Was ist eine inkrementelle Dividende?
Eine inkrementelle Dividende ist eine Reihe von wiederholten Erhöhungen der Dividende, die ein Unternehmen auf seine Stammaktien zahlt. Größere Unternehmen mit einem signifikanten Cashflow zahlen in der Regel inkrementelle Dividenden, um den Aktionären einen Mehrwert zu verschaffen und den Marktteilnehmern eine solide Bilanz zu präsentieren.
Manchmal teilen die Unternehmensleitungsteams ihre Pläne mit, inkrementelle Dividenden zu zahlen, um einkommenssuchende Investoren anzuziehen. In anderen Fällen werden Managementteams keine inkrementelle Dividende explizit mitteilen, aber die Anleger bemerken das Muster steigender Dividenden über einen bestimmten Zeitraum hinweg.
BREAKING DOWN Inkrementelle Dividende
Eine inkrementelle Dividende wird im Allgemeinen nur von reiferen Unternehmen und Unternehmen mit niedrigen Ausschüttungsquoten gezahlt, die in der Lage sind, diese Quote im Laufe der Zeit leicht zu erhöhen. Die Anteilseigner tendieren dazu, eine enge Relation einzuhalten, da dies ein Hinweis auf die Fähigkeit eines Unternehmens ist, die Dividenden in Zukunft zu steigern.
Inkrementelle Dividenden werden von den Märkten im Allgemeinen positiv bewertet. Es gibt jedoch Zeiten, in denen der Umsatz eines Unternehmens nicht wächst oder schrumpft und ein Unternehmen weiterhin inkrementelle Dividenden ausschüttet. In diesen Situationen befürchten die Aktionäre, dass die Gewinne im Laufe der Zeit nicht nachhaltig sein werden, ebenso wenig wie die inkrementelle Dividende.
Beachten Sie, dass viele Unternehmen Dividenden an die Aktionäre in bar ausschütten, einige jedoch in zusätzlichen Aktien. Ersteres wird von den Anlegern im Allgemeinen günstiger gesehen.
Der Grund dafür ist, dass Aktiendividenden die ausstehenden Aktien eines Unternehmens erhöhen und auf diese Weise den Wert der Aktien, die ein Anleger bereits hält, verwässern.
Angenommen, ein Unternehmen mit 2 Millionen ausstehenden Aktien beschließt eine Dividende von 0, 50 USD. Ein Anleger, der 100 Aktien hält, erhält daher 100 USD. Anstatt diese Dividende einzulösen, tendieren die meisten Anleger dazu, sie durch den Kauf zusätzlicher Aktien wieder anzulegen. Die Wiederanlage von Dividenden trägt in der Regel erheblich zu den Gewinnen bei, die ein Anleger möglicherweise nur durch eine langfristige Kurssteigerung erzielt.
Angenommen, derselbe Investor erhält eine 5% -Aktiendividende. Dies bedeutet, dass der Anleger 50 zusätzliche Aktien erhält. Um diese Dividende anbieten zu können, erhöht die Gesellschaft ihre ausstehenden Aktien jedoch um 200.000 Aktien. Da das Unternehmen nunmehr mehr Aktien im Umlauf hat und diese durch dasselbe Unternehmensvermögen unterlegt sind, sinkt der Wert der im Umlauf befindlichen Aktien.
Wenn eine inkrementelle Dividende endet
Wenn ein Unternehmen, das inkrementelle Dividenden zahlt, diese auch nur einmal nicht mehr zahlt, ist dies manchmal sehr negativ für den Aktienkurs. Der Grund dafür ist, dass Unternehmen, die inkrementelle Dividenden zahlen, einen hohen Prozentsatz einkommenssuchender Investoren anziehen. Wenn diesen Anlegern nicht klar ist, wann die Aktie ihre nächste Dividende auszahlt, tendieren viele dazu, zu anderen Aktien überzugehen, die vorhersehbare, inkrementelle Dividenden ausschütten.
