Als Pionier und weltweit erste vollelektronische Börse verwaltet Nasdaq Stock Market heute 90 verschiedene Märkte und Börsen in 50 Ländern. Tatsächlich werden ungefähr 10% der weltweiten Sicherheitstransaktionen auf Nasdaq-Systemen ausgeführt. In Nasdaq sind mehr als 4.000 börsennotierte Unternehmen mit einer Gesamtmarktkapitalisierung von mehr als 15 Billionen US-Dollar ansässig. Das Unternehmen hat mehr als 10.000 Firmenkunden.
Nasdaq hat den Technologiegiganten Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) und Intel (INTC) geholfen, zu dem zu werden, was sie heute sind, weil diese Unternehmen Nasdaq in ihrer Anfangszeit genutzt haben, um das dringend benötigte Kapital rechtzeitig zu beschaffen und es ihnen zu ermöglichen, zu werden Milliarden-Dollar-Unternehmen. Einfach ausgedrückt, Nasdaq hilft Unternehmen, Geld zu sammeln und Investoren, Geld zu verdienen - aber all diese Hilfe ist mit Kosten verbunden.
Die zentralen Thesen
- Nasdaq verdient sein Geld mit Gebühren für Kundendienstleistungen, Daten und Technologie. Nasdaq hat sein Angebot im Laufe der Jahre diversifiziert, um mit den Marktentwicklungen Schritt zu halten. Das Marktdienstleistungssegment erzielt die meisten Einnahmen für die Nasdaq und verdient Geld mit Handelsaktivitäten. Unternehmensdienstleistungen ist das Segment, das Börsengänge an der Nasdaq-Börse abwickelt. Datenprodukte fallen unter das Dach des Nasdaq-Geschäftsbereichs Informationsdienste.
Woher kommt das ganze Geld, fragst du? Kurz gesagt, die Nasdaq betreibt ihr Geschäft mit Gebühren. Unternehmen zahlen eine Kotierungsgebühr, um an der Nasdaq-Börse zu erscheinen, Investoren zahlen Transaktionsgebühren für den Handel und Benutzer zahlen Servicegebühren für den Zugriff auf Marktdaten, Produkte, Anmeldungen und Unternehmensdienstleistungen.
Nasdaq verwaltet, betreibt und bietet seine verschiedenen Produkte und Dienstleistungen in vier verschiedenen Geschäftsbereichen an: Marktdienstleistungen, Unternehmensdienstleistungen, Informationsdienste und Technologielösungen. Da es sich bei der Nasdaq (NDAQ) um eine Aktiengesellschaft handelt, ist es anhand des Jahresabschlusses des Unternehmens ersichtlich, wie die einzelnen Geschäftsbereiche zum Umsatz beitragen. Die hier enthaltenen Zahlen sind aktuell für das dritte Quartal 2019.
Market Services
Das Segment Market Services berechnet für Transaktionen aus den Bereichen Cash-Equity-Handel, Derivatehandel, Devisen- und Warenhandel, Clearing-Dienstleistungen, Broker-Dienstleistungen und Wertpapierverwaltungslösungen. Es unterstützt den Handel mit Derivaten, Rohstoffen, Barmitteln, Schuldtiteln, strukturierten Produkten und Exchange Traded Funds (ETFs).
In ausgewählten Ländern bietet das Marktservicesegment auch Brokerage-, Clearing-, Settlement- und Depository-Services an. All dies wird über die Nasdaq-Handelsplattform ermöglicht. Das Unternehmen berechnet den Anlegern Gebühren für den Zugriff auf Aufträge und Angebote für die Verarbeitung, Anzeige, Integration, Weiterleitung, Ausführung und Berichterstellung. Marktdienstleistungen machen mehr als ein Drittel (35, 5%) des Umsatzes des Unternehmens aus.
Unternehmensdienstleistungen
Nasdaq bietet Kapitalbeschaffungslösungen für globale Unternehmen über Unternehmens- oder Listing-Services an. Neben einer Kotierungsgebühr erhebt die Börse Gebühren für anstehende IPOs und für den Wechsel von anderen Börsen zu Nasdaq. Auf dieses Segment entfallen rund 20% des Gesamtumsatzes von Nasdaq.
Informationsdienste
Dieses Segment umfasst das Geschäft mit Datenprodukten sowie mit Indexlizenzen und -dienstleistungen von Nasdaq. Datenprodukte und -dienste umfassen die Verbreitung von proprietären Nasdaq-Daten und Daten Dritter, bei denen es sich im Wesentlichen um Preisangaben und handelsbezogene Informationen handelt.
Alle Marktteilnehmer benötigen Marktdaten für ihre Research-, Handels- und Investitionstätigkeit. Nasdaq nutzt dies durch seine Datenangebote, darunter Produkte wie Nasdaq TotalView und verschiedene Datenfeeds verschiedener Börsen und Datenebenen (Daten der Ebene 1, Daten der Ebene 2 und Indexdaten).
Die Indexlizenzierung und -dienstleistungen umfassen die quantitative Entwicklung und Lizenzierung verschiedener Indizes, die von verschiedenen Wertpapierfirmen zur Emission von Finanzprodukten verwendet werden. Nasdaq erhebt eine Lizenzgebühr von Unternehmen, die ihren Index (oder Datenbestandteile) verwenden. Wenn ein Handelsunternehmen beispielsweise einen neuen ETF auf den beliebten Nasdaq 100-Index auflegen möchte, muss es eine Lizenzgebühr an Nasdaq entrichten.
900
Die Anzahl der Indizes, die im Nasdaq All Market Index Family-Benchmark der US-amerikanischen Aktienmarktperformance enthalten sind.
Nasdaq unterhält derzeit Tausende von Indizes über seine Nasdaq Global Index-Familie in 45 Ländern. Es bietet auch benutzerdefinierte Berechnungen für Kunden für ihre ausgewählten Wertpapiere. Die Umsatzerlöse aus dem Segment Informationsdienste machen rund 31% des Gesamtumsatzes von Nasdaq aus.
Markttechnologie
Das Markttechnologiesegment bietet Dienstleistungen für über 10.000 Unternehmenskunden über zwei Ströme an: Unternehmenslösungen und Markttechnologielösungen. Unternehmenslösungen umfassen Services für Investor Relations (Inhalte, Analysen, Beratungsdienste und Kommunikationsinstrumente), Public Relations (Verwaltung der Unternehmenspublic Relations durch gezielte Kontakte, Pressemitteilungen, soziale Medien und Webcasts) und Governance (Services für effektive Kommunikation und Kommunikation) Zusammenarbeit zwischen verschiedenen Interessengruppen).
Der Markttechnologiestream deckt die Technologielösungen des diversifizierten Kundenstamms von Nasdaq ab (globale Börsen, Clearingunternehmen, Wertpapierdepots, Marktregulierungsbehörden, Banken, Maklerfirmen und Unternehmen). Für den Handel, das Clearing, die Abwicklung, die Überwachung und die Verbreitung von Informationen stehen eine Vielzahl von Lösungen zur Verfügung. Gemessen am Umsatz ist die Markttechnologie das kleinste Segment, da sie 13% des Gesamtumsatzes des Unternehmens ausmacht.
Die Quintessenz
Nasdaq hat es geschafft, sein Angebot zu diversifizieren, um mit den Marktentwicklungen Schritt zu halten. Einnahmequellen für Nasdaq sind neben Technologieprodukten und -dienstleistungen Gebühren für Transaktionen, Lizenzgebühren, Listungsgebühren und Einnahmen aus Datenprodukten. Durch eine gesunde Mischung aus organischem Wachstum, Akquisitionen und Fusionen behauptet die Nasdaq ihre Position als eine der weltweit führenden Börsen.
