Was ist der Salatölskandal?
Der Salatölskandal der frühen 1960er Jahre war einer der schlimmsten Unternehmensskandale seiner Zeit. Dies geschah, als Führungskräfte der in New Jersey ansässigen Allied Crude Vegetable Oil Company entdeckten, dass Banken Kredite vergeben würden, die durch das Sojaöl- oder Salatöl-Inventar des Unternehmens abgesichert sind. Wenn Inspektoren die Haltetanks von Allied auf ihre volle Kapazität testen, besteht das Unternehmen den Test durchgehend. Das Management erinnerte jedoch niemanden daran, dass Öl auf dem Wasser schwimmt. Die mit Wasser gefüllten Behälter enthielten nur ein paar Fuß Öl und täuschten alle. 1963 kam der Betrug ans Licht, und es fehlte Salatöl im Wert von über 175 Millionen US-Dollar, was zu mehreren bemerkenswerten Marktrückmeldungen führte.
Den Salatölskandal verstehen
Das Mastermind des Salatölskandals war Anthony De Angelis, ein Rohstoffhändler und Gründer der Alliierten. Wegen Betrugs und Verschwörung saß er sieben Jahre im Gefängnis.
Zu Beginn profitierte Allied hauptsächlich vom Export von US-amerikanischem Sojaöl, Backfett und ähnlichen Produkten. Um die Gewinne von Allied zu steigern, plante De Angelis in den frühen 60er Jahren die Besicherung des beträchtlichen Bestands an Sojaprodukten des Unternehmens und die Verwendung des Darlehenserlöses für den Kauf von Ölfutures. Er hoffte, den Sojabohnenölmarkt quasi in die Knie zwingen zu können, wodurch der Wert seiner Futures- und der zugrunde liegenden Rohstoffpositionen steigen würde. Zu dieser Zeit gehörte American Express zu den größten Anbietern solcher Kredite an Allied.
Irgendwann begannen die Alliierten, Aufzeichnungen zu fälschen, um mehr Kredite zu erhalten, und forderten weit mehr Sojaöl als gelagert. American Express hatte Inspektoren geschickt, um den Lagerbestand zu überprüfen, aber keiner hatte Wasser am Boden der Tanks des Unternehmens entdeckt. Der Betrug wurde aufgedeckt, als ein anonymer Hinweisgeber sich an American Express wandte und seinen Inspektoren empfahl, sich einen der massivsten Sojaöltanks von Allied genau anzuschauen. Bei näherer Betrachtung entdeckten die Inspektoren die Täuschung.
Marktfolgen des Salatölskandals
Am 19. November 1963 meldete die Allied Crude Vegetable Oil Refining Corporation Insolvenz an und löste mehrere Ereignisse in rascher Folge aus, darunter einen Rückgang der Sojaöl-Futures um mehr als 20%. De Angelis beantragte ebenfalls Privatinsolvenz und überließ American Express die Begleichung der notleidenden Kredite sowie einen deutlichen Rückgang des Marktwerts. Neben American Express schwächte der Skandal andere Wall Street-Unternehmen, was zu dem finanziellen Chaos beitrug, das wenige Tage später nach der Ermordung Kennedys herrschte. Zu diesen Ereignissen gehörten die Liquidation von Ira Haupt & Co., ein Ergebnis von Kundeneinschussforderungen im Zuge des Alliierten-Skandals, sowie die erzwungene Fusion des Maklerunternehmens JR Williston & Beane mit einer Konkurrenzfirma.
Ebenfalls bemerkenswert ist, dass der Investor Warren Buffett im Zuge des Skandals einen Anteil von 5% an American Express erwarb, was zu einem seiner frühen Anlageerfolge führte.
