In der kommenden Woche dürften die Dollartrends an den Goldmärkten wieder dominieren, wobei die Datenveröffentlichungen und die Fed-Rhetorik im Mittelpunkt stehen dürften. Der Fed-Vorsitzende Jerome Powell wird wahrscheinlich etwas zurückhaltender in Bezug auf die Erwartungen weiterer allmählicher Zinserhöhungen sein, obwohl ein gemessener Ton und das Versprechen der Kontinuität die Goldverluste wahrscheinlich begrenzen werden.
Der Goldpreis hat in der vergangenen Woche erheblich an Boden verloren, was hauptsächlich auf eine Umkehr des Dollarvermögens zurückzuführen ist. Eine Erholung des US-Währungsindex, verbunden mit einem erneuten Anstieg der Anleiherenditen, ließ die Spotpreise auf ein Wochentief unter 1.325 USD pro Unze sinken, bevor die Konsolidierung nahe 1.330 USD einsetzte. Die Auswirkungen der US-Inflation und der geldpolitischen Erwartungen werden sich weiterhin auf alle Anlageklassen auswirken und werden in der kommenden Woche unweigerlich ein wesentlicher Treiber des Goldpreises sein.
Es gibt wichtige US-Datenmitteilungen, die im Auge behalten werden müssen. Es ist jedoch zu beachten, dass die monatlichen Beschäftigungsdaten nicht vor dem 9. März veröffentlicht werden. Die Veröffentlichung der Aufträge für langlebige Güter am Montag und die Veröffentlichung der Verbrauchervertrauensdaten am Dienstag geben einen Einblick in das Potenzial Auswirkungen von Steuersenkungen auf die Trends bei Unternehmensinvestitionen und Verbraucherausgaben, wobei frühere Veröffentlichungen darauf hindeuteten, dass sich das Vertrauen im Laufe des Monats verbessert hatte.
Die US-amerikanischen ISM-Produktionsdaten sollen am Donnerstag veröffentlicht werden, und die früher veröffentlichten PMI-Daten deuten darauf hin, dass sich die industrielle Aktivität im Februar verstärkt hat. Kurzfristig kann es jedoch zu erheblichen Abweichungen zwischen den beiden Reihen kommen. In Anbetracht der Konzentration auf Inflationstrends werden die Preisdaten in den ISM-Daten einen erheblichen Einfluss haben, wobei der Januar den höchsten Stand seit Juni 2011 erreicht. Vor den ISM-Daten wird der neueste PCE-Preisindex veröffentlicht, und es gibt Hinweise auf Eine Beschleunigung der Daten würde die Inflationsängste verstärken.
Das wichtigste Ereignis der Woche dürfte das Zeugnis des Fed-Vorsitzenden Powell sein, das auf Dienstag, den 27. Februar, ab dem 28. Februar vor dem Ausschuss für Finanzdienstleistungen des Repräsentantenhauses erscheint ist immer ein wichtiges Ereignis, wird aber diesmal an Bedeutung gewinnen. Angesichts der Konzentration auf Inflationstrends werden die Märkte äußerst gespannt sein, wie Powell die Situation beurteilt.
Powell hat erst kürzlich den Vorsitz von Yellen übernommen, und die Märkte werden auch seine allgemeine Haltung zu wahrscheinlichen Inflationstrends und zur Geldpolitik genau prüfen. Das wahrscheinlichste Ergebnis ist, dass Powell versuchen wird, eine Botschaft der Kontinuität und der kontrollierten Verschärfung voranzutreiben, aber die Rhetorik wird sehr genau analysiert, um Hinweise darauf zu erhalten, ob er eine hawkischere Haltung einnehmen wird.
In diesem Zusammenhang werden Kommentare zur Finanzstabilität auch nach der jüngsten Volatilität bei Aktien einen wichtigen Einfluss auf alle Anlageklassen haben. Hawkish Rhetorik würde die Spekulationen über ein schnelleres Tempo der Zinserhöhungen in diesem Jahr verstärken, was den Dollar stützen sollte. Die Märkte haben jedoch bereits eine Preiserhöhung im März eingepreist, und die Chancen für vier Steigerungen der Fed Funds in diesem Jahr liegen nahe bei 30%, was den Spielraum für eine weitere Verschiebung der Markterwartungen einschränkt. In diesem Zusammenhang sollte der Spielraum für Dollargewinne und Goldverluste relativ begrenzt sein.
Weitere Umfragewerte für eine höhere Inflation würden tendenziell einen erneuten Aufwärtsdruck auf die Anleiherenditen ausüben. Höhere Renditen untergraben häufig Gold, da die Carry-Kosten in wichtigen technischen Bereichen steigen, insbesondere wenn die Rendite für 10-jährige US-Staatsanleihen das wichtige 3, 00% -Niveau erreicht. Ein Durchbruch über 3, 00% würde wahrscheinlich Gold untergraben. Die Situation ist jedoch nicht eindeutig, da Gold auch als Absicherung gegen eine hohe Inflation eine defensive langfristige Unterstützung erhält. Wenn Sie Rohstoffe oder Währungen handeln möchten, finden Sie den richtigen Broker mit den Broker-Bewertungen von Investopedia und den Forex-Broker-Bewertungen.
Angesichts der zunehmenden Befürchtungen hinsichtlich der Doppelbilanzdefizite in den USA werden Befürchtungen hinsichtlich der Inflation zuweilen eine defensive Unterstützung für Gold nach sich ziehen. Die Entwicklung der Aktienmärkte wird auch angesichts des Risikos eines erneuten Verkaufsdrucks an den globalen Aktienmärkten wichtig sein, wenn sich die Inflationsängste verschärfen. Eine Kombination aus deutlich höheren Anleiherenditen, starken Dollargewinnen und robusten Aktienmärkten wird erforderlich sein, um Gold unter die wichtigsten Unterstützungsniveaus zu drücken.
Schließlich besteht die Gefahr eines unberechenbaren Handels im Umfeld des Monatsendes, und die allgemeinen unsteten Handelsbedingungen dürften anhalten, da die Märkte die politischen Entwicklungen in Italien Ende der Woche aufmerksam verfolgen.
