Die Dow-Komponente Walmart Inc. (WMT) verzeichnete am Freitag ein Allzeithoch und unterstrich die anhaltende Stärke trotz eskalierender Zölle und wachsender Vorhersagen für eine konjunkturelle Abkühlung. Das Unternehmen hat in den letzten Quartalen auf alle Zylinder geschossen, Gewinne erzielt und die Margen gesteigert, sodass die höheren Aktienkurse durchaus Sinn machen. Die Stärke von 2019 ist jedoch größtenteils auf eine erneute Abwanderung von stationären Einzelhändlern zurückzuführen, die Zweifel an der Langlebigkeit der felsenfesten Kennzahlen aufkommen lässt.
Die Marktteilnehmer haben diese Woche die Gelegenheit, über die Aussichten des Handelsgiganten zu diskutieren. Die Gewinne für das dritte Quartal sind für Donnerstag vor dem Marktstart geplant. Analysten erwarten einen Gewinn von 1, 09 USD je Aktie bei einem Umsatz von 127, 9 Mrd. USD zu diesem Zeitpunkt und eine optimistische Prognose für den Vergleich von Umsatz und Margen für 2020. Ein Misserfolg dieser Zahlen könnte leicht einen Abschwung auslösen, insbesondere angesichts des wachsenden Pessimismus in Bezug auf ein Handelsabkommen mit China.
Die Aktie schoss höher, nachdem Walmart die Gewinnschätzungen übertroffen und die Prognosen im August angehoben hatte. Einige Wochen später trat ein solider Aufwärtstrend ein, der den Widerstand im Juli bei 115 USD verstärkte. Die Rallye fiel im Oktober in eine Handelsspanne, wobei ein bestätigter Ausbruch der Handelsspanne nach dem Gewinn die Tür zu 135 bis 140 USD öffnete. Das Abwärtsrisiko scheint derzeit jedoch größer zu sein als das Aufwärtspotenzial, da ein schlecht erhaltener Bericht die Chancen für einen Ausverkauf erhöht, der die Lücke zwischen 108 und 110 USD im Juli füllt.
Die Wall Street ist in diesem Quartal skeptischer in Bezug auf die Zukunft des Unternehmens geworden. Einige Boutique-Upgrades im August und Nomuras "Buy" -Bewertung im Oktober sind die einzigen bemerkenswerten Maßnahmen. Eine Zurückhaltung der Analysten ist nicht ungewöhnlich, da die Aktie nach der Veröffentlichung von Renditen von mehr als 25% im Jahr 2019 voll bewertet ist. Suchen Sie nach einem Trade-Deal, um ein zinsbullisches Zurücksetzen dieser Zahlen zu erzwingen, während eine anhaltende Sackgasse eine Flut von Herabstufungen auslösen könnte Dies gilt insbesondere dann, wenn der Bericht dieser Woche keine positiven Ergebnisse liefert.
WMT Langzeit-Chart (2000 - 2019)
TradingView.com
Ein mehrjähriger Aufwärtstrend überschritt im letzten Quartal 1999 die Marke von 70 USD und markierte ein Hoch, das in den nächsten 12 Jahren nicht in Frage gestellt wurde. Sie verkaufte sich Ende 2000 in die unteren 40er-Jahre und testete dieses Niveau zweimal erfolgreich im Jahr 2003, aber der darauffolgende Anstieg weckte kein Kaufinteresse. Die Rallye endete im Jahr 2004 knapp über 60 US-Dollar und löste sich von einer Sackgasse ab, die bis ins vierte Quartal 2007 an der Unterstützung der Range teilnahm.
Die Walmart-Aktie legte kräftig zu, während der Bullenmarkt Mitte des Jahrzehnts mit einem gegenläufigen Aufwärtstrend endete, der von wachsenden Befürchtungen eines wirtschaftlichen Zusammenbruchs gestützt wurde. Trotzdem gelang es der Rallye nicht, die zwischen 2000 und 2003 verzeichneten Swing-Highs zu erreichen, was die mehrjährige Handelsspanne bis 2011 fortsetzte, als ein stetiger Anstieg einsetzte. Ein Jahr später erreichte es den Widerstand von 1999 und fiel in ein enges Konsolidierungsmuster, das 2014 schließlich zum Ausbruch führte.
Die Rallye schlug 2015 fehl, nachdem Einzelhandelsberichte einen Exodus von stationären Geschäften zu E-Commerce-Websites wie Amazon.com, Inc (AMZN) hervorhoben. Walmart reagierte mit der rechtzeitigen Akquisition von Jet.com sowie der teuren Einführung eines ausgeklügelten E-Commerce-Portals. Diese Initiativen trugen 2017 Früchte und lösten einen historischen Ausbruch und Aufwärtstrend aus, der am Freitag mit 120, 92 USD ein Allzeithoch erreichte.
Der monatliche Stochastik-Oszillator trat im Juni 2018 in einen Kaufzyklus ein und hat nun ein extrem überkauftes Niveau erreicht, das seit 2008 mehrere Abschwünge ausgelöst hat. Gleichzeitig hat die Aktie ein steigendes Keilmuster erreicht, das oft in den letzten Phasen eines Aufwärtstrends zu beobachten ist. Die Rallye in das vierte Quartal hat gerade einen Keilwiderstand erreicht, wobei beide technischen Elemente die Chancen für einen Abschwung erhöhen, der das psychologische 100-Dollar-Niveau in den kommenden Monaten testet.
Die Quintessenz
Bullen und Bären sind im Ergebnisbericht für das dritte Quartal dieser Woche gleichmäßig aufeinander abgestimmt, aber überzogene technische Daten erhöhen die Wahrscheinlichkeit für eine Zwischenkorrektur der Walmart-Aktie bis 2020.
