Hauptzüge
Es stellt sich heraus, dass sich in den ersten Wochen des zweiten Quartals 2019 eine massive Divergenz zwischen dem Sektor mit der höchsten Performance (Finanzwerte) und dem Sektor mit der schlechtesten Performance (Gesundheitswesen) des S & P 500 bildet.
Finanzwerte - wie JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup Inc. (C) und BlackRock, Inc. (BLK) - legen zu, weil viele von ihnen bereits ihre vierteljährlichen Gewinnzahlen veröffentlicht haben und den Konsens der Wall Street übertreffen Gewinnschätzungen mit ziemlich großem Abstand. Die Anleger haben auf diese positiven Nachrichten reagiert, indem sie zusätzliche Aktien gekauft und den Wert dieser Aktien erhöht haben, die sich nach dem Rückgang Ende 2018 immer noch erholen wollen.
Aktien des Gesundheitswesens - wie Anthem, Inc. (ANTM), Humana Inc. (HUM) und UnitedHealth Group Incorporated (UNH) - werden hingegen pulverisiert. Die Anleger können sich nicht vorstellen, wie sich die Gewinne dieser Unternehmen im ersten Quartal 2019 in den nächsten Wochen entwickeln werden. Stattdessen versuchen sie sich vorzustellen, wie die Gewinne dieser Unternehmen in Zukunft aussehen könnten, wenn Bernie Sanders oder einer der anderen Kandidaten, die über Medicare for All sprechen, die Präsidentschaftswahlen im Jahr 2020 gewinnen.
Während niemand weiß, wie das Gesundheitssystem in den nächsten fünf Jahren aussehen wird, haben Investoren gezeigt, dass sie nicht glauben, dass die Margen für Aktien des Gesundheitswesens annähernd so hoch sein werden, und sie nehmen ihre Gewinne ab Tisch jetzt.
Wie Sie in der folgenden Grafik sehen können, ist der Finanzsektor im zweiten Quartal 2019 um 3, 75% gestiegen, während der S & P 500 bis jetzt um 1, 39% gestiegen ist, und der Gesundheitssektor ist um erstaunliche 3, 99% gesunken. Wir befinden uns noch in der Anfangsphase dieser letzten Ertragssaison, aber Sie sollten besser glauben, dass sich unter der ruhigen bullischen Fassade des S & P 500 noch mehr Geschichten wie diese abspielen werden.
S & P 500
Apropos ruhige zinsbullische Fassade des S & P 500: Der Index erreichte im Jahr 2019 ein weiteres Innertageshoch. Der Index kletterte zu Handelsbeginn auf 2.916, 06, bevor er sich leicht zurückzog und bei 2.907, 06 schloss, knapp unter dem Schlussstand vom letzten Freitag von 2.907, 41.
Qualcomm Incorporated (QCOM) lag mit einem Plus von 23, 21% vorne, als das Unternehmen bekannt gab, dass es eine Vereinbarung mit Apple Inc. (AAPL) getroffen hat, wonach Apple Qualcomm einen nicht genannten Betrag zahlen wird, um ein jahrelanges internationales Patent zu beenden Schlacht. Laut Management erhöht die Vereinbarung das Ergebnis je Aktie (EPS) von Qualcomm um 2 US-Dollar.
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Risikoindikatoren - Gold
Der Goldpreis wird häufig als Indikator für das Vertrauen der Anleger oder das Fehlen eines solchen verwendet. Wenn Anleger angesichts des künftigen Wirtschaftswachstums und der Instabilität der Finanzmärkte nervös sind, werden sie häufig einen größeren Teil ihres Portfolios in dieses Edelmetall investieren. Gold ist attraktiv, weil es in unsicheren Zeiten als sicherer Vermögensspeicher dienen kann.
Wenn Anleger hingegen optimistisch in Bezug auf das künftige Wirtschaftswachstum und die Stabilität der Finanzmärkte sind, werden sie den Anteil ihres Portfolios reduzieren, der auf Gold entfällt. In diesen Situationen wird Gold weniger attraktiv, da es sich um einen nicht rentablen Vermögenswert handelt - es zahlt keine Dividende wie eine Versorgungsaktie oder bietet einen wettbewerbsfähigen Kuponsatz wie ein US-Finanzministerium.
Heute haben wir gesehen, dass der Goldpreis unter ein wichtiges Unterstützungsniveau von 1.290 USD pro Unze gefallen ist, was das rückläufige Umkehrmuster zwischen Kopf und Schultern darstellt - ein Zeichen dafür, dass Anleger die Opportunitätskosten für eine konservative Goldposition ebenfalls schätzen hoch angesichts der aktuellen bullischen Marktbedingungen. Anleger hätten lieber ihr Geld in Anlagen mit höheren Renditen.
Die Bestätigung der positiven Stimmung an der Wall Street zwischen den Märkten ist ein positives Zeichen dafür, dass die Anleger der Ansicht sind, dass weitere gute Zeiten bevorstehen.
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Fazit - Tiefer graben
Einzelne Anleger müssen wachsam bleiben und sicherstellen, dass sie in ihrer Analyse nicht kurzsichtig werden. Es ist viel zu einfach, Tag für Tag dieselben Indikatoren zu betrachten.
Um dies zu verhindern, gehen Sie etwas tiefer. Stöbern Sie hinter den Schlagzeilen und untersuchen Sie die Leistung einzelner Sektoren. Stöbern Sie an den Börsengeschehnissen vorbei und schauen Sie sich andere Finanzmärkte an - wie Rohstoffe und Anleihen. Du wirst es nicht bereuen.
