Die Dow-Komponente International Business Machines Corporation (IBM) verzeichnete 2018 eine schrecklich negative Rendite von 26%, stieg 2019 jedoch um fast 19%. Leider hat dies die Selbstzufriedenheit der neu geprägten Aktionäre gefördert, die den mehrjährigen Abwärtstrend nicht bemerken bleibt in voller Kraft. Schlimmer noch, die Erholung seit Dezember hat ein Preisniveau erreicht, das bei aggressiven Leerverkäufen herausragende Gewinne bieten könnte.
Zumindest bisher konnte die Erholung der IBM-Aktien die seit März 2013 bestehende ununterbrochene Kette niedrigerer Hochs und Tiefs nicht beenden. Darüber hinaus hat sich die Aktie beim 50-wöchigen EMA-Widerstand (Exponential Moving Average) umgedreht, nachdem der 200-wöchige EMA-Widerstand nicht erreicht wurde, wodurch strukturelle Schwächen aufgedeckt wurden. Die langfristigen relativen Stärken setzen den Kaufzyklus fort, der im Januar 2019 begann, und verzögern einen Abschwung, der das Tief von 2018 testen könnte.
IBM Monthly Chart (1987 - 2019)
TradingView.com
Eine mehrjährige Rallye, die 1987 bei einem Split-bereinigten Kurs von 43, 69 USD ihren Höhepunkt erreichte und einem anhaltenden Abwärtstrend folgte, der 1994 schließlich bei 10 USD seinen Tiefpunkt erreichte. Es dauerte vier Jahre, bis der darauffolgende Aufschwung das Hoch des vorangegangenen Jahrzehnts erreichte und einen sofortigen Ausbruch auslöste das entwickelte eine starke Dynamik in das Hoch von 1999 bei 138, 35 USD. Dies war der höchste Höchststand für die nächsten 11 Jahre, gefolgt von einem breiten Spitzenmuster, das 2002 nach unten abbrach.
Der Verkaufsdruck endete einige Monate später in der Mitte der 50-Dollar-Marke und führte zu einem schwachen Aufwärtstrend im Jahr 2007, als ein kräftiger Aufwärtstrend auf das Hoch von 1999 folgte. Die Aktie lag 2008 neun Punkte unter diesem Widerstandsniveau und geriet während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs ins Stocken. Sie gab mehr als zwei Jahre lang Gewinne in weniger als vier Monaten auf, bevor sie in den 60er Jahren Unterstützung fand. Das November-Tief markierte eine historische Kaufgelegenheit vor einer raschen Erholung, die das Hoch von 2008 im Dezember 2009 erreichte.
Ein Ausbruch von 2010 stieß auf großes Interesse und hob die Aktie um fast 80 Punkte auf das Allzeithoch von 2013 bei 205, 90 USD. Sechs Monate später löste sich der Kurs von einem Triple-Top-Muster und trat in einen brutalen Abwärtstrend ein, der sich auf das Sechsjahrestief von 2016 bei 116, 90 USD beschleunigte. Sie stieg ein Jahr später auf 180 USD und drehte erneut den Schwanz, womit sie das zweitniedrigere Hoch seit dem Höhepunkt von 2013 erreichte. Der darauffolgende Rückgang hielt die Unterstützung bis zum größten Teil des Jahres 2018 bei 140 USD und brach schließlich im Oktober vor dem Neunjahrestief im Dezember zusammen.
Der Ausverkauf in das Jahr 2016 fand Unterstützung auf dem.618 Fibonacci-Retracement-Niveau des vierjährigen Aufwärtstrends, der eng mit dem 200-Monats-EMA zusammenhing. Es hat dieses Niveau und den gleitenden Durchschnitt Ende 2018 durchbrochen, bevor es beide Hindernisse bis März 2019 wieder überwunden hat. Jetzt ist es jedoch wieder durch den gleitenden Durchschnitt gefallen und hat den neuen Widerstand verstärkt, während die Tür geöffnet wurde, um weiter nach unten zu gehen, was leicht das Retracement von 0, 786 erreichen könnte Niveau bei 100 $.
IBM Langzeitausbruch fehlgeschlagen
Die dreijährige Preisaktion scheint ein gescheiterter Ausbruch über dem Hoch von 1999 (grüne Linie) zu sein, der eng mit der 200-Monats-EMA übereinstimmt. Der Aufschwung in den März hat sich an dieser neuen Barriere umgekehrt und den Marktteilnehmern mitgeteilt, dass der mehrjährige Abwärtstrend jederzeit wieder aufgenommen werden und die Aktie auf neue Tiefstände fallen könnte. Trotzdem kooperiert der monatliche Kaufzyklus noch nicht vollständig und erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass der Aufwärtstrend in die rote oder blaue Linie übergeht.
Ein über den Abwärtstrend gespanntes Fibonacci-Gitter zeigt, dass der aktuelle Anstieg noch immer nicht das 0, 382-Retracement erreicht hat, was eine verborgene Schwäche aufdeckt. Der nächste Rallye-Ausbruch könnte die Aktie in die rote Trendlinie niedrigerer Hochs heben, den Oktober-Zusammenbruch und das eng abgestimmte Retracement-Niveau von 0, 382, was einen potenziellen Leerverkauf bedeuten könnte. Ein rückläufiger Stochastik-Crossover dürfte jedoch in den kommenden Wochen unabhängig vom zugrunde liegenden Kursniveau das zuverlässigste Einstiegssignal generieren.
Die Quintessenz
Die IBM Aktie nähert sich nach einem starken Abprall von mehrjährigen Tiefständen einem großen Widerstand und könnte profitable Leerverkäufe für Positionen im dritten Quartal 2019 generieren.
