Crowdfunding bezieht sich auf das Sammeln von Geld von der Öffentlichkeit (dh der "Crowd"), hauptsächlich über Online-Foren, soziale Medien und Crowdfunding-Websites, um ein neues Projekt oder Unternehmen zu finanzieren. Equity Crowdfunding geht noch einen Schritt weiter. Öffentliche Investoren erhalten im Gegenzug für relativ kleine Beträge an Barmitteln eine angemessene Beteiligung an dem Geschäftsvorhaben.
Früher sammelten Unternehmer solche Mittel, indem sie Kredite von Freunden und Verwandten aufnahmen, einen Bankkredit beantragten, Angel-Investoren ansprach oder sich an eine Private-Equity- oder Venture-Capital-Gesellschaft wandten. Jetzt haben sie mit Crowdfunding eine zusätzliche Option.
Das Crowdfunding von Aktien erfreut sich immer größerer Beliebtheit. Laut einer Untersuchung von Valuates Reports wurde der globale Crowdfunding-Markt im Jahr 2018 auf 10, 2 Milliarden US-Dollar geschätzt und wird voraussichtlich bis 2025 28, 8 Milliarden US-Dollar erreichen. Wie bei jeder Art von Investition birgt das Investieren durch Aktien-Crowdfunding seine eigenen Risiken und Chancen.
Risiken des Equity Crowdfunding
Größeres Ausfallrisiko
Ein Unternehmen, das durch Equity-Crowdfunding kapitalisiert wurde, birgt vermutlich ein höheres Ausfallrisiko als ein Unternehmen, das durch Risikokapital oder andere traditionelle Mittel finanziert wurde, die erfahrenen Fachleuten dabei helfen, ein Start-up durch frühe Entwicklungsherausforderungen zu steuern. Der Erfolg eines Unternehmens kann nicht nur durch Finanzierung gesichert werden. Ohne einen adäquaten Geschäftsplan und eine entsprechende Unterstützungsstruktur können auch vielversprechende Projekte scheitern.
Betrug
Online-Foren und soziale Medien eignen sich ideal für Equity-Crowdfunding, da sie eine große Reichweite, Skalierbarkeit, Bequemlichkeit und einfache Aufzeichnung bieten. Aber genau diese Funktionen machen es Betrügern auch leicht, zweifelhafte Unternehmungen zu gründen, um Aktien-Crowdfunding von naiven oder erstmaligen Anlegern anzuziehen. Überspringen Sie niemals den Schritt der Due Diligence für eine Investition, die Sie in Betracht ziehen.
Jahre zu materialisieren
Jeder Investor erwartet eine gewisse zukünftige Rendite. Es kann jedoch viele Jahre dauern, bis sich die Eigenkapitalrendite eines Crowdfunding-Unternehmens einstellt, wenn überhaupt. Das Management kann beispielsweise vom Geschäftsplan abweichen oder Schwierigkeiten haben, das Geschäft zu skalieren. Im Laufe der Zeit kann dies eher zur Kapitalerosion als zur Schaffung von Wohlstand führen. Mit Ihrer Investition können Opportunitätskosten verbunden sein, die Sie berücksichtigen sollten, da sie Kapital binden, das an anderer Stelle verwendet werden könnte.
Sicherheit des Crowdfunding-Portals oder der Crowdfunding-Plattform
In den letzten Jahren haben Hacker eine alarmierende Fähigkeit bewiesen, in scheinbar undurchdringliche Datenbestände führender Unternehmen und Finanzinstitute einzudringen und Kreditkartendaten und andere wertvolle Kundeninformationen zu stehlen.
Ein ähnliches Risiko besteht für Crowdfunding-Portale und -Plattformen, die für Angriffe von Hackern und Cyberkriminellen anfällig sind. Sehen Sie sich also nicht nur die Investition selbst an, sondern auch die Plattform. Kickstarter, Indiegogo, Crowdfunder und GoFundMe sind einige, die es wert sind, untersucht zu werden.
Minderwertige Anlagen die Norm
Für Skeptiker stellt sich die Frage, ob ein Unternehmen Equity Crowdfunding nur als letztes Mittel einsetzen würde. Wenn ein Unternehmen beispielsweise nicht in der Lage ist, Mittel aus herkömmlichen Start-up-Finanzierungsquellen wie Angel-Investoren und Risikokapitalgebern zu erhalten, würde es sich möglicherweise dem Crowdfunding von Aktien zuwenden. Wenn dies tatsächlich der Fall ist, sind Aktien-Crowdfunding-Unternehmen wahrscheinlich mittelmäßigere Investitionsmöglichkeiten mit begrenztem Wachstumspotenzial.
Belohnungen für Equity Crowdfunding
Potenzial für Übergrößenrenditen
Da die Risiken hoch sind, ist auch das Potenzial für enorme Erträge aus dem Crowdfunding von Aktien hoch. Die Geschichte von Facebooks 2-Milliarden-Dollar-Akquisition des Crowdfunded-Virtual-Reality-Headset-Herstellers Oculus Rift im Jahr 2014 ist mittlerweile legendär. Oculus Rift sammelte 2, 4 Millionen US-Dollar auf dem spendenbasierten Crowdfunding-Portal Kickstarter von 9.500 Personen.
Da es sich bei diesen Geldgebern jedoch eher um Spender als um Investoren handelte, erhielten sie keine Auszahlung aus der Akquisition von Facebook. Hätte Oculus Rift sein ursprüngliches Kapital durch Crowdfunding von Aktien aufgebracht, hätte das Facebook-Buyout laut Chance Barnett, CEO von Crowdfunder, und anderen eine geschätzte Rendite zwischen dem 145- und 200-fachen der Investition einer Person erzielt. Das bedeutet, dass eine Investition von nur 250 USD zu einem Erlös von 36.000 bis 50.000 USD geführt hätte.
Gelegenheit, wie akkreditierte Anleger zu investieren
Vor dem Aufkommen des Crowdfunding konnten nur akkreditierte Anleger - vermögende Privatpersonen mit einem bestimmten Einkommens- oder Vermögensniveau - an spekulativen Vorhaben in einem frühen Stadium teilnehmen, die hohe Renditen und ein gleich hohes Risiko versprachen.
Die Mindestbetragsschwelle für solche Investitionen war recht hoch. Equity Crowdfunding ermöglicht es dem durchschnittlichen Investor jedoch, einen viel geringeren Betrag in solche Unternehmungen zu investieren. In diesem Sinne hat es die Wettbewerbsbedingungen zwischen akkreditierten und nicht akkreditierten Investoren angeglichen.
Höhere Zufriedenheit
Eine Investition durch Equity Crowdfunding kann dem Anleger ein höheres Maß an persönlicher Zufriedenheit verschaffen als eine Investition in ein Blue-Chip- oder ein Large-Cap-Unternehmen. Dies liegt daran, dass der Investor sich auf Unternehmen oder Ideen konzentrieren kann, die mit ihnen in Resonanz stehen oder mit Ursachen zu tun haben, an die der Investor fest glaubt. Ein umweltbewusster Investor kann beispielsweise in ein Unternehmen investieren, das eine effektivere Methode zur Messung der Luftverschmutzung entwickelt.
Equity Crowdfunding bietet möglicherweise mehr Möglichkeiten für solche gezielten Investitionen als börsennotierte Unternehmen.
Größeres Geschäft und Schaffung von Arbeitsplätzen
Kleine und mittlere Unternehmen (KMU), der Dreh- und Angelpunkt der nordamerikanischen Wirtschaft, sind die größten Nutznießer des Megatrends des Aktien-Crowdfunding. Durch die Ermöglichung eines einfacheren Zugangs zu Investorenkapital für Unternehmen, die es sonst schwer gehabt hätten, es zu erhalten, sollte das Aktien-Crowdfunding die lokale und nationale Wirtschaft durch die Gründung neuer Unternehmen und die Schaffung von mehr Arbeitsplätzen stimulieren. Anleger können sich über ihre Beiträge wohlfühlen.
Equity Crowdfunding Anlegerschutz
Im Jahr 2015 hat die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) endgültige Regeln verabschiedet, die kleineren Unternehmen den Zugang zu Kapital erleichtern und den Anlegern mehr Investitionsmöglichkeiten bieten. Diese Regeln, die als Regulation A + bezeichnet werden und gemäß Titel IV des Jumpstart Our Business Startups (JOBS) -Gesetzes vorgeschrieben sind, sollen das Crowdfunding von Aktien fördern.
Während Puristen sich darüber beklagen mögen, dass eine verstärkte Regulierung den freien Willen und das Ehrensystem des Crowdfunding abschreckt, können diese Vorschriften durch Abschreckung von Betrügern dazu beitragen, die Arena des Equity-Crowdfunding erheblich zu erweitern.
Die Quintessenz
Durch Equity-Crowdfunding zu investieren birgt Risiken wie das größere Risiko von Misserfolgen, Betrug, zweifelhaften Renditen, der Anfälligkeit für Hackerangriffe und mittelmäßigen Investitionen. Aber es bietet auch Belohnungen wie das Potenzial für enorme Renditen, ein höheres Maß an persönlicher Zufriedenheit, die Möglichkeit, wie akkreditierte Investoren zu investieren, und die Aussicht, die Wirtschaft durch die Schaffung von Unternehmen und Arbeitsplätzen anzukurbeln.
