Viele stationäre Einzelhandelsaktien haben nach mehrwöchigen Erholungswellen ein hartes Widerstandsniveau erreicht und könnten rentable Leerverkäufe für gut abgestimmte Positionen bieten. Kaufhäuser und Branchenfonds scheinen derzeit die besten Wetten zu sein, aber der große Pool an Komponenten in aktiven Abwärtstrends könnte auch andere kurze Einsätze ermöglichen. Behalten Sie den Kalender im Auge, denn der übliche Hype um Weihnachtsverkäufe wird im vierten Quartal die Wellen schlagen.
Viele Sektorkomponenten verzeichneten im August ein mehrjähriges Tief, kurz bevor Präsident Trump die Wiederaufnahme der Handelsgespräche mit China ankündigte. Die Umsetzung der Tarife für den Konzern ist jedoch noch für Oktober und Dezember geplant. Nur wenige Wall Street-Analysten erwarten, dass die Supermächte zu diesem späten Zeitpunkt eine Einigung erzielen, insbesondere, wenn die Wahlen 2020 in weniger als 14 Monaten stattfinden.
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Der SPDR S & P Retail ETF (XRT) übertraf 2015 nach einem mehrjährigen Aufwärtstrend knapp über 50 USD und verkaufte sich 2016 bis in die oberen 30 USD. Ein Ausbruchsversuch von 2018 schlug fehl und erzeugte einen stetigen Abwärtstrend, der im Dezember schließlich mit der Unterstützung der Range endete. Die Erholungswelle im März 2019 kam in der Nähe des Fibonacci-Retracement-Niveaus von 0, 618 zum Stillstand und ergab einen zweiten Test der mehrjährigen Handelsspanne in weniger als einem Jahr.
Der Aufschwung in den September hat auf dem Niveau des Retracement von 0, 382 und des exponentiellen gleitenden 200-Tage-Durchschnitts (EMA) festgehalten, die im November 2018 ein hohes Volumen erreichten. Die Erholungswellen im März und April endeten an dieser gewaltigen Barriere und sagten voraus, dass die jüngste Trendwende eintreten wird Leerverkäufe mit geringem Risiko anbieten, bevor ein Rückgang eintritt, der die mehrjährige Unterstützung brechen und den Fonds in einen weltlichen Abwärtstrend treiben könnte. Der Indikator für die Akkumulation und Verteilung des bilanzierten Volumens (OBV) verleiht dieser Vorhersage zusätzliche Zuverlässigkeit und weist eine lange Reihe niedrigerer Höchststände auf.
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Die Aktie von Macy's, Inc. (M) beendete 2013 einen Roundtrip auf das Jahreshoch von 2007 in der Mitte der 40er Jahre und erreichte 2015 mit 73, 61 USD ein Allzeithoch. Wenige Monate später scheiterte der Ausbruch und fiel ab ein brutaler Rückgang, der 2017 bei 17, 41 USD endete. Der darauffolgende Aufwärtstrend stagnierte auf dem Ausverkaufsniveau von 0, 50 im Juni 2018 und führte zu einem stetigen Abwärtstrend, der das Volumen-Tief von 2017 im August 2019 durchbrach.
Der Aufwärtstrend in den September hat nun den Tiefpunkt der Ausreißerlücke und des Widerstands von 2017 sowie der 50-Tage-EMA erreicht, die den Aufwärtstrend seit einem Zusammenbruch im August 2018 begrenzt haben. Beunruhigender ist, dass die Sommer-Ohnmacht beim.786-Retracement des Aufwärtstrends von 2009 bis 2015 eine tiefe harmonische Unterstützung durchbrach und ein Abwärtsziel beim 100% -Retracement tief im einstelligen Bereich festlegte.
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Der Small-Cap-Einzelhändler Hudson Ltd. (HUD) kam im Februar 2018 nahe 18 US-Dollar an die Börse und verkaufte sich im April auf 14, 23 US-Dollar. Der Aufwärtstrend in den September erreichte Mitte der 20er-Jahre ein Allzeithoch, bevor er einem Rückgang Platz machte, der den Eröffnungsdruck des Börsengangs im Dezember durchbrach. Der Rückgang endete im Februar 2019 in der Nähe von 13 USD, was zu einer komplexen Handelsspanne führte, die ein Kopf-Schulter-Muster mit einem leicht ansteigenden Ausschnitt (rote Linie) aufwies.
Die Aktie brach Ende Juli zusammen und verzeichnete kurz vor dem Labor Day ein Allzeittief bei 10, 33 USD. Der Aufschwung in dieser Woche hat den Widerstand des Ausschnitts erreicht und die Wahrscheinlichkeit eines erneuten Verkaufsdrucks erhöht, der den Zusammenbruch vervollständigen und die einzelnen Ziffern erreichen dürfte. Denken Sie jedoch daran, dass dies eine dünn gehandelte Aktie ist, was das Ausleihen von Aktien für Leerverkäufe erschwert, während überdurchschnittliche Spreads versteckte Kosten verursachen können.
Die Quintessenz
Die Aktien von stationären Einzelhändlern erholten sich im August nach neuen Tiefständen und erreichten nun Widerstandsniveaus, die einen erneuten Abwärtstrend begünstigen und die Chancen für profitable Leerverkäufe erhöhen.
