anleger schätzen und schützen könnten.
Die zentralen Thesen
- Liquidieren heißt einfach, einen Vermögenswert gegen Bargeld zu verkaufen. Anleger können sich aus verschiedenen Gründen dafür entscheiden, eine Anlage zu liquidieren, z. B. um das Geld zu benötigen, aus einer schwachen Anlage auszusteigen oder sogar um Portfoliobestände zu vereinfachen. Zusätzlich zur freiwilligen Liquidation können Einzelpersonen und Unternehmen durch das Insolvenzverfahren zur Liquidation von Vermögenswerten gezwungen werden.
Wenn Unternehmen Vermögenswerte liquidieren
Während Unternehmen Vermögenswerte liquidieren können, um auch ohne finanzielle Schwierigkeiten Bargeld freizusetzen, erfolgt die Liquidation von Vermögenswerten in der Geschäftswelt meist im Rahmen eines Insolvenzverfahrens. Wenn ein Unternehmen seine Gläubiger aufgrund finanzieller Schwierigkeiten und anhaltender Verluste im operativen Geschäft nicht zurückzahlen kann, kann ein Insolvenzgericht eine Zwangsliquidation des Geschäftsvermögens anordnen, wenn das Unternehmen als zahlungsunfähig eingestuft wird. Die besicherten Gläubiger würden die Vermögenswerte übernehmen, die vor der Genehmigung des Darlehens als Sicherheit verpfändet wurden. Die unbesicherten Gläubiger würden mit dem Liquidationsgeld abbezahlt, und wenn nach der Begleichung aller Gläubiger noch Mittel übrig sind, werden die Anteilseigner entsprechend dem Anteil der Anteile bezahlt, die jeder an der insolventen Gesellschaft hält.
Nicht jede Liquidation ist jedoch auf eine Insolvenz zurückzuführen. Eine Gesellschaft kann sich auch einer freiwilligen Liquidation unterziehen, die eintritt, wenn Aktionäre der Gesellschaft die Auflösung der Gesellschaft beschließen. Der Antrag auf freiwillige Liquidation wird von den Aktionären eingereicht, wenn davon ausgegangen wird, dass die Gesellschaft ihre Ziele und ihren Zweck erreicht hat. Die Aktionäre ernennen einen Liquidator, der die Gesellschaft auflöst, indem er das Vermögen der solventen Gesellschaft sammelt, das Vermögen liquidiert und den Erlös nach Priorität an die lohnpflichtigen Mitarbeiter und an die Gläubiger verteilt. Das verbleibende Bargeld wird dann an die Vorzugsaktionäre ausgeschüttet, bevor die Stammaktionäre eine Kürzung erhalten.
