Was ist der beizulegende Zeitwert?
Der beizulegende Zeitwert ist der von einem willigen Käufer und Verkäufer vereinbarte Verkaufspreis. Der beizulegende Zeitwert einer Aktie wird durch den Markt bestimmt, an dem die Aktie gehandelt wird. Der beizulegende Zeitwert entspricht auch dem Wert der Vermögenswerte und Schulden eines Unternehmens, wenn der Abschluss eines Tochterunternehmens mit einem Mutterunternehmen konsolidiert wird.
Insbesondere ist der beizulegende Zeitwert die theoretische Berechnung der Bewertung eines Futures-Aktienindexkontrakts unter Berücksichtigung des aktuellen Indexwerts, der im Index gezahlten Dividenden, der Tage bis zum Ablauf des Futures-Kontrakts und der aktuellen Zinssätze.
Fair Value verstehen
Der beizulegende Zeitwert kann die Differenz zwischen dem Terminpreis und den Kosten für den Besitz aller Aktien in diesem Index anzeigen.
Die Formel für den beizulegenden Zeitwert des S & P-Terminkontrakts lautet beispielsweise:
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Fair Value = Cash × {1 + r (x / 360)} - Dividendenrhythmus: Cash = Aktueller S & P Cash Valuer = Aktueller Zinssatz, der an einen Broker gezahlt wird, um alle Aktien des S & P 500 Index zu kaufenx = Tage bis zum Ablauf des Futures-KontraktsDividenden = Dividendenbetrag bis zum Vertragsende, ausgedrückt in Punkten auf dem S & P-Vertrag
Fair Value versus Futures-Preis
Dieser Wert wird häufig in Finanznachrichtennetzen angezeigt und online angezeigt, bevor die Aktienmärkte für den Handel geöffnet sind. Der beizulegende Zeitwert kann einen Eindruck von der allgemeinen Marktstimmung vermitteln. Der Futures-Preis kann aufgrund der kurzfristigen Einflüsse von Angebot und Nachfrage für den Futures-Kontrakt vom beizulegenden Zeitwert abweichen. Der beizulegende Zeitwert bezieht sich immer auf den Terminkontrakt für den ersten Monat und nicht auf einen weiteren Kontrakt für den zweiten Monat.
Diese Differenz zwischen dem Fair Value-Ergebnis und dem aktuellen S & P 500-Futures-Preis kann eine Arbitrage-Chance für diejenigen darstellen, die davon ausgehen, dass der Futures-Preis letztendlich wieder zum Fair Value-Preis zurückkehren wird. Durch Arbitrage kann ein Händler von einem Preisungleichgewicht profitieren, indem er gleichzeitig einen Vermögenswert kauft und verkauft. Der Trade nutzt die Preisunterschiede zwischen identischen oder ähnlichen Finanzinstrumenten auf unterschiedlichen Märkten oder in unterschiedlichen Formen aus.
Der beizulegende Zeitwert und der Terminpreis werden im Laufe des Handelstages schwanken. Futures-Kontrakte werden an der Chicago Mercantile Exchange gehandelt, während einzelne Aktien als Bestandteile des S & P 500 an über das Land verteilten Börsen gehandelt werden. Daher gibt es häufig Diskrepanzen zwischen den beiden.
