Was sind Wachstumsraten?
Wachstumsraten beziehen sich auf die prozentuale Veränderung einer bestimmten Variablen innerhalb eines bestimmten Zeitraums und in einem bestimmten Kontext. Für Anleger sind Wachstumsraten in der Regel die auf Jahresbasis berechneten Wachstumsraten der Umsätze, Erträge, Dividenden oder sogar makroökonomischen Konzepte eines Unternehmens, z. B. des Bruttoinlandsprodukts (BIP) und des Einzelhandelsumsatzes. Erwartete vorausschauende oder nachlaufende Wachstumsraten sind zwei übliche Arten von Wachstumsraten, die für die Analyse verwendet werden.
Wachstumsrate
Wachstumsraten verstehen
Auf ihrer grundlegendsten Ebene werden Wachstumsraten verwendet, um die jährliche Veränderung einer Variablen als Prozentsatz auszudrücken.
Die Wachstumsrate einer Volkswirtschaft wird beispielsweise als die jährliche Änderungsrate abgeleitet, mit der das BIP eines Landes steigt oder sinkt. Diese Wachstumsrate wird verwendet, um die Rezession oder Expansion einer Volkswirtschaft zu messen. Wenn das Einkommen in einem Land in zwei aufeinander folgenden Quartalen sinkt, wird davon ausgegangen, dass es sich in einer Rezession befindet. Wenn das Land hingegen in zwei aufeinanderfolgenden Quartalen ein Einkommenswachstum verzeichnet, wird davon ausgegangen, dass es expandiert.
Wachstumsraten zur Bewertung von Unternehmen und Beteiligungen
Die Wachstumsraten werden von Analysten, Anlegern und dem Management eines Unternehmens genutzt, um das Wachstum eines Unternehmens regelmäßig zu bewerten und Vorhersagen über die zukünftige Leistung zu treffen. In den meisten Fällen werden Wachstumsraten für die Gewinne, Umsätze oder den Cashflow eines Unternehmens berechnet, aber die Anleger berücksichtigen auch Wachstumsraten für andere Messgrößen, wie z. B. das Preis-Leistungs-Verhältnis oder den Buchwert. Wenn börsennotierte Unternehmen vierteljährliche Gewinne ausweisen, sind die Hauptzahlen in der Regel die Gewinne und Umsätze sowie die Wachstumsraten - Quartal für Quartal oder Jahr für Jahr - für jedes.
Amazon beispielsweise meldete für 2018 einen Jahresumsatz von 232, 89 Milliarden US-Dollar. Dies entspricht einem Wachstum von 30, 93% gegenüber einem Umsatz von 177, 9 Mrd. USD im Jahr 2017. Amazon berichtete auch, dass sein Gewinn im Jahr 2018 10, 07 Mrd. USD betrug, verglichen mit 3, 03 Mrd. USD im Jahr 2017, sodass die Wachstumsrate des Unternehmens für den Gewinn im Jahresvergleich satte 232% betrug.
Eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) ist eine bestimmte Art von Wachstumsrate, mit der die Rendite einer Investition oder die Leistung eines Unternehmens gemessen wird. Die Berechnung geht davon aus, dass das Wachstum über einen bestimmten Zeitraum hinweg stetig ist. CAGR ist aufgrund seiner Einfachheit und Flexibilität eine weit verbreitete Metrik, und viele Unternehmen werden sie verwenden, um das Gewinnwachstum zu melden und zu prognostizieren.
Wachstumsraten der Branche
Bestimmte Branchen weisen ebenfalls Wachstumsraten auf. Jede Branche hat eine eindeutige Benchmark-Nummer für die Wachstumsraten, an denen ihre Leistung gemessen wird. Beispielsweise weisen Unternehmen auf dem neuesten Stand der Technik im Vergleich zu einer ausgereiften Branche wie dem Einzelhandel mit größerer Wahrscheinlichkeit höhere jährliche Wachstumsraten auf. Die Wachstumsraten der Branche können als Vergleichspunkt für Unternehmen herangezogen werden, die ihre Leistung im Vergleich zu ihren Mitbewerbern messen möchten.
Die Verwendung historischer Wachstumsraten ist eine der einfachsten Methoden zur Abschätzung des zukünftigen Wachstums einer Branche. Historisch hohe Wachstumsraten weisen jedoch nicht immer auf eine hohe Wachstumsrate in der Zukunft hin, da sich die industriellen und wirtschaftlichen Bedingungen ständig ändern und häufig zyklisch sind. Beispielsweise verzeichnet die Autoindustrie in Zeiten wirtschaftlicher Expansion ein höheres Umsatzwachstum. In Zeiten der Rezession neigen die Verbraucher jedoch eher zu Sparsamkeit und geben kein verfügbares Einkommen für ein neues Auto aus.
Reales Beispiel für makroökonomische Wachstumsraten
Neben dem BIP-Wachstum ist das Einzelhandelsumsatzwachstum eine weitere wichtige Wachstumsrate für eine Volkswirtschaft, da es das Verbrauchervertrauen und die Konsumgewohnheiten der Kunden widerspiegeln kann. Wenn die Wirtschaft gut läuft und die Menschen zuversichtlich sind, erhöhen sie die Ausgaben, was sich in den Einzelhandelsumsätzen widerspiegelt. Wenn die Wirtschaft in einer Rezession steckt, reduzieren die Menschen ihre Ausgaben und die Einzelhandelsumsätze sinken.
Zum Beispiel wurde im Juli 2016 ein Wachstum der Einzelhandelsumsätze in Irland für das zweite Quartal 2016 gemeldet. Dies zeigt, dass sich die Einzelhandelsumsätze im Inland im zweiten Quartal des Jahres verflacht haben. Es wird angenommen, dass die politische Instabilität im Land in Verbindung mit den Ergebnissen des Brexit-Votums im Juni 2016 dazu geführt hat, dass die Verkäufe Irlands ins Stocken gerieten. Während einige Branchen wie Landwirtschaft und Gartenbau ein positives Wachstum verzeichneten, wirkten andere Branchen des Einzelhandels diesem Wachstum entgegen. Mode und Schuhe verzeichneten im Quartal ein negatives Wachstum.
