Die Dow-Komponente International Business Machines Corporation (IBM) beendete im April 2017 eine 14-monatige Erholungswelle und gab in einer einzigen Sitzung mehr als acht Punkte nach, nachdem der Umsatz zum 20. Mal in Folge im Quartalsvergleich gesunken war. Wenige Wochen später kam es zu einem zweiten Erfolg, nachdem bekannt wurde, dass der legendäre Investor Warren Buffett ein Drittel seines 11-Millionen-Dollar-Anteils verkauft hatte - sein zweiter Verkauf 2017.
Die Aktie erreichte am 10. Mai ihren Tiefpunkt bei 150 USD, konnte aber in den letzten zwei Monaten trotz einer historischen Technologierallye, die viele Komponenten auf ein Allzeithoch gebracht hat, keinen Boden gutmachen. Die IBM Aktie hat es auch nicht geschafft, in den defekten 200-Tage-Exponential-Moving-Average (EMA) zurückzukehren, eine wichtige Messlatte zwischen Bullen- und Bärenmärkten. Aufgrund dieser Notlage erwarten die aufmerksamen Marktteilnehmer ein schwaches Quartal und niedrigere Preise, wenn das Unternehmen am 18. Juli die Ergebnisse des zweiten Quartals meldet.
IBM Langzeit-Chart (1993 - 2017)
Dieses High-Tech-Unternehmen der alten Schule ist seit mehr als 25 Jahren in den neunziger Jahren seitwärts gewachsen und hat sich in der Nähe von 10 US-Dollar wiederholt in langfristigen Support verkauft. Die IBM-Aktie erlebte 1993 eine historische Rallye auf diesem Niveau, angetrieben von den Durchbrüchen bei der Verarbeitung von World Wide Web- und Siliziumchips. Die Aktie stieg in dieser fruchtbaren Zeit um fast 1.400%, während sie sich während eines Aufstiegs auf das Hoch von 1999 bei 138, 35 USD zweimal aufteilte.
Die Aktie testete dieses Widerstandsniveau zu Beginn des Jahres 2002 wiederholt und stürzte ab, wobei sie Mitte der 80er-Jahre die vierjährige Unterstützung durchbrach, bevor sie im Oktober 2002 eine Unterstützung bei 54, 01 USD fand Das Hoch von 2004 in der Mitte der 90er Jahre zu erreichen, bis ein Rallye-Ausbruch von 2007 bei einem Widerstand von 1999 scheiterte. IBM gab diese Gewinne während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs von 2008 auf und verzeichnete im November ein Sechsjahrestief bei der Unterstützung in den 70er Jahren. (Weitere Informationen finden Sie unter: Hinter dem Anstieg von 87, 6% in 10 Jahren von IBM .)
Ein Aufschwung in das Jahr 2009 setzte sich durch und erreichte zu Beginn des Jahres 2010 den Höchststand vor einem Ausbruch, der die produktivsten Renditen seit den 1990er Jahren erzielte. Dieser Aufwärtstrend lag 2012 über 200 US-Dollar und führte zu einem Spitzenmuster, das 2014 zusammenbrach und einen steilen Rückgang auf ein Sechsjahrestief nahe 115 US-Dollar bewirkte. Die Aktie erholte sich bis 2016, verzeichnete im Februar 2017 ein niedrigeres Hoch über 180 USD und fiel um mehr als 30 Punkte auf das Tief vom Mai 2017 in der Nähe von 150 USD.
Der monatliche Stochastik-Oszillator ist vor drei Monaten in einen Verkaufszyklus eingetreten und hat nun den tiefsten überverkauften Stand seit 2002 erreicht. Dieser einseitige Wert könnte den Verkaufsdruck im dritten Quartal hemmen und die verbleibenden Bullen anregen, falls das Unternehmen nach oben überrascht. Trotzdem wirbt das monatliche Muster aufgrund der Ablehnung des 50-monatigen EMA-Widerstands im April weiterhin für noch niedrigere Preise.
IBM Short-Term Chart (2013 - 2017)
Die letzte Welle des dreijährigen Abwärtstrends begann im April 2014 bei 198 USD und führte zu einem Rückgang um 81 Punkte. Der Aufschwung in den Februar 2017 kam beim Ausverkaufsretracement von.786 Fibonacci zum Stillstand, das einen schlechten Ruf hat, niedrigere Hochs innerhalb von Topping-Mustern zu generieren. Eine impulsive Verkaufswelle endete bei 150 USD, gefolgt von einer Bärenfahne, die die Lücke vom 11. Mai füllte. Diese progressive Struktur sagt voraus, dass die Verkäufer bald zurückkehren und noch niedrigere Tiefs generieren werden.
Das bilanzielle Volumen (OBV) erreichte 2012 einen Höchststand und ging bis 2016 schrittweise zurück, was auf eine stetige institutionelle Aufgabe hindeutet. Ein Aufschwung in das Jahr 2017 konnte die fünfjährige Reihe niedrigerer Indikatorhochs nicht beenden, während der Abschwung in das dritte Quartal nur geringen Verkaufsdruck erfordert, um das Tief des Abwärtstrends zu erreichen. Ein Zusammenbruch auf diesem Niveau würde eine Welle von Verkaufssignalen auslösen und möglicherweise einen Rückgang der Einnahmen in der nächsten Dekade sowie einen weltlichen Rückgang des Aktienwerts signalisieren. (Weitere Informationen finden Sie unter: Technologieaktien: Verdienen alle einen Rückgang? )
Die Quintessenz
IBM hat im aktuellen Bullenmarktzyklus keine neuen Wachstumsmöglichkeiten gefunden und ist schlechter als andere High-Tech-Komponenten. Die langfristige technische Verschlechterung hat nun ihr sechstes Jahr erreicht und könnte sich beschleunigen, wenn die Benchmarks endlich den Höhepunkt dieses Bullenmarktzyklus signalisieren. (Weitere Informationen finden Sie unter: IBMs Turnaround-Story endet in einer Sackgasse .)
