Was ist ein zinsgünstiger Kredit?
Ein zinsgünstiges Darlehen ist ein zinsloses Darlehen oder ein unter dem Marktzinssatz liegendes Darlehen. Bei zinsgünstigen Darlehen, die auch als "zinsgünstige Finanzierung" oder "Vorzugsfinanzierung" bezeichnet werden, gelten milde Bedingungen, z. B. verlängerte Kulanzfristen, in denen nur Zinsen oder Servicegebühren fällig sind, und Zinsurlaub. Sie bieten in der Regel längere Amortisationszeiten (in einigen Fällen bis zu 50 Jahren) als herkömmliche Bankdarlehen.
Zinsgünstige Kredite werden häufig von multinationalen Entwicklungsbanken (wie dem Asian Development Fund), verbundenen Unternehmen der Weltbank oder Bundesregierungen (oder Regierungsbehörden) an Entwicklungsländer vergeben, die keine Kredite zum Marktzins aufnehmen können.
So funktioniert ein zinsgünstiger Kredit
Oft werden zinsgünstige Kredite angeboten, um Entwicklungsländer nicht nur zu unterstützen, sondern auch wirtschaftliche und politische Bindungen zu knüpfen. Dies ist häufig der Fall, wenn die ausleihende Nation über eine Ressource oder ein Material verfügt, das für den Kreditgeber von Interesse ist und der möglicherweise nicht nur die Rückzahlung des Kredits, sondern auch einen günstigen Zugang zu dieser Ressource wünscht.
Die zentralen Thesen
- Eine "zinsgünstige Finanzierung" oder ein "zinsgünstiges Darlehen" ist ein Darlehen, das mit nahezu keinen oder keinen Zinsen mit verlängerten Nachfrist gewährt wird und mehr Nachsicht bietet als herkömmliche Darlehen. Viele Entwicklungsländer benötigen Finanzmittel, können sich jedoch keine Kredite zu Marktzinsen leisten. Im Falle von staatlichen Kreditgebern können zinsgünstige Kredite verwendet werden, um Verbindungen zwischen den Kreditgebern und den Kreditgebern herzustellen.
Insbesondere China hat in den letzten zehn Jahren die Finanzierung auf afrikanische Nationen ausgeweitet. Beispielsweise hat Äthiopien von 2010 bis 2015 Darlehen in Höhe von 10, 7 Milliarden US-Dollar von der chinesischen Regierung erhalten, so die China-Africa Research Initiative an der Johns Hopkins University School of Advanced International Studies. Dies umfasst ein Gesamtpaket aus Zuschüssen und zinsgünstigen Darlehen in Höhe von 23 Mio. USD zur Unterstützung der Entwicklung und Infrastruktur Äthiopiens, z. B. Stromleitungen, Mobilfunknetze, Industrieparks, Straßen und eine Eisenbahnverbindung zwischen den Städten Dschibuti und Addis Abeba, der äthiopischen Hauptstadt. Die Darlehen sind Teil des Plans Chinas, Äthiopien zu unterstützen und die Entwicklung des Handels zwischen dem afrikanischen Land und dem asiatischen Riesen zu fördern.
In einem anderen Beispiel gewährte die chinesische Regierung Angola im März 2004 ein zinsgünstiges Darlehen in Höhe von 2 Mrd. USD. Das Darlehen wurde im Austausch für die Zusage gewährt, China kontinuierlich mit Erdöl zu beliefern.
Ein zinsgünstiges Darlehen ist eine Finanzierung mit großzügigen Konditionen - beispielsweise unter dem Marktzinssatz -, die Entwicklungsländern häufig angeboten wird.
Vor- und Nachteile von zinsgünstigen Darlehen
Während zinsgünstige Kredite auf den ersten Blick wie eine Win-Win-Situation erscheinen können, haben sie für Kreditgeber sowohl Nachteile als auch Vorteile.
Pro: Breaks for Business
Neben der Aufgabe als Plattform für den Kreditgeber, eine breitere Diplomatie und Politik mit dem Kreditnehmer zu etablieren, bieten zinsgünstige Kredite günstige Geschäftsmöglichkeiten. Die genannten Bahn- und Industrieparks in Äthiopien werden nicht nur mit chinesischen Mitteln, sondern auch von chinesischen Unternehmen errichtet. Viele der Firmen, die in die Komplexe einziehen, sind ebenfalls Chinesen und erhalten erhebliche Steuervergünstigungen für Einkommen und Importe von der äthiopischen Regierung.
Con: Shaky kehrt zurück
Die Zeit, die zur Rückzahlung eines zinsgünstigen Darlehens benötigt wird, kann bedeuten, dass der Darlehensgeber für eine längere Anzahl von Jahren an den Darlehensnehmer gebunden ist. Dies kann bedeuten, dass der Kreditgeber für einige Zeit möglicherweise keine direkte Rendite für die angebotene Finanzierung sieht, bietet jedoch die Möglichkeit, zu anderen Zwecken mit dem Kreditnehmer in einen Dialog zu treten.
Beispielsweise bot Japan Indien im Jahr 2015 ein zinsgünstiges Darlehen an, um 80% der Kosten für einen 15-Milliarden-Dollar-Fonds für ein Hochgeschwindigkeitszugprojekt zu einem Zinssatz von weniger als 1% zu decken, wobei Indien 30% der Ausrüstung kaufen sollte für das Projekt von japanischen Unternehmen. Bis zur Unterzeichnung eines formellen Abkommens durch die Länder stieg Japans Verpflichtung auf 85% der Kosten in Form von zinsgünstigen Darlehen für geschätzte 19 Mrd. USD Projektkosten.
Es gibt auch das Problem, dass der Kreditnehmer trotz der großzügigen Konditionen des zinsgünstigen Kredits Rückzahlungsprobleme hat. Die Nationen könnten versucht sein, mehr Schulden aufzunehmen, als sie sich leisten können. Eine solche Situation ereignete sich in Äthiopien.
Infolge dieser chinesischen Kredite stieg die Schuldenquote auf 88% und es bestand die Gefahr, dass sie in Zahlungsverzug geraten. China musste sich im September 2018 darauf einigen, einen Teil der Schulden umzustrukturieren, die Rückzahlungen zu senken und die Laufzeit der Kredite um 20 Jahre zu verlängern. Dennoch hatte China vor, bis 2021 acht weitere wichtige Initiativen mit afrikanischen Nationen umzusetzen.
