Was ist eine Income Stock?
Eine Ertragsaktie ist ein Aktienwert, der sich regelmäßig und häufig stetig steigend auszahlt. Ertragsaktien bieten normalerweise eine hohe Rendite, die den Großteil der Gesamtrendite des Wertpapiers erzielen kann. Zwar gibt es keinen spezifischen Haltepunkt für die Klassifizierung, doch weisen die meisten Ertragsaktien eine geringere Volatilität als der Gesamtaktienmarkt auf und bieten über dem Markt liegende Dividendenrenditen.
Ertragsaktien haben möglicherweise begrenzte zukünftige Wachstumsoptionen und erfordern daher ein geringeres Maß an laufenden Kapitalinvestitionen. Ein etwaiger überschüssiger Cashflow aus Gewinnen kann regelmäßig an die Anleger zurückgeleitet werden.
Ertragsaktien können aus jeder Branche stammen, aber Investoren finden sie häufig in Immobilien (über Real Estate Investment Trusts oder REITs), Energiesektoren, Versorgungsunternehmen, natürlichen Ressourcen und Finanzinstituten.
Einkommensbestand verstehen
Viele konservative Anleger streben nach Ertragsaktien, weil sie ein gewisses Engagement für das Gewinnwachstum der Unternehmen wünschen. Gleichzeitig weisen diese Aktien konstante Einnahmequellen auf, die ein geringes Risiko und eine gleichbleibende Einnahmequelle ermöglichen, möglicherweise für Anleger, die älter sind und keine regelmäßigen Gehälter mehr haben.
Die ideale Ertragsaktie hätte eine sehr geringe Volatilität (wie das Beta messen würde), eine Dividendenrendite, die über den üblichen 10-Jahres-Zinssätzen für Staatsanleihen (T-Bonds) liegt, und ein moderates jährliches Gewinnwachstum. Ideale Einkommensaktien würden auch in der Vergangenheit regelmäßig steigende Dividenden aufweisen, um mit der Inflation Schritt zu halten, die sich bei zukünftigen Barzahlungen verschlingt.
Die zentralen Thesen
- Ertragsaktien sind Aktien, die über einen Zeitraum mit geringem Risiko ein regelmäßiges und konstantes Einkommen bieten, in der Regel in Form von Dividenden. Sie unterscheiden sich von Wachstumswerten, bei denen die Volatilität und die mit ihrer Wertentwicklung verbundenen Risiken höher sind.
Income Stocks Versus Growth Stocks
Während viele konservative Anleger Renditetitel anstreben, streben diejenigen, die in der Lage sind und / oder mehr Risiken eingehen möchten, häufig Wachstumsaktien an. Im Gegensatz zu einkommensbezogenen Titeln zahlen Wachstumstitel in der Regel keine Dividenden aus. Stattdessen investiert die Unternehmensleitung die Gewinnrücklagen häufig lieber in Kapitalprojekte.
Beispielsweise könnte sich ein kürzlich an die Börse gebrachtes Technologieunternehmen dafür entscheiden, ein neues Team von Ingenieuren einzustellen oder alle Anstrengungen für ein oder zwei Viertel in eine neue Produkteinführung zu stecken, für die nicht nur technisches Fachwissen, sondern auch Marketing- und Vertriebskraft sowie erhebliche Ressourcen erforderlich sind Kundenerfahrung, um Fragen und Bedenken zu beantworten und bei der Fehlerbehebung zu helfen.
Wachstumsaktien können zwar beträchtliche Kapitalgewinne bringen, sie bergen jedoch im Allgemeinen ein höheres Risiko als Ertragsaktien. Bei Wachstumsaktien müssen sich die Aktionäre ausschließlich auf den Erfolg des Unternehmens verlassen, um einen Return on Investment (ROI) zu erzielen. Wenn das Wachstum des Unternehmens nicht so hoch ist wie erwartet, verlieren die Aktionäre möglicherweise ihr Geld, da das Marktvertrauen nachlässt und die Aktienkurse fallen.
Beispiel für Ertragsbestände
Das Einzelhandelsunternehmen Walmart Inc. ist ein Beispiel für eine Ertragsaktie. Nachdem der Aktienkurs in den letzten dreißig Jahren gestiegen ist, hat das in Arkansas ansässige Unternehmen kontinuierlich steigende Dividendenrenditen ausgezahlt. Die Dividendenrendite des Unternehmens erreichte 2015 in der jüngeren Vergangenheit einen Höchststand von 3, 32 Prozent und lag 2019 bei 2, 10 Prozent. Diese Rendite wurde trotz der Bedrohung durch E-Commerce und der zunehmenden Konkurrenz durch Amazon erzielt, die seinen Marktanteil verringert hat.