Bei vielen Anlageberatungen geht es darum, bei möglichst geringem Risiko so viel Rendite wie möglich zu erwirtschaften. Aber was ist mit der anderen Seite der Medaille? Wie wäre es, die Risikomöglichkeiten zu nutzen und aktiv nach einem risikoreichen Anlageportfolio zu suchen? Ein solches Portfolio könnte ein beträchtliches Versprechen für marktschlagende Renditen enthalten, aber Anleger müssen einige Ideen berücksichtigen, wenn sie sich dieser Art von Anlagestil nähern.
Warum ein Risiko eingehen?
Die Verbindung zwischen Risiko und Ertrag ist nicht immer perfekt oder vorhersehbar, aber es gibt eine bewährte Korrelation zwischen Risiko und Ertrag. Wenn Anleger höhere Renditen wünschen, müssen sie bereit sein, ein höheres Risiko einzugehen. Anders ausgedrückt: Wenn ein Anleger ein höheres Risiko eingehen kann, kann er möglicherweise auch erheblich höhere Renditen erzielen.
In einem Portfolio mit niedrigem Risiko und hoher Rendite geht es häufiger um Fantasie (oder Betrug) als um Realität. Darüber hinaus ist nicht jedes Risiko für einen einzelnen Anleger schlecht. Der Schlüssel liegt also darin, die richtigen Risiken einzugehen. Schließlich wird das Risiko nur dann problematisch, wenn sich ein Investor irrt. Es gibt auch unterschiedliche Vorstellungen von Risiko. Das Halten eines All-Cash-Portfolios ist tatsächlich ziemlich riskant, wenn dieses Geld durch die Inflation aufgezehrt wird.
Große Institute können sich die Risiken, die mit einer geringen Liquidität einhergehen, nicht leisten, aber diese Schwelle liegt für einen Einzelnen viel niedriger. Selbst ein kleiner Fonds ist möglicherweise nicht in der Lage, in eine 20-Dollar-Aktie zu investieren, die täglich 50.000 Aktien handelt. Es gibt jedoch keinen Grund, warum ein einzelner Anleger dieses Liquiditätsrisiko nicht eingehen kann. Ebenso können viele institutionelle Anleger nicht in günstige Aktien, Pink Sheet / Bulletin Board-Aktien oder Aktien bestimmter Branchen (insbesondere für bestimmte ethische Fonds) investieren, aber Einzelpersonen haben keine solchen gesetzlichen Beschränkungen.
Es ist auch wichtig, ein weiteres wichtiges Detail von "Hochrisiko" -Portfolios zu verstehen - Volatilität ist kein Risiko. Zwar verwenden viele Akademiker und Marktteilnehmer die Volatilität als Proxy für das Risiko (z. B. Beta), doch in vielerlei Hinsicht ist die Volatilität ein schlechtes Analogon zum Risiko. Das Risiko ist, wie die meisten Anleger es definieren würden, entweder die Wahrscheinlichkeit eines Verlusts oder die Wahrscheinlichkeit, dass ein Vermögenswert (oder eine Sammlung von Vermögenswerten) weniger als die erwartete Rendite erzielt.
Einige Aktien können wilde Auf- und Abschwünge durchmachen, bringen aber für Anleger immer noch attraktive Renditen. In anderen Fällen geraten einige Aktien nur leise und stetig in Vergessenheit. Volatilität ist also in vielerlei Hinsicht wie die Turbulenzen, die bei einer Flugreise auftreten, während das Risiko die tatsächliche Wahrscheinlichkeit eines Absturzes ist.
Nicht jedes Risiko ist gleich
Eines der wichtigsten Konzepte beim Aufbau eines Risikoportfolios ist, dass nicht alle Risiken gleich sind. Eine enge Konsequenz ist, dass Anleger nur die intelligenten Risiken suchen sollten, die Risiken, für deren Eingehen sie entschädigt werden. Beispielsweise zahlt es sich fast nie aus, in das Eigenkapital bankrotter Unternehmen zu investieren. Ja, der Aktienhandel für ein paar Cent und die Unternehmen überleben oft, aber der Insolvenzprozess löscht Aktieninvestoren fast immer vollständig aus und es gibt nicht genug Spielraum, um das Risiko "fast" zu validieren.
Anleger sollten sich auch vor Faulheit und Selbstgefälligkeit schützen. Investitionen mit hohem Risiko erfordern Reaktionsfähigkeit und Liebe zum Detail. Ein Portfolio ohne gründliche Sorgfalt aufzubauen und es dann zu ignorieren, ist mit Sicherheit eine Investition mit hohem Risiko. Es ist jedoch keine Art von Risiko, das zusätzliche Gewinne bringt.
Risikosuchende Anleger müssen auch bei der Hebelwirkung klug sein. Es ist gut und schön, den Hebel einzusetzen, um das Renditepotenzial eines Portfolios zu steigern. Anleger sollten jedoch darauf achten, ihre maximalen Verluste auf ein Maß zu beschränken, das sie sich leisten können.
Arten von Risikoportfolios
Konzentriert
Es ist möglich, ein risikoreiches Portfolio zu erstellen, ohne den Anlagestil wirklich zu ändern. Starke Investitionen in einen Sektor / eine Branche können mit Sicherheit das Risiko erhöhen und das Ertragspotenzial erhöhen. Investoren, die in den späten 1990er Jahren in Technologietiteln übergewichtet waren (und rechtzeitig ausstiegen), entwickelten sich recht gut, ebenso wie Investoren, die erfolgreich zyklische Rohstoffläufe spielten.
Vielleicht versteht es sich von selbst, aber diese Strategie basiert darauf, eine Branche wirklich gut zu verstehen und den Platz der Branche im Konjunkturzyklus genau zu kennen. Ebenso ist es wichtig, ein gutes Gespür für Marktpsychologie und -stimmungen zu haben. Die Übergewichtung eines unbeliebten Sektors dürfte die Rendite nicht steigern.
Schwung
Momentum Investing ist eine weitere Option für ein risikoreiches Portfolio. Die Grundidee von Momentum Investing besteht darin, in Aktien zu investieren, die bereits starke Kursbewegungen aufweisen. Das Risiko dieser Strategie ist häufig auf die überdurchschnittlichen Bewertungen der populären Aktien zurückzuführen, aber teure populäre Aktien können oft bis zu "sehr teuer" oder "extrem teuer" gehandelt werden, bevor sie verblassen.
Momentum-Investitionen erfordern eine starke Verkaufsdisziplin (z. B. mit engen Stop-Losses, wenn das Momentum nachlässt). Anleger können auch eine Streuung nach Sektoren anstreben, um das absolute Risiko zu senken. Ein allgemeiner Marktrückgang wird jedoch ein Momentum-Portfolio schwer treffen, es sei denn, ein Anleger ist geschickt genug, Short-Positionen einzugehen.
Penny Stocks
Die meisten Finanzinformations-Websites sind sehr bemüht, Investoren von der Investition in Penny Stocks abzuhalten. Dabei wird die Häufigkeit von Betrug, Korruption und Hype sowie die allgemeine Illiquidität dieser Aktien hervorgehoben.
Dies sind zwar berechtigte Probleme, aber manchmal zahlen sich die enormen Risiken dieser Anlageform aus. Die Investition in Penny Stocks erfordert eine außergewöhnliche Sorgfaltspflicht. Eine Diversifizierung kann dazu beitragen, die Risiken zu verringern.
Neue Ideen
Risikosuchende Anleger können auch Risikokapital nutzen und in aufstrebende Technologieunternehmen investieren. Diese Unternehmen können den Anlegern von ihrer besten Seite aus die Möglichkeit geben, sich auf neue Technologien und Produkte zu konzentrieren. Auch hier ist die Diversifikation von Bedeutung, da die Anleger geduldig sein müssen und bereit sind, einen niedrigen "Schlagdurchschnitt" zu akzeptieren, da die meisten aufstrebenden Technologieunternehmen scheitern. Anleger sollten sich auch auf Unternehmen konzentrieren, die zu guten Konditionen über Kapital oder Zugang zu Kapital verfügen, da es sich bei vielen dieser Unternehmen um Pre-Revenue- und Torrid-Cash-Brenner handelt.
Währungen, Futures und Optionen
Währungen, Futures und Optionen ist die Hebelkraft eigen; Ein kleiner Kapitalbetrag kann einen großen Kapitalbetrag kontrollieren. Der Devisen- und Terminhandel erfordert eine ungewöhnliche Mischung aus Beweglichkeit, Geduld und Selbstvertrauen. Futures unterscheiden sich ebenso wie Optionen von Aktien darin, dass ein Anleger nicht nur die richtige Richtung einhalten muss, sondern dass der erwartete Schritt vor Ablauf des Kontrakts erfolgen muss. In Anbetracht der Hebelwirkung von Optionen können sie eine relativ einfache Möglichkeit sein, sich auf der Risiko- / Ertragskurve zu bewegen. Optionen und Optionsstrategien reichen jedoch von risikoarmen, einkommensschaffenden Strategien bis zu sehr risikoreichen Strategien, die sich enorm auszahlen können, jedoch nur unter relativ begrenzten Umständen.
Endeffekt
Anleger mit der finanziellen Risikofähigkeit sollten sich davor nicht scheuen. Intelligentes und diszipliniertes risikosuchendes Verhalten kann im Laufe der Zeit zu deutlich überdurchschnittlichen Erträgen führen. Der Schlüssel ist jedoch "intelligent" und "diszipliniert"; Anleger müssen die Risiken ausfindig machen, mit denen sie bessere Renditen erzielen können, und die Risiken, die kein Geld in die Tasche stecken, strikt vermeiden (oder minimieren).
