CAIA vs. CFA: Ein Überblick
Es kann für Finanzfachleute schwierig sein, mit der Buchstabensuppe potenzieller Berufsbezeichnungen Schritt zu halten, insbesondere wenn viele Programme scheinbar dieselben Informationen enthalten. Dies ist der Fall zwischen dem Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) und dem Chartered Financial Analyst (CFA), zwei attraktiven Optionen für diejenigen, die eine Karriere im Bereich der Finanzanalyse anstreben.
Die CFA- und CAIA-Prüfungen richten sich an Analytiker und müssen eine Reihe von Prüfungen einer angesehenen Organisation der Branche bestehen. Die meisten Ähnlichkeiten zwischen den beiden sind oberflächlich; Inhalt und zukünftige Anwendungen haben weniger gemeinsam.
Im Allgemeinen deckt das CFA ein breiteres Spektrum an Finanzthemen ab und verfügt über eine größere Mitgliederbasis. Der CAIA kann immer noch ein nützlicher Titel für den richtigen Profi sein, aber seine Anwendung und sein Fokus sind enger.
Die zentralen Thesen
- CFA- und CAIA-Prüfungen richten sich an Analytiker und müssen eine Reihe von Prüfungen einer angesehenen Organisation der Branche bestehen. Da CAIA Anlagen abdeckt, bei denen es sich nicht um Aktien oder Anleihen handelt, kann der Titel für die meisten Finanzfachleute als überflüssig angesehen werden Einige Finanzberater und -makler können ohne sie überleben, ebenso wie bestimmte Analysten, aber jede analytische Position kann von der CFA-Ausweisung profitieren.
CAIA
Es kostet viel Zeit und Geld, jedes Programm zu absolvieren. Die CAIA, die von der CAIA Association verwaltet wird, erfordert eine geschätzte Lernzeit von 200 Stunden pro Stufe für insgesamt 400 Stunden und 2.900 US-Dollar für die Standardregistrierungs- und Prüfungsgebühren.
Spezifische Themen für das CAIA sind Manager-Research und Due-Diligence-Techniken für Hedge-Fonds und Private Equity, Asset-Allokationsmodelle unter Berücksichtigung der Illiquidität und des Gesamtbetrags alternativer Anlagen sowie die Auswirkungen der bewertungsbasierten Preisgestaltung von Immobilien und Private Equity auf die Asset-Allokation und Risikomanagement sowie Investitionen in Bereiche wie geistiges Eigentum, versicherungsgebundene Wertpapiere und aktiengebundene strukturierte Produkte.
Daten zeigen, dass 75 Prozent der Kandidaten, die ihre CAIA-Charta erhalten, dies in 12 bis 18 Monaten tun. Jeder Test wird zweimal pro Jahr durchgeführt und die Erfolgsquoten sind sowohl für Level 1 (63 Prozent im Jahr 2017) als auch für Level 2 (59 Prozent) hoch.
Es gibt keine Voraussetzungen, um die CAIA-Prüfung abzulegen, obwohl es am besten ist, zumindest über fundierte Kenntnisse der Finanz- und Anlagekonzepte zu verfügen. Nach dem Bestehen der Prüfungen der Stufen 1 und 2 sind ein Bachelor-Abschluss und ein Jahr einschlägige Berufserfahrung - oder vier Jahre einschlägige Berufserfahrung ohne Abschluss - erforderlich, um den CAIA-Titel offiziell zu beantragen.
CFA
Das CFA Institute empfiehlt 300 Stunden Unterricht pro Stufe (insgesamt 900 Stunden) und berechnet für seine Prüfungen 3.300 USD.
Das CFA-Testmaterial deckt viel mehr als nur alternative Investitionen ab, sondern widmet diesem Thema viel weniger Zeit (etwa 8 Prozent der CFA-Prüfung). Dies macht den CFA breiter und flacher, während der CAIA sehr fokussiert und tief ist. Beide Tests decken berufliche Standards und Ethik ab.
Zu den CFA-Themen gehören allgemeine Wirtschaft, Finanzberichterstattung und -analyse, Unternehmensfinanzierung, Beteiligungen, festverzinsliche Wertpapiere, Portfoliomanagement und quantitative Analyse.
CFA-Prüfungen sind schwieriger und verteilen sich weiter. Es gibt drei Tests, Level 1 bis 3, und nur Level 1 wird mehr als einmal pro Jahr durchgeführt. Der zweckmäßigste Weg, um ein CFA zu erhalten, dauert drei Jahre, die meisten dauern jedoch aufgrund der Schwierigkeit der Prüfung länger. Nur 43 Prozent der CFA-Testteilnehmer bestehen Level 1, 47 Prozent Level 2 und 54 Prozent Level 3.
Das CFA-Institut geht selektiver mit seiner Bezeichnung um. Kein Bewerber darf die Prüfung der Stufe 1 ablegen, ohne einen Bachelor-Abschluss zu haben oder mindestens im letzten Jahr eines Bachelor-Studiengangs zu sein oder ohne eine Kombination aus Berufserfahrung und Studium von vier Jahren. Sobald der Bewerber die Prüfung der Stufe 3 bestanden hat, muss er über vier Jahre einschlägige Berufserfahrung verfügen, bevor er den CFA-Titel erwerben kann.
Die Quintessenz
Nur sehr wenige Karriereinvestmentprofis würden einen CFA-Titel neben ihrem Namen schlecht verdienen. Einige Finanzberater und -makler können ohne sie überleben, ebenso wie bestimmte Analysten, aber jede analytische Position kann von der CFA-Ausweisung profitieren.
Bestimmte Berufe wie Portfoliomanager oder Analysten von Investmentfonds erfordern im Wesentlichen, dass Antragsteller CFAs sind.
Da der CAIA Anlagen abdeckt, die keine Aktien oder Anleihen sind, könnte der Titel für die meisten Finanzfachleute als überflüssig angesehen werden. Die CAIA verfügt jedoch über zwei sehr spezifische, komfortable und lukrative Immobilien - Private Equity und Hedge Funds - und eine Reihe potenzieller weiterer Immobilien. Da alternative Anlagen in vielen Portfolios institutioneller Anleger von Bedeutung sind, ist die CAIA auch für Finanzfachleute relevant, die sich bei Pensionsfonds, Stiftungen, Staatsfonds und dergleichen auf diesen Bereich konzentrieren möchten.
