Eine Anleitung zum Kern

Core-Satellite-Anlagen sind eine Methode zur Portfoliokonstruktion, mit der Kosten, Steuerschulden und Volatilität minimiert und gleichzeitig die Möglichkeit geboten werden, den breiten Aktienmarkt als Ganzes zu übertreffen. Der Kern des Portfolios besteht aus passiven Anlagen, die wichtige Marktindizes wie den Standard and Poor's 500 Index (S & P 500) abbilden. Zusätzliche Positionen, sogenannte Satelliten, werden in Form von aktiv verwalteten Anlagen in das Portfolio aufgenommen.

So funktioniert Core-Satellite-Investing:

Portfolio-Aufbau

Schauen Sie sich zunächst den Kern Ihres Portfolios an. Das Vermögen wird Investitionen zugewiesen, die passiv verwaltet werden sollen. Beispielsweise könnten Sie die Hälfte des für Aktien bestimmten Vermögens in einen Indexfonds investieren, der den S & P 500 nachbildet.

Für den aktiv verwalteten Teil besteht das Ziel darin, Anlagen auszuwählen, bei denen die Fähigkeiten eines Portfoliomanagers die Möglichkeit bieten, höhere Renditen als die des passiven Teils des Portfolios zu erzielen.

In diesem Beispiel könnten Sie 10% des Portfolios in einen Hochzinsanleihenfonds investieren und den verbleibenden Aktienanteil gleichmäßig auf einen Biotechnologiefonds und einen Rohstofffonds aufteilen. Die Asset-Allokation kann wie in Abbildung 1 unten dargestellt aufgeteilt sein.

Investition	Prozentsatz
S & P 500 Index Fund	50%
Aktiv verwalteter Hochzinsanleihenfonds	10%
Aktiv verwalteter Biotechnologie-Fonds	20%
Aktiv verwalteter Rohstofffonds	20%