Händler können die Nachrichten verwenden, um spezielle Arbitrage-Handelsmöglichkeiten zu identifizieren, die als Risiko-Arbitrage bekannt sind. Zwei Arten der Risikoarbitrage sind die Übernahme- und Fusionsarbitrage sowie die Liquidationsarbitrage. Beim reinen Arbitrage-Handel versuchen Händler, von vorübergehenden Marktineffizienzen zu profitieren, die zu einer unterschiedlichen Preisgestaltung von Anlagevermögen über verschiedene Märkte oder zwischen verschiedenen Brokern führen. Diese vorübergehenden Preisineffizienzen bieten Händlern die Möglichkeit, simultane Kauf- und Verkaufsgeschäfte durchzuführen, die den Gewinn der Preisunterschiede einschließen.
Reiner Arbitrage-Handel
Ein Beispiel für reinen Arbitrage-Handel liegt vor, wenn an verschiedenen Handelsbörsen wie der New York Stock Exchange oder der Tokyo Stock Exchange eine vorübergehende Preisdifferenz zwischen einer Aktie oder einem anderen Vermögenswert besteht. Damit ein solcher Handel erheblich rentabel ist, setzen institutionelle Handelsunternehmen ausgefeilte Softwareprogramme ein, um Arbitrage-Möglichkeiten zu erkennen und umgehend zu nutzen.
Preisunterschiede bestehen daher in der Regel nur sehr kurzfristig und erfordern daher eine blitzschnelle Handelsabwicklung. Da die Preisunterschiede sehr gering sind, können erhebliche Gewinne nur erzielt werden, wenn große Kapitalbeträge zur Multiplikation des Gewinnbetrags verwendet werden. Aus diesen Gründen ist es für Einzelhändler äußerst schwierig, vom reinen Arbitrage-Handel zu profitieren.
Risiko Arbitrage
Einzelhändler haben jedoch die Möglichkeit, sich auf eine sogenannte Risiko-Arbitrage einzulassen. Die Risiko-Arbitrage unterscheidet sich von der reinen Arbitrage darin, dass sie ein Risiko beinhaltet, wohingegen die reine Arbitrage versucht, einen garantierten Gewinn zu erzielen, sobald Trades eingeleitet werden. Bei den mit der Risikoarbitrage verbundenen Risiken handelt es sich jedoch um kalkulierte Risiken, die, wenn sie korrekt ausgeführt werden, zu Gunsten des Händlers gekippt werden können. Wenn Sie mit Finanznachrichten und Finanzberichten von Unternehmen Schritt halten, können Sie Händler auf verschiedene Risiko-Arbitrage-Möglichkeiten aufmerksam machen.
Übernahmen und Fusionen
Eine Risiko-Arbitrage-Möglichkeit für Händler besteht bei potenziellen Unternehmensübernahmen oder -zusammenschlüssen. Die Gewinnchance ist gegeben, wenn ein Händler ein unterbewertetes Unternehmen identifizieren kann, das möglicherweise erworben oder mit einem anderen Unternehmen verschmolzen wird, wodurch der Aktienkurs des Unternehmens auf den tatsächlichen inneren Wert des Unternehmens angehoben wird. Wenn zum Beispiel die Aktie eines Unternehmens mit 5 USD pro Aktie gehandelt wird, der tatsächliche Wert des Unternehmens jedoch 8 USD pro Aktie beträgt, kann ein Händler versuchen, von einem Anstieg des Aktienkurses zu profitieren, indem er die Aktie des Unternehmens kauft, bevor das Unternehmen erworben wird.
Unternehmensauflösung
Eine andere Art der Risikoarbitrage ist die Liquidationsarbitrage. Wie bei der Fusions- oder Übernahmearbitrage liegt der Schlüssel, um von dieser Strategie zu profitieren, in der korrekten Identifizierung eines unterbewerteten Unternehmens, das wahrscheinlich liquidiert wird. Sollte der Liquidationswert des Unternehmens deutlich über dem Marktwert vor der Liquidation liegen, kann ein Händler von der günstigen Kursdifferenz profitieren.
Paar-Handel
Eine dritte Art der Risikoarbitrage ist der Paarhandel. Die Möglichkeit, vom Handel mit Paaren zu profitieren, bietet sich, wenn zwei ähnliche Unternehmen desselben Geschäfts oder Sektors historisch ähnliche Marktwerte und Handelsmuster aufweisen. Wenn Händler eine große prozentuale Schwankung des Preises zwischen den beiden Unternehmen feststellen, verkaufen sie die Aktien des höherpreisigen Unternehmens und kaufen die Aktien des niedrigerpreisigen Unternehmens, wobei sie davon ausgehen, dass die relativen Preise der beiden Aktien wieder auf das traditionelle Niveau zurückkehren werden.
Um diese drei Arten des Risiko-Arbitrage-Handels nutzen zu können, müssen Anleger die Nachrichten genau beobachten, um Anzeichen dafür zu erkennen, dass eines der Szenarien vorliegt oder in naher Zukunft eintreten wird.
(Weiterführende Informationen finden Sie unter "Risiko-Arbitrage-Handel: Funktionsweise".)
