Was ist die Resolution Funding Corporation (REFCORP)?
Die Resolution Funding Corporation (REFCORP oder RefCorp) ist eine von der Regierung geförderte Gesellschaft, die vom Kongress der Vereinigten Staaten zur Finanzierung der Resolution Trust Corporation (RTC) gegründet wurde. Die RTC ist die bundesweite Vermögensverwaltungsgesellschaft. Seine Gründung war die Rettung von Spar- und Kreditinstituten (S & L), die in der Spar- und Kreditkrise der späten 1980er und frühen 1990er Jahre gescheitert waren.
REFCORP stellte diesen Organisationen Liquidität durch die Emission von Anleihen zur Verfügung und half auch bei der Verwaltung einiger der schwierigen S & Ls. Die Gründung von REFCORP und RTC erfolgte im Rahmen des Financial Institutions Reform, Recovery und Enforcement Act von 1989.
Auflösung Funding Corporation (REFCORP)
REFCORP, eine 501 (c) (1) Organisation, war ein entscheidender Mechanismus, um der Resolution Trust Corporation (RTC) zu helfen, während der Krise, die in den späten 1970er Jahren begann und in der ersten Hälfte der 70er Jahre andauerte, Ersparnisse und Kredite zu liquidieren oder zu stützen. 90er Jahre.
Während dieser Zeit verursachte die Beteiligung von S & L an riskanten Aktivitäten wie gewerblichen Immobilienkrediten und der Investition in Junk Bonds große finanzielle Verluste. Aufgrund ihrer Einlagen, die von der Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC), die selbst zahlungsunfähig wurde, versichert waren, musste die US-Regierung massive Steuergelder einsetzen, um die Krise zu lösen.
REFCORP hat zwischen 1989 und 1991 Anleihen emittiert. Im Laufe von mehr als sechs Jahren hat die Resolution Trust Corporation (RTC) Fälle von 747 insolventen S & Ls und Sparsamkeitsinstituten liquidiert, gerettet oder auf andere Weise beigelegt. Diese Tätigkeit kostete die Steuerzahler fast 500 Milliarden Dollar.
Zeitleiste der Wiederherstellung von REFCORP
- 1997, mehr als ein Jahrzehnt nach dem Ende der S & L-Krise, hatte die Resolution Funding Corporation (REFCORP) noch eine ausstehende Verschuldung von rund 30 Milliarden US-Dollar. Seit 1999 mussten die FHL-Banken 20 Prozent ihres Gewinns nach Auszahlung an zahlen das Affordable Housing Program für die Rückzahlung von Anleihen. Bis August 2011 gab die Federal Housing Finance Agency (FHFA) bekannt, dass die Federal Home Loan Banks (FHL) ihre gesetzlichen Anforderungen zur Zahlung der Zinsen für die REFCORP-Anleihen erfüllt haben. Die Ankündigung vom August skizzierte einen neuen Kapitalplan für die bundesweiten Bausparkassen.
Dieser Plan von 2011 verpflichtete die FHL-Banken, Mittel, die zuvor für die Verzinsung der REFCORP-Anleihen verwendet wurden, neuen eingeschränkten Gewinnrücklagen zuzuweisen. Ziel ist es, die Gewinnrücklagen und das Eigenkapital der Banken zu stärken, die im September 2011 begannen. Nach den Richtlinien des Plans werden die FHL-Banken 20 Prozent ihres Nettoeinkommens auf den eingeschränkten Gewinnrücklagen einsparen, bis die Konten 1 Prozent von 1 betragen die ausstehenden konsolidierten Verpflichtungen der Bank.
Mit dieser Ankündigung vom August 2011 erklärte der damalige geschäftsführende Direktor Ed DeMarco: "Die FHFA unterstützt nachdrücklich die Zusammenarbeit der Banken bei der Entwicklung dieses gemeinsamen Abkommens, das ihr Kapital und die Sicherheit und Solidität des Federal Home Loan Bank Systems verbessert Banken spiegeln die langjährige Praxis und die Anforderungen vor REFCORP wider, mindestens 20 Prozent der Gewinne für den Aufbau von Gewinnrücklagen zu verwenden ", erklärte er.
"Der kooperative Ansatz der Banken bei der Einrichtung und dem Aufbau gesperrter Gewinnrücklagen wird die Sicherheit und Solidität des Systems verbessern und ist angesichts der gesamtschuldnerischen Verpflichtungen der Banken zur Begleichung der Systemschulden eine angemessene Maßnahme."
