Wenn ein Unternehmen eine Dividende an seine Aktionäre ausschüttet, kann die Dividende entweder in bar oder durch Ausgabe zusätzlicher Aktien gezahlt werden. Die beiden Arten von Dividenden wirken sich auf unterschiedliche Weise auf die Bilanz eines Unternehmens aus.
Was sind Dividenden?
Eine Dividende ist eine Methode zur Umverteilung der Gewinne eines Unternehmens an die Aktionäre als Belohnung für ihre Investition. Unternehmen müssen keine Dividenden auf Stammaktien ausgeben, obwohl viele stolz darauf sind, jedes Jahr gleichbleibende oder stetig steigende Dividenden zu zahlen.
Wenn die meisten Menschen an Dividenden denken, denken sie an Bardividenden. Unternehmen können jedoch auch Aktiendividenden ausgeben. Wenn ein Unternehmen eine Aktiendividende ausschüttet, verteilt es zusätzliche Aktienmengen an die bestehenden Aktionäre entsprechend der Anzahl der Aktien, die sie bereits besitzen.
Was sind einbehaltene Einnahmen?
Dividenden wirken sich auf das Eigenkapital der Unternehmensbilanz aus - insbesondere auf die Gewinnrücklagen. Gewinnrücklagen sind die Beträge, die ein Unternehmen übrig hat, nachdem alle Verpflichtungen erfüllt wurden. Die einbehaltenen Gewinne werden in der Regel zur Wiederanlage in das Unternehmen, zur Zahlung von Dividenden oder zur Tilgung von Schulden verwendet. Während der Nettogewinn der Betrag des Einkommens ist, der nach Berücksichtigung der Geschäftskosten in einem bestimmten Zeitraum verbleibt, handelt es sich bei den Gewinnrücklagen um den Betrag des Einkommens, der im Laufe der Jahre angefallen ist und nicht in das Geschäft reinvestiert oder an die Aktionäre ausgeschüttet wurde.
Bardividenden
Die Bardividende wirkt sich auf zwei Bereiche der Bilanz aus: die Barmittel- und die Eigenkapitalbilanz. Für ausgeschüttete Dividenden findet der Anleger kein separates Bilanzkonto. Nach der Dividendenerklärung und vor der tatsächlichen Auszahlung weist die Gesellschaft eine Verbindlichkeit gegenüber ihren Aktionären auf dem Dividendenkonto aus.
Nach Auszahlung der Dividende wird die zu zahlende Dividende aufgelöst und ist auf der Passivseite der Bilanz nicht mehr vorhanden. Wenn die Dividenden ausgeschüttet werden, führt dies zu einer Verringerung der Gewinnrücklagen und des Kassenbestands der Gesellschaft in der Bilanz. Das heißt, die Gewinnrücklagen und Zahlungsmittel werden um den Gesamtwert der Dividende gemindert.
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung des Jahresabschlusses eines Unternehmens wäre die Dividende bereits ausgeschüttet und der Rückgang der Gewinnrücklagen und liquiden Mittel bereits erfasst worden. Mit anderen Worten, den Anlegern werden die Passivkonteneinträge nicht im Dividendenkonto angezeigt.
Angenommen, ein Unternehmen verfügt über einen Gewinnvortrag von 1 Million US-Dollar und schüttet eine 50-Cent-Dividende für alle 500.000 ausstehenden Aktien aus. Der Gesamtwert der Dividende beträgt 0, 50 USD x 500.000 USD oder 250.000 USD, die an die Aktionäre ausgezahlt werden. Infolgedessen werden sowohl die liquiden Mittel als auch die Gewinnrücklagen um 250.000 USD verringert, so dass 750.000 USD in den Gewinnrücklagen verbleiben.
Der letztendliche Effekt von Bardividenden auf die Bilanz des Unternehmens ist die Reduzierung der Barmittel um 250.000 USD auf der Aktivseite und die Reduzierung der Gewinnrücklagen um 250.000 USD auf der Aktienseite.
Aktiendividenden
Während sich Bardividenden direkt auf die Bilanz auswirken, ist die Ausgabe von Aktiendividenden etwas komplizierter. Die Geschäftsleitung eines Unternehmens möchte möglicherweise Aktiendividenden an seine Aktionäre ausgeben, wenn das Unternehmen nicht über überschüssige Barmittel verfügt oder wenn sie den Wert bestehender Aktien senken möchten, wodurch das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) gesenkt wird) und andere Finanzkennzahlen. Aktiendividenden werden manchmal als Bonusaktien oder Bonusausgabe bezeichnet.
Aktiendividenden haben keinen Einfluss auf die Liquidität eines Unternehmens und wirken sich nur auf den Eigenkapitalanteil der Bilanz aus. Wenn sich die Anzahl der ausgegebenen Aktien um weniger als 20% auf 25% erhöht, wird die Aktiendividende als gering eingestuft. Eine hohe Dividende liegt vor, wenn die Aktiendividende den Aktienkurs erheblich beeinflusst und in der Regel eine Erhöhung des Umlaufs an Aktien um mehr als 20% bis 25% bedeutet. Eine hohe Dividende kann oft als Aktiensplit angesehen werden.
Bei der Ausschüttung einer Aktiendividende wird der Gesamtbetrag, der von den Gewinnrücklagen abgebucht werden soll, berechnet, indem der aktuelle Marktpreis je Aktie mit dem Dividendenprozentsatz und der Anzahl der ausgegebenen Aktien multipliziert wird. Wenn ein Unternehmen Aktiendividenden zahlt, verringern die Dividenden die Gewinnrücklagen des Unternehmens und erhöhen das Stammaktienkonto. Aktiendividenden führen nicht zu Vermögensänderungen in der Bilanz, sondern wirken sich nur auf die Eigenkapitalseite aus, indem ein Teil der Gewinnrücklagen auf das Stammaktienkonto umgelegt wird.
Angenommen, ein Unternehmen hat 100.000 Aktien im Umlauf und möchte eine Dividende von 10% in Form von Aktien ausgeben. Wenn jede Aktie derzeit einen Wert von 20 US-Dollar auf dem Markt hat, würde der Gesamtwert der Dividende 200.000 US-Dollar betragen. Die beiden Buchungen würden eine Belastung der Gewinnrücklagen von 200.000 USD und eine Gutschrift von 200.000 USD auf das Stammaktienkonto beinhalten. Die Bilanz würde nach den Eintragungen ausgeglichen.
