Inhaltsverzeichnis
- Aktienanalyse ist ein Prozess
- Am besten beginnen, wo Sie sind
- Was ist zu analysieren?
- Branchenanalyse
- Geschäftsmodellanalyse
- Finanzielle Stärke
- Managementqualität
- Wachstumsanalyse
- Bewertungen
- Zielpreis
- Die Quintessenz
Niemand bittet Sie, Ihr eigener Arzt oder Anwalt zu werden. Warum sollte Sie jemand bitten, Ihr eigener Aktienanalyst zu werden? Manche Leute kochen gerne, nur weil sie es gerne tun. Ebenso gibt es Leute wie Warren Buffett, die gerne investieren.
Wenn Sie ein unabhängiger Investor sind, sollten Sie in Betracht ziehen, Ihr eigener Aktienanalyst zu werden. Mit einem großen Fragezeichen über der Glaubwürdigkeit einiger Analysten ist es immer besser, die richtigen Dinge selbst zu lernen. Lesen Sie weiter, um herauszufinden, wie auch Sie selbst zu Hause als Analyst denken können.
Aktienanalyse ist ein Prozess
Es spielt keine Rolle, ob Sie ein Investor sind, der nach Wachstum oder Wert strebt. Der erste Schritt, um wie ein Analyst zu denken, ist die Entwicklung eines sondierenden Verstandes. Sie müssen herausfinden, was Sie zu welchem Preis kaufen oder verkaufen können. Analysten konzentrieren sich normalerweise auf eine bestimmte Branche oder Branche. In diesem speziellen Sektor konzentrieren sie sich auf ausgewählte Unternehmen. Das Ziel eines Analysten ist es, die Angelegenheiten der Unternehmen auf seiner Liste eingehend zu untersuchen. Sie analysieren dazu den Jahresabschluss und alle anderen verfügbaren Informationen über das Unternehmen. Um die Fakten zu überprüfen, untersuchen Analysten auch die Angelegenheiten der Lieferanten, Kunden und Wettbewerber eines Unternehmens. Einige Analysten besuchen auch das Unternehmen und interagieren mit dem Management, um sich ein Bild über die Funktionsweise des Unternehmens zu machen. Allmählich verbinden professionelle Analysten alle Punkte, um ein vollständiges Bild zu erhalten.
Bevor Sie eine Investition tätigen, sollten Sie Ihre eigenen Nachforschungen anstellen. Es ist immer besser, mehrere Aktien derselben Branche zu untersuchen, damit Sie eine vergleichende Analyse erhalten. Der Zugang zu Informationen ist normalerweise kein Problem. Die größte Einschränkung, um Ihr eigener Aktienanalyst zu werden, ist die Zeit. Privatanleger, die noch viele andere Dinge zu tun haben, können sich möglicherweise nicht so viel Zeit lassen wie professionelle Sicherheitsanalysten. Sie können jedoch sicherlich zu Beginn nur ein oder zwei Unternehmen in Anspruch nehmen, um zu testen, wie gut Sie sie analysieren können. Das würde Ihnen helfen, den Prozess zu verstehen. Mit mehr Erfahrung und Zeit können Sie darüber nachdenken, mehr Aktien unter Ihre Linse zu bringen.
Am besten beginnen, wo Sie sind
Das Durchsehen von Analystenberichten ist der beste Weg, um eine eigene Analyse zu starten. Auf diese Weise sparen Sie viel Zeit, indem Sie kurze Vorarbeiten erledigen. Sie müssen nicht blindlings den Kauf- oder Verkaufsempfehlungen von Analysten folgen, sondern können ihre Research-Berichte lesen, um sich einen schnellen Überblick über das Unternehmen zu verschaffen, einschließlich seiner Stärken und Schwächen, der wichtigsten Wettbewerber, der Branchenaussichten und der Zukunftsaussichten. Analystenberichte werden mit Informationen geladen, und das gleichzeitige Lesen von Berichten verschiedener Analysten würde Ihnen dabei helfen, den gemeinsamen Thread zu identifizieren. Meinungen können abweichen, aber grundlegende Fakten in allen Berichten sind gemeinsam.
Darüber hinaus können Sie sich die Gewinnprognosen verschiedener Analysten genauer ansehen, die letztendlich deren Kauf- oder Verkaufsempfehlungen bestimmen. Verschiedene Analysten können unterschiedliche Kursziele für dieselbe Aktie festlegen. Achten Sie beim Lesen der Analystenberichte immer auf die Gründe. Was wäre Ihre Meinung zu diesem Bestand gewesen, wenn Sie die gleichen Informationen gegeben hätten? Keine Ahnung? Fahren Sie dann mit dem nächsten Schritt fort.
Was ist zu analysieren?
Um zu Ihrer eigenen verlässlichen Schlussfolgerung über eine Aktie zu gelangen, müssen Sie die verschiedenen Schritte der Aktienanalyse verstehen. Einige Analysten verfolgen eine Top-Down-Strategie, beginnend mit einer Branche und anschließendem Auffinden eines erfolgreichen Unternehmens, während andere einen Bottom-Up-Ansatz verfolgen, beginnend mit einem bestimmten Unternehmen und anschließendem Lernen über die Perspektiven der Branche. Sie können Ihre eigene Bestellung aufgeben, aber der gesamte Prozess muss reibungslos verlaufen. Jeder Prozess zur Analyse eines Bestands würde die folgenden Schritte umfassen.
Branchenanalyse
Es gibt öffentlich zugängliche Informationsquellen für nahezu jede Branche. Oft gibt der Geschäftsbericht eines Unternehmens selbst einen hinreichenden Überblick über die Branche und die künftigen Wachstumsaussichten. Geschäftsberichte informieren uns auch über die großen und kleinen Wettbewerber in einer bestimmten Branche. Das gleichzeitige Lesen der Geschäftsberichte von zwei oder drei Unternehmen sollte ein klareres Bild vermitteln. Sie können auch Fachzeitschriften und Websites abonnieren, die auf eine bestimmte Branche zugeschnitten sind, um die neuesten Ereignisse in der Branche zu verfolgen.
Geschäftsmodellanalyse
Sie sollten sich auf die Stärken und Schwächen eines Unternehmens konzentrieren. Es kann ein starkes Unternehmen in einer schwachen Branche und ein schwaches Unternehmen in einer starken Branche geben. Die Stärken eines Unternehmens spiegeln sich häufig in Dingen wie seiner einzigartigen Markenidentität, seinen Produkten, Kunden und Lieferanten wider. Informationen zum Geschäftsmodell eines Unternehmens finden Sie im Geschäftsbericht, in Fachzeitschriften und auf Websites.
Finanzielle Stärke
Ob es Ihnen gefällt oder nicht, das Verständnis der Finanzkraft eines Unternehmens ist der wichtigste Schritt bei der Analyse einer Aktie. Ohne Finanzwissen kann man eigentlich nicht wie ein Analyst denken. Sie sollten in der Lage sein, die Bilanz, die Gewinn- und Verlustrechnung und die Kapitalflussrechnung eines Unternehmens zu verstehen. In den Jahresabschlüssen enthaltene Zahlen sagen oft mehr als die glänzenden Worte eines Geschäftsberichts. Wenn Sie mit Zahlen nicht vertraut sind und Aktien analysieren möchten, gibt es keine vergleichbare Zeit, um zu lernen und sich mit ihnen vertraut zu machen.
Managementqualität
Managementqualität ist auch für einen Aktienanalysten ein kritischer Faktor. Es wird oft gesagt, dass es keine guten oder schlechten Unternehmen gibt, nur gute oder schlechte Manager. Führungskräfte sind für die Zukunft des Unternehmens verantwortlich. Sie können die Qualität der Unternehmensführung und des Vorstands beurteilen, indem Sie im Internet recherchieren. Über jede Aktiengesellschaft gibt es eine Fülle von Informationen.
Wachstumsanalyse
Die Aktienkurse folgen den Gewinnen. Um zu wissen, ob ein Aktienkurs in Zukunft steigen oder fallen wird, müssen Sie wissen, wohin die zukünftigen Gewinne führen. Leider gibt es keine schnelle Formel, die Ihnen sagt, was Sie für zukünftige Einnahmen erwarten können. Analysten nehmen ihre eigenen Schätzungen vor, indem sie frühere Zahlen zu Umsatzwachstum und Gewinnmargen sowie Rentabilitätstrends in dieser bestimmten Branche analysieren. Es verbindet im Grunde das, was in der Vergangenheit passiert ist, mit dem, was in Zukunft erwartet wird. Genaue Gewinnprognosen zu erstellen, ist der ultimative Test Ihrer Aktienanalysefähigkeiten, da dies ein guter Indikator dafür ist, wie gut Sie diese Branchen und Unternehmen verstehen.
Bewertungen
Sobald Sie die zukünftigen Einnahmen verstanden haben, müssen Sie den Wert eines Unternehmens kennen. Welchen Wert sollte die Aktie Ihres Unternehmens haben? Analysten müssen herausfinden, inwieweit der aktuelle Marktpreis der Aktie im Vergleich zum Unternehmenswert gerechtfertigt ist. Es gibt keinen "richtigen Wert" und verschiedene Analysten verwenden unterschiedliche Parameter. Value-Investoren betrachten den inneren Wert, während Wachstumsinvestoren das Ertragspotenzial betrachten. Ein Unternehmen, das mit einem höheren KGV verkauft, muss mit einem höheren Preis wachsen, um seinen aktuellen Preis für Wachstumsinvestoren zu rechtfertigen.
Zielpreis
Der letzte Schritt ist die Festlegung eines Kursziels. Sobald Sie über die zukünftigen Gewinne Bescheid wissen, können Sie einen hohen und einen niedrigen Zielpreis berechnen, indem Sie das geschätzte Ergebnis je Aktie (EPS) mit dem geschätzten hohen und niedrigen KGV multiplizieren. Das hohe und niedrige Kursziel ist das Preisband, in dem sich der zukünftige Aktienkurs voraussichtlich als Reaktion auf die erwarteten zukünftigen Gewinne bewegen wird. Sobald Sie das Kursziel kennen, können Sie es sehr gut verwenden, um Ihr Ziel zu erreichen.
Die Quintessenz
Das ultimative Ziel eines jeden Investors ist es, einen Gewinn zu erzielen, aber nicht jeder Investor oder Analyst kann damit gut umgehen. Akzeptieren Sie niemals blind, was Aktienanalysten zu sagen haben, und forschen Sie immer selbst. Nicht jeder kann ein Investitionsexperte sein, aber Sie können Ihre analytischen Fähigkeiten immer verbessern, wenn es um Aktien geht.
