Viele Anleger sind verwirrt, wenn es um die Börse geht. Sie haben Probleme, herauszufinden, welche Aktien langfristig gut sind und welche nicht. Um langfristig zu investieren, müssen Sie nicht nur bestimmte Indikatoren berücksichtigen, sondern sich auch auf Ihre langfristigen Ziele konzentrieren, diszipliniert sein und Ihre allgemeinen Anlageziele verstehen.
Wir erklären, wie man gute langfristige Einkäufe identifiziert und was man braucht, um sie zu finden.
Sich auf die Grundlagen konzentrieren
Es gibt viele fundamentale Faktoren, die Analysten untersuchen, um zu entscheiden, welche Aktien langfristig günstig sind und welche nicht. Diese Faktoren sagen Ihnen, ob das Unternehmen finanziell gesund ist und ob der Kurs der Aktie unter den tatsächlichen Wert gesunken ist, was es zu einem guten Kauf macht.
Im Folgenden sind einige Strategien aufgeführt, mit denen Sie den Wert einer Aktie bestimmen können.
Dividendenkonsistenz
Die Beständigkeit der Fähigkeit eines Unternehmens, Dividenden zu zahlen und zu erhöhen, zeigt, dass es eine vorhersehbare Ertragslage aufweist. Es zeigt auch, dass es finanziell stabil genug ist, um diese Dividende (aus laufenden oder einbehaltenen Gewinnen) zu zahlen. Sie werden viele verschiedene Meinungen darüber finden, wie viele Jahre Sie zurückgehen sollten, um nach dieser Konsistenz zu suchen - einige sagen fünf Jahre, andere sagen bis zu 20 -, aber irgendwo in diesem Bereich erhalten Sie eine Vorstellung von der Dividendenkonsistenz.
Untersuchen Sie das P / E-Verhältnis
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist ein gängiges Instrument, um festzustellen, ob eine Aktie über- oder unterbewertet ist. Er wird berechnet, indem der aktuelle Aktienkurs durch das Ergebnis je Aktie des Unternehmens dividiert wird. Je höher das KGV, desto eher sind einige Anleger bereit, für diese Gewinne zu zahlen. Ein höheres KGV wird jedoch auch als Zeichen dafür angesehen, dass die Aktie überteuert ist und möglicherweise einen Pullback auslöst. Ein niedrigeres KGV könnte darauf hindeuten, dass die Aktie ein attraktiver Wert ist und die Märkte die Aktien unter ihren tatsächlichen Wert gedrückt haben.
Ein praktischer Weg, um festzustellen, ob ein Unternehmen im Verhältnis zu seiner Branche oder den Märkten billig ist, besteht darin, sein KGV mit der gesamten Branche oder dem gesamten Markt zu vergleichen. Wenn das Unternehmen beispielsweise ein KGV von 10 hat, während die Branche ein KGV von 14 hat, weist dies darauf hin, dass die Aktie im Vergleich zur gesamten Branche eine attraktive Bewertung aufweist.
Achten Sie auf schwankende Erträge
Die Wirtschaft bewegt sich in Zyklen. Manchmal ist die Wirtschaft stark und die Gewinne steigen. In anderen Fällen verlangsamt sich die Konjunktur und die Gewinne sinken. Eine Möglichkeit, um festzustellen, ob eine Aktie langfristig ein guter Kauf ist, besteht darin, ihre früheren und zukünftigen Gewinnprognosen zu bewerten. Wenn das Unternehmen über einen Zeitraum von vielen Jahren eine beständige Geschichte steigender Gewinne hat, könnte dies ein guter langfristiger Kauf sein.
Schauen Sie sich auch an, wie die Gewinnprognosen des Unternehmens aussehen. Wenn davon ausgegangen wird, dass sie stark bleiben, könnte dies ein Zeichen dafür sein, dass das Unternehmen langfristig einen guten Kauf tätigt. Wenn das Unternehmen die künftigen Gewinnprognosen senkt, kann dies alternativ ein Zeichen für eine Gewinnschwäche sein, und Sie möchten möglicherweise fernbleiben.
Vermeiden Sie Wertfallen
Woher wissen Sie, ob eine Aktie ein guter langfristiger Kauf und keine Wertfalle ist (die Aktie sieht billig aus, kann aber viel niedriger ausfallen)? Um diese Frage zu beantworten, müssen Sie einige Prinzipien des gesunden Menschenverstands anwenden, z. B. die Schuldenquote des Unternehmens und die aktuelle Quote.
Schulden können auf zwei Arten funktionieren:
- In wirtschaftlich guten Zeiten kann die Verschuldung die Rentabilität eines Unternehmens steigern, indem das Wachstum zu geringeren Kosten finanziert wird. In Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit oder steigender Zinsen können Unternehmen mit hoher Verschuldung finanzielle Probleme haben.
Die Schuldenquote misst den Betrag der Vermögenswerte, die mit Schulden finanziert wurden. Es wird berechnet, indem die Gesamtverbindlichkeiten des Unternehmens durch die Gesamtaktiva dividiert werden. Im Allgemeinen ist die Wahrscheinlichkeit, dass das Unternehmen eine Wertfalle ist, umso größer, je höher die Verschuldung ist.
Es gibt ein anderes Tool, mit dem Sie die Fähigkeit des Unternehmens bestimmen können, diese Schuldenverpflichtungen zu erfüllen - die aktuelle Quote. Um diese Zahl zu berechnen, dividieren Sie das Umlaufvermögen des Unternehmens durch seine kurzfristigen Verbindlichkeiten. Je höher die Zahl, desto liquider ist das Unternehmen. Nehmen wir zum Beispiel an, ein Unternehmen hat ein aktuelles Verhältnis von vier. Dies bedeutet, dass das Unternehmen liquide genug ist, um das Vierfache seiner Verbindlichkeiten zu begleichen.
Mit diesen beiden Verhältnissen - dem Verschuldungsgrad und dem aktuellen Verhältnis - können Sie eine gute Vorstellung davon bekommen, ob die Aktie zu ihrem aktuellen Preis einen guten Wert aufweist.
Wirtschaftsindikatoren analysieren
Es gibt zwei Möglichkeiten, mit Wirtschaftsindikatoren zu verstehen, was mit den Märkten passiert.
Wirtschaftsbedingungen verstehen
Die wichtigsten Börsendurchschnitte gelten als zukunftsgerichtete Wirtschaftsindikatoren. Eine anhaltende Schwäche des Dow Jones Industrial Average könnte zum Beispiel bedeuten, dass die Wirtschaft ein Top-Ergebnis erzielt und die Gewinne allmählich sinken. Gleiches gilt, wenn die großen Marktdurchschnitte stetig anziehen, die Wirtschaftszahlen jedoch zeigen, dass die Konjunktur weiterhin schwach ist.
Aktienkurse tendieren in der Regel dazu, die tatsächliche Konjunktur im Bereich von sechs bis zwölf Monaten zu führen. Ein gutes Beispiel dafür ist der Börsencrash in den USA im Jahr 1929, der schließlich zur Weltwirtschaftskrise führte.
Bewerten Sie das wirtschaftliche "Big Picture"
Ein guter Weg, um zu beurteilen, wie sich langfristige Käufe auf die Wirtschaft auswirken, ist die Verwendung von Schlagzeilen als Wirtschaftsindikator. Grundsätzlich verwenden Sie gegenteilige Indikatoren aus den Nachrichtenmedien, um zu verstehen, ob die Märkte überkauft oder überverkauft sind.
Ein gutes Beispiel hierfür war 1974, als auf einem Cover von Newsweek ein Bär die Pfeiler der Wall Street niederstieß. Rückblickend war dies eindeutig ein Zeichen dafür, dass die Märkte ihren Tiefpunkt erreicht hatten und die Aktien relativ billig waren.
Im Gegensatz dazu enthielt ein Titel des Time- Magazins vom 27. September 1999 den Satz "Get rich dot com" - ein klares Zeichen für Probleme auf dem Weg zu Dotcom-Aktien und den Märkten. Was diese Art des Denkens zeigt, ist, dass sich viele Menschen sicher fühlen, wenn sie im Mainstream sind. Sie bekräftigen diese Überzeugungen durch das, was sie in der Mainstream-Presse hören und lesen. Dies kann ein Zeichen für übermäßigen Optimismus oder Pessimismus sein. Es kann jedoch ein Jahr oder länger dauern, bis solche Indikatoren Realität werden.
Fazit
Langfristig zu investieren erfordert Geduld und Disziplin. Sie können gute langfristige Investitionen erkennen, wenn sich das Unternehmen oder die Märkte nicht so gut entwickelt haben. Durch die Verwendung grundlegender Instrumente und Wirtschaftsindikatoren können Sie diese versteckten Diamanten im Rohmaterial finden und potenzielle Wertfallen vermeiden.
