Eine Vielzahl von Messgrößen zur Bewertung des Eigenkapitals kann verwendet werden, um ein Unternehmen zusammen mit der Verschuldungsquote zu bewerten, um ein vollständigeres Bild der Rentabilität des Unternehmens als Investition zu erhalten.
Die Verschuldungsquote kann als alternative Messgröße zur Beurteilung der Verschuldungssituation eines Unternehmens herangezogen werden. Diese Kennzahl misst, wie viel Finanzkraft ein Unternehmen hat, indem die Gesamtverbindlichkeiten eines Unternehmens durch das Eigenkapital dividiert werden. Wenn das Verhältnis von Verschuldung zu Eigenkapital hoch ist, weist dies im Allgemeinen darauf hin, dass das Unternehmen einen erheblichen Betrag an Verschuldung zur Finanzierung seines Wachstums verwendet hat. Große Beträge der Fremdfinanzierung könnten jedoch potenziell zu höheren Erträgen führen, die ausreichen könnten, um die Fremdkapitalkosten zu überwiegen und den Aktionären dennoch Eigenkapital zurückzugeben. Andererseits könnten die Kosten für die Finanzierung durch Schulden auch die Renditen des Unternehmens übersteigen und zu hoch sein, als dass sie aufrechterhalten werden könnten.
Was vielleicht wichtiger ist als die Gesamtverschuldung eines Unternehmens, ist seine Fähigkeit, seine ausstehenden Schulden zu bedienen. Die Verschuldung an sich ist unproblematisch, solange das Unternehmen die erforderlichen Zahlungen leisten kann. Weder das Verhältnis von Schulden zu Kapital noch das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital beeinflussen die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Schulden zu decken, oder dass Unternehmen Kredite zu unterschiedlichen Zinssätzen aufnehmen. Der Zinsdeckungsgrad berücksichtigt diese Faktoren. Anstatt nur die Gesamtverschuldung zu betrachten, umfasst die Berechnung für diese Metrik die Kosten, die ein Unternehmen im Verhältnis zum Betriebsergebnis des Unternehmens zahlt. Die Formel für dieses Verhältnis dividiert das Betriebsergebnis eines Unternehmens durch den Zinsaufwand. Eine höhere Zahl ist besser. In der Regel bedeutet ein Zinsdeckungsgrad von 3 oder höher, dass ein Unternehmen in der Lage ist, seine Schulden zu decken, die akzeptablen Quoten variieren jedoch zwischen den Branchen.
Eine Reihe von Rentabilitätskennzahlen können verwendet werden, um die Leistung eines Unternehmens im Hinblick auf die Erzielung von Gewinnen zu bewerten, beispielsweise die Eigenkapitalrendite und die Kapitalrendite. Die Eigenkapitalrendite misst den tatsächlichen Gewinn eines Aktionärs aus seiner Beteiligung an einem Unternehmen. Die Eigenkapitalrendite ist breiter und drückt aus, wie profitabel ein Unternehmen im Verhältnis zur Bilanzsumme ist. Anhand dieser Messgröße kann beurteilt werden, wie gut das Management eines Unternehmens sein Gesamtvermögen für die Erzielung eines Gewinns einsetzt. Bei der Berechnung dieser Kennzahl wird der Jahresüberschuss des Unternehmens mit der Bilanzsumme verglichen. Wenn der resultierende Wert der Kapitalrendite höher ist, zeigt dies an, dass das Management des Unternehmens seine Vermögensbasis effektiver nutzt.
Diese und andere Eigenkapitalkennzahlen können verwendet werden, um eine Gesamtbewertung der finanziellen Gesundheit und Leistung eines Unternehmens zu erhalten. Anleger sollten sich niemals auf eine einzelne Bewertungsmetrik verlassen, sondern das Unternehmen aus verschiedenen Perspektiven analysieren.
