Was ist ein Abonnementpreis?
Ein Bezugspreis ist ein statischer Preis, zu dem bestehende Aktionäre an einem Bezugsrechtsangebot einer Aktiengesellschaft teilnehmen können. Die Aktionäre nehmen teil, damit sie ihr anteiliges Eigentum an dem Geschäft behalten können. Der Bezugspreis ist für alle Aktionäre gleich und in der Regel niedriger als der aktuelle Marktpreis der zugrunde liegenden Aktie.
Die Laufzeit kann sich auch auf den Ausübungspreis für Optionsscheininhaber in einer bestimmten Aktie beziehen. Ein Unternehmen kann Optionsscheine zu unterschiedlichen Zeiten zusammen mit Schuldangeboten ausgeben. Die Abonnementspreise können von Eigentümer zu Eigentümer leicht variieren.
Die zentralen Thesen
- Unternehmen bieten bestehenden Aktionären Wertpapiere mit der Bezeichnung "Rechte" an, die es ihnen ermöglichen, weitere neue Aktien der Gesellschaft zu kaufen. Die neuen Aktien sind in der Regel zum Abschlag auf den Marktpreis erhältlich und werden zu einem späteren Zeitpunkt nach der Bekanntgabe verfügbar Der abgezinste Preis, zu dem den Aktionären die zusätzlichen neuen Aktien angeboten werden, wird als "Bezugspreis" bezeichnet. Unternehmen bieten Anlegern diese Möglichkeit, ihre Aktienbestände zu einem abgezinsten Preis aufzustocken. Die Rechte sind in der Regel übertragbar Die Inhaber der Rechte können diese auf dem freien Markt verkaufen.
Wie Abonnementpreise funktionieren
Bezugsrechts- und Optionsangebot sind spezifische Mittel zur Kapitalbeschaffung, obwohl sie weniger verbreitet sind als ein Sekundärangebot oder sogar ein Börsengang (IPO), was auf eine mangelnde Nachfrage nach Aktien auf dem freien Markt hindeuten kann. Durch die Ausgabe von Rechten wird die langfristige Eigentümerschaft des Unternehmens gestärkt, da die bestehenden Aktionäre ihre Investitionen in das Unternehmen erhöhen.
Ein Bezugsrechtsangebot kann auch mit einem Überbezugsrecht verbunden sein, das es bestehenden Aktionären ermöglicht, zusätzliche Rechte auf Aktien zu erwerben, die andere Aktionäre nicht beansprucht haben. Bezugsrechtsangebote erfolgen in der Regel schnell, da der Bezugspreis statisch ist und dem aktuellen Marktpreis entsprechen muss, damit die Aktionäre an dem Geschäft interessiert sind.
Aktionäre können die Rechte wie Stammaktien am freien Markt handeln, bis zu dem Zeitpunkt, an dem die neuen Aktien erworben werden können.
Bezugspreise und öffentliche Angebote
Unternehmen bieten der Öffentlichkeit auf verschiedene Weise Aktien an. Rechte und Optionsscheine sind Möglichkeiten für Anleger, sich zu bestimmten Ausübungs- oder Zeichnungspreisen an Unternehmen zu beteiligen. Darüber hinaus können Unternehmen Aktien zunächst an einer öffentlichen Börse anbieten (IPO) sowie Secondaries ausgeben. Kleinere Unternehmen gehen in der Regel an die Börse, um ihre Reichweite und Kapitalbasis zu erweitern. Größere, etabliertere Unternehmen gehen jedoch auch aus ähnlichen Gründen an die Börse, um den nächsten Schritt in ihrer Entwicklung zu unternehmen.
Unternehmen mit geringer Liquidität können Rechteprobleme nutzen, um bei Bedarf Finanzmittel zu generieren.
Bei der Vorbereitung auf einen Börsengang tritt ein bestimmtes Protokoll auf, darunter:
- Ausgewählte Underwriter bilden ein externes IPO-Team, das sich aus den Underwritern selbst, Rechtsanwälten, Wirtschaftsprüfern (CPAs) und Experten der Securities and Exchange Commission (SEC) zusammensetzt. Von hier aus stellt das Team alle relevanten Informationen zum Unternehmen zusammen, einschließlich Finanzielle Leistung, Prognosen der erwarteten zukünftigen Geschäftstätigkeit, Managementhintergründe, Risiken und Wettbewerbsumfeld. Dies alles wird Teil des Unternehmensprospekts, den das Team anschließend zur Überprüfung zirkuliert. Schließlich legt das Team den Jahresabschluss zur amtlichen Prüfung vor und das Unternehmen reicht den Prospekt bei der SEC ein. Dann werden ein Datum und ein Preis für das Angebot festgelegt.
Sekundäre Angebote haben ein ähnliches Protokoll. Da das Unternehmen jedoch bereits nach dem Börsengang an einer öffentlichen Börse gehandelt wird, umfasst der sekundäre Prozess weniger Informationserfassung und ist ein optimierterer Ausgabeprozess.
