Was ist Goodwill?
Manchmal ist es unmöglich, die wertvollsten Vermögenswerte eines Unternehmens zu berühren oder zu sehen. Diese Vermögenswerte werden als immaterielle Vermögenswerte bezeichnet und umfassen die Marke eines Unternehmens, einen treuen Kundenstamm oder das herausragende Managementteam eines Unternehmens.
Wenn ein Unternehmen ein anderes Unternehmen erwerben möchte, erwirbt es nicht nur das Anlagevermögen des Unternehmens wie Sachanlagen, sondern auch die immateriellen Vermögenswerte. Stellen Sie sich zum Beispiel vor, Pepsi wollte Coca-Cola erwerben. Der Wert von Coca-Cola geht über den Wert der Produktionsanlagen, Ausrüstungen und der Abfüllunternehmen hinaus, die es möglicherweise besitzt. Die Marke Cola hat Wert.
Infolgedessen muss der Erwerber diese schwer fassbaren Eigenschaften berücksichtigen. Der Betrag, den der Käufer über den Buchwert dieser identifizierbaren Vermögenswerte hinaus bezahlt, wird als separater Vermögenswert mit der Bezeichnung „Goodwill“ erfasst.
Wie Goodwill funktioniert
Da es sich bei dem Geschäfts- oder Firmenwert um einen immateriellen Vermögenswert handelt, wird er in der Bilanz als langfristiger Vermögenswert ausgewiesen. Dies bedeutet, dass es sich um einen langfristigen Vermögenswert handelt, der dem Anlagevermögen wie Sachanlagen ähnelt. Für die Ermittlung des Goodwills eines Unternehmens gelten vom Financial Accounting Standards Board festgelegte Richtlinien.
Nehmen wir an, der fiktive Einzelhändler Teal Orchid verfügt über identifizierbare Vermögenswerte von 750.000 USD, die den aktuellen Wert seiner Immobilien, seines Inventars, seines Bargeldes und seiner Forderungen enthalten. Eine größere Firma, Samantha & Steve Fashions, kauft die Kleidung und willigt ein, 850.000 US-Dollar zu zahlen. Warum? Vielleicht liegt es an dem guten Ruf und der Bekanntheit von Teal Orchid in dem Bereich, in dem das Unternehmen tätig ist. Das übernehmende Unternehmen hofft, mit dem Markennamen Teal Orchid langfristig Gewinne erzielen und letztendlich genug verdienen zu können, um die zusätzlichen 100.000 USD auszugleichen, die es über dem Wert des Anlagevermögens des Unternehmens gezahlt hat.
Die 100.000 US-Dollar, die über den Wert seiner anderen Vermögenswerte hinausgehen, werden in der Bilanz als Firmenwert ausgewiesen. Bleibt der Firmenwert gleich oder erhöht er sich, bleibt der dort eingetragene Betrag unverändert.
Der Betrag kann sich jedoch ändern, wenn dieser Geschäfts- oder Firmenwert abnimmt. In diesem Fall erfährt das Unternehmen eine so genannte Goodwill-Wertminderung. Ein Jahr nach der Akquisition hat der Geschäftsbereich Teal Orchid möglicherweise nur einen Gesamtwert von 800.000 USD (gegenüber den ursprünglichen 850.000 USD). Nicht nur die Höhe des Vermögenswerts wird beeinträchtigt, sondern auch die Einnahmen von Samantha & Steve. Dies liegt daran, dass die Wertminderung in Höhe von 50.000 USD als Aufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst werden muss.
Während solche Abschreibungen in der Investment-Community nicht immer große Aufmerksamkeit erregen, können sie viel darüber aussagen, ob der Zusammenschluss erfolgreich war oder nicht. Wenn die Muttergesellschaft ihren Goodwill-Betrag weiter überarbeiten muss, ist dies oft ein Zeichen dafür, dass sie für ein anderes Unternehmen zu viel bezahlt hat und die erwarteten Renditen nicht sieht.
Die Quintessenz
Unternehmen mit hohem Goodwill ziehen per Definition höhere Einkaufspreise an. Wenn der Goodwill nach dem Erwerb abgeschrieben wird, könnte dies ein Hinweis darauf sein, dass der Buyout nicht wie geplant verläuft. Kurz gesagt ist eine Wertminderung des Geschäfts- oder Firmenwerts eine Meldung an die Märkte, dass der Wert der erworbenen Vermögenswerte unter den ursprünglich vom Unternehmen gezahlten Wert gesunken ist.
Der Geschäfts- oder Firmenwert wird etwas anders berechnet als die immateriellen Vermögenswerte insgesamt.
