Kurzfristig hat die Finanzkrise von 2008 den Bankensektor in Mitleidenschaft gezogen, indem Banken bei Hypothekenausfällen Geld verloren, Interbankenkredite eingefroren und Kredite an Verbraucher und Unternehmen ausgetrocknet sind. Längerfristig wirkte sich die Finanzkrise auf das Bankwesen aus, indem durch das Dodd-Frank-Gesetz zur Reform und zum Verbraucherschutz an der Wall Street neue Regulierungsmaßnahmen auf internationaler Ebene über Basel III und die USA eingeführt wurden.
Vor dem Ausbruch der Finanzkrise im Jahr 2008 hatten die in den USA erlassenen Vorschriften den Bankensektor unter Druck gesetzt, mehr Verbrauchern den Kauf von Eigenheimen zu ermöglichen. Ab 2004 kauften Fannie Mae und Freddie Mac eine große Anzahl von Hypotheken, einschließlich riskanter Alt-A-Hypotheken. Sie erhoben hohe Gebühren und erhielten hohe Margen aus diesen Subprime-Hypotheken, wobei sie die Hypotheken auch als Sicherheit für den Erhalt von hypothekenbasierten Wertpapieren mit Eigenmarken verwendeten.
Viele ausländische Banken kauften besicherte US-Schulden, als Subprime-Hypothekendarlehen in besicherte Schuldverschreibungen umgewandelt und an Finanzinstitute auf der ganzen Welt verkauft wurden.
Als immer mehr US-Verbraucher mit ihren Hypothekendarlehen in Verzug gerieten, verloren US-Banken Geld und Banken in anderen Ländern. Die Banken hörten auf, sich gegenseitig Kredite zu gewähren, und es wurde für Verbraucher und Unternehmen schwieriger, Kredite zu erhalten.
Während die USA in eine Rezession fielen, brach die Nachfrage nach Importgütern ein, was zu einer globalen Rezession beitrug.
Das Vertrauen in die Wirtschaft hat einen Sturzflug erlebt, ebenso die Aktienkurse an den weltweiten Börsen.
In der Hoffnung, eine erneute Finanzkrise abzuwenden, hat das internationale Basler Komitee im Dezember 2009 eine Reihe von Vorschlägen für neue Kapital- und Liquiditätsstandards für den globalen Bankensektor vorgelegt. Die als Basel III bekannten Reformen wurden im November 2010 von den G-20 verabschiedet, aber der Ausschuss überließ es den Mitgliedsstaaten, die Standards in ihren eigenen Ländern umzusetzen.
In den USA schreibt der 2010 verabschiedete Dodd-Frank-Act vor, dass Bankholdinggesellschaften mit einem Vermögen von mehr als 50 Millionen US-Dollar strenge Kapital- und Liquiditätsstandards einhalten müssen, und legt neue Beschränkungen für Anreizvergütungen fest.
Das Gesetz schuf auch den Financial Stability Oversight Council, dem die Federal Reserve Bank und andere Agenturen angehören, um die Regulierung größerer, "systemrelevanter" Banken zu koordinieren. Der Rat kann große Banken auflösen, die aufgrund ihrer Größe ein Risiko darstellen könnten. Ein neuer Orderly Liquidation Fund wurde eingerichtet, um die Liquidation von großen Finanzinstituten, die in Schwierigkeiten geraten, finanziell zu unterstützen.
Einige Kritiker werfen dem Gesetz, das der US-Kongress 2010 verabschiedet hat, jedoch eine stark geschwächte Version des Gesetzes vor, das ursprünglich von Präsident Barack Obama ins Auge gefasst worden war und das während seiner Entwicklung durch Manöver der Gesetzgebung und Lobbyisten verwässert wurde.
In der Zwischenzeit entfalten sich die letzten Auswirkungen der Finanzkrise. Das Gesetz enthält beispielsweise auch mehr als 90 Bestimmungen, die von der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde SEC (Securities and Exchange Commission) erlassen werden müssen, sowie Dutzende anderer Bestimmungen, bei denen der SEC Ermessensbefugnisse bei der Ausarbeitung von Vorschriften übertragen wurden. Ab Februar 2019 hat die SEC endgültige Regeln für 67 verbindliche Vorschriften des Dodd-Frank-Gesetzes verabschiedet.
Es wurden Regeln verabschiedet, um mehr Transparenz auf den Märkten für Swap- und Hedge-Fonds zu schaffen, den Anlegern eine Aussage über die Vergütung von Führungskräften zu ermöglichen und beispielsweise ein Hinweisgeberprogramm für Verstöße gegen das Wertpapierrecht aufzulegen.
Advisor Insight
Arie Korving, CFP®
Korving & Company LLC, Suffolk, VA
Die im Jahr 2008 einsetzende Finanzkrise hat den Bankensektor dezimiert. Eine Reihe von Banken ging unter, andere mussten von den Regierungen gerettet werden und wieder andere wurden zu Fusionen mit stärkeren Partnern gezwungen. Die Stammaktien der Banken wurden zerschlagen, ihre Vorzugsaktien wurden ebenfalls zerschlagen, Dividenden wurden gekürzt und viele Anleger verloren einen Teil oder ihr gesamtes Geld.
Die Gründe dafür waren komplexer als allgemein angenommen. Die einfache Antwort war, dass es kam, weil die Immobilienblase platzte, aber das ist die Oberfläche des Problems. Ein Teil des Problems war ein Liquiditätsproblem aufgrund der von der Regierung geforderten „Mark-to-Market“ -Rechnung, und ein Teil war die Anzahl der notleidenden Hypothekenbanken, die in ihren Büchern geführt wurden. Die Lehre für die Aktionäre ist es, zu diversifizieren. Leider hatten viele Menschen einen Großteil ihrer Anlagen in Bankaktien, weil sie so hohe Dividenden zahlten.
