Was ist eine garantierte Hypothekenurkunde?
Ein garantiertes Hypothekenzertifikat, auch als garantiertes Hypothekendurchgangszertifikat bezeichnet, ist eine Anleihe, die durch einen Pool von Hypotheken gedeckt ist.
Grundlegendes zum garantierten Hypothekenzertifikat (GMC)
Garantierte Hypothekenzertifikate werden entweder von der Federal Home Loan Mortgage Corporation, im Volksmund bekannt als Freddie Mac, der Federal National Mortgage Association, im Volksmund bekannt als Fannie Mae, oder der Government National Mortgage Association, im Volksmund bekannt als Ginnie Mae, ausgegeben. Nach der Finanzkrise von 2008 und der Übernahme von Fannie Mae und Freddie Mac durch die Bundesregierung sind alle drei Immobilienfinanzierungsunternehmen zu 100% im Besitz der US-Regierung. Garantierte Hypothekenzertifikate gelten daher als sehr sichere Anlagen.
Garantierte Hypothekenzertifikate sind eine Art hypothekenbesichertes Wertpapier, ein Finanzinstrument, das 1968 geschaffen wurde, damit eine größere Anzahl von Anlegern auf dem Markt für Wohnimmobilienfinanzierungen Geld verdienen kann. Hypotheken, die den Standards von Fannie Mae, Freddie Mac oder Ginnie Mae entsprechen, werden als konforme Hypotheken und nicht als fehlerhafte Hypotheken bezeichnet. Garantierte Hypothekenzertifikate werden nur durch konforme Hypotheken abgesichert. Um eine garantierte Hypotheken-Pass-Through-Bescheinigung zu erstellen, kauft eines dieser Hypothekenfinanzierungsunternehmen mehrere Dutzend einzelne Hypotheken und verwendet den Zinserlös aus diesen Hypotheken, um Zinsen für die garantierte Hypotheken-Pass-Through-Bescheinigung zu zahlen.
Die Bundesregierung hat diesen Prozess der Verbriefung von Hypotheken durch Fannie Mae, Freddie Mac und Ginnie Mae unter der Annahme unterstützt, dass die staatliche Unterstützung des Hypothekenfinanzierungsmarkts dazu beiträgt, dass Hypothekenfinanzierungen potenziellen Eigenheimkäufern besser zur Verfügung stehen.
Vor- und Nachteile von garantierten Hypothekenzertifikaten
Garantierte Hypothekenzertifikate sind für Anleger attraktiv, da sie häufig einen höheren Zinssatz als Staats- und Unternehmensschulden zahlen, aber relativ sichere Anlagen bleiben. Anleger müssen sich jedoch des Risikos bewusst sein, in garantierte Hypothekenscheine zu investieren, beispielsweise des Inflationsrisikos, wodurch der Wert dieser Anleihen bei steigender Inflation sinken kann. Es besteht auch das Risiko, dass Sie möglicherweise nicht Ihre gesamte Kapitalanlage zurückerhalten, wenn genügend der zugrunde liegenden Hypotheken ausfallen. Diese Zertifikate können auch an Wert verlieren, wenn zu viele Hypothekenschuldner ihre Kredite vorzeitig zurückzahlen, was den Wert des Zertifikats in einem Umfeld sinkender Zinssätze verringern kann. Darüber hinaus können Anleger nicht davon ausgehen, dass die Unterstützung der Bundesregierung für Fannie Mae und Freddie Mac auf unbestimmte Zeit andauert. Wenn die Unternehmen privatisiert werden, sollten Käufer von Wertpapieren, die sie emittieren, das Risiko eines Scheiterns für diese Unternehmen berücksichtigen. Wenn die Firma, bei der Sie eine garantierte Hypothekenurkunde gekauft haben, fehlschlägt, erhalten Sie möglicherweise nicht alle geschuldeten Zahlungen.
