Der S & P 500 ist ein US-Marktindex, der als Barometer für die Bewegung des US-Aktienmarktes dient. Der Index umfasst 500 führende Unternehmen und deckt ca. 80% der verfügbaren Marktkapitalisierung ab. Der Wert des S & P 500 ändert sich während des Handelstages basierend auf den zugrunde liegenden Bestandteilen ständig.
Der S & P 500 zerlegt
Da der Index mehrere Aktienklassen einiger Unternehmen umfasst, beispielsweise die Aktienklassen A (togetL) und C (toget) von Alphabet, befinden sich tatsächlich 505 Aktien in der Messlatte.
Der Wert des S & P 500 Index wird nach einer Methode berechnet, die nach der Marktkapitalisierung im Streubesitz gewichtet ist. Der erste Schritt in dieser Methodik ist die Berechnung der Marktkapitalisierung im Streubesitz für jede Komponente im Index. Bei dieser Berechnung wird die Anzahl der ausstehenden Aktien jedes Unternehmens mit dem aktuellen Aktienkurs oder dem Marktwert des Unternehmens multipliziert. Da der S & P 500 nach der Marktkapitalisierung im Streubesitz gewichtet ist, werden in die Marktkapitalisierung nur die Aktien einbezogen, die auf dem Markt aktiv verfügbar sind. Ausgenommen hiervon sind nominale Aktien, die Führungskräften und anderen interessierten Parteien mit Ausübungsrechten zugeteilt wurden.
Berechnung der Marktgewichte
Zum Beispiel meldete Apple in seinem Gewinnbericht für das vierte Quartal 2018 4.801.589.000 Stammaktien und einen aktuellen Marktpreis von 148, 26 USD. Dieser Marktpreis gibt dem Unternehmen eine Marktkapitalisierung im Streubesitz von 711, 9 Mrd. USD. Als nächstes werden die Marktkapitalisierungen für alle 505 Bestandteile der Aktien summiert, um die Gesamtmarktkapitalisierung des S & P 500 zu erhalten. Dieser Wert wird als Zähler in der Indexberechnung verwendet.
Die Berechnung der einzelnen Marktgewichte zeigt, wie sich die zugrunde liegenden Aktien auf den Index auswirken. Die einzelnen Marktgewichte werden berechnet, indem die Streubesitz-Marktkapitalisierung eines Unternehmens im Index durch die Gesamtmarktkapitalisierung des Index dividiert wird. Im Januar 2019 belief sich die Gesamtmarktkapitalisierung des S & P 500 auf rund 23 Billionen US-Dollar. Bei dieser Marktkapitalisierung hat Apple rund 3% Marktgewicht. Je größer das Marktgewicht eines Unternehmens ist, desto größer ist die Auswirkung, die jede Änderung des Aktienkurses um 1% auf den Index hat.
Free-Float-Marktkapitalisierungsmethode
S & P führt die mathematischen Berechnungen seiner Marktkapitalisierungsmethode für den Streubesitz im Detail aus, um den Berichtswert transparent zu machen.
Die Berechnung für den S & P 500 lautet:
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Indexstand = Divisor∑i = 1n Pi × Qi wobei: Pi = KursQi = Streubesitz
Diese Berechnung wird mit dem gleichgewichteten Index des S & P 500 verglichen, der die folgende Berechnung unter Einbeziehung eines gleichen Gewichtungsfaktors verwendet:
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Index Level = Divisor∑i = 1n Pi × IWFi × Aktien wobei: Pi = PriceIWFi = Der gleiche Gewichtungsprozentsatz
Der S & P 500 und der S & P 500 Equal Weighted Index verwenden einen Indexteiler, der den Index auf ein handlicheres und berichtbareres Niveau herunterskaliert. Der Divisor ist ein proprietärer Wert, der sich durch Aktiensplits, Sonderdividenden, Ausgliederungen und andere Variablen ändern kann, die sich auf den Indexwert auswirken können.
