Was ist ein Index?
Ein Index ist ein Indikator oder ein Maß für etwas, und im Finanzwesen bezieht er sich normalerweise auf ein statistisches Maß für die Veränderung eines Wertpapiermarktes. Im Falle von Finanzmärkten bestehen Aktien- und Rentenmarktindizes aus einem hypothetischen Portfolio von Wertpapieren, die einen bestimmten Markt oder ein Segment davon repräsentieren. (Sie können nicht direkt in einen Index investieren.) Der S & P 500 und der US Aggregate Bond Index sind gemeinsame Benchmarks für die amerikanischen Aktien- bzw. Rentenmärkte. In Bezug auf Hypotheken bezieht es sich auf einen Referenzzinssatz, der von einem Dritten erstellt wurde.
Index
Indizes erklärt
Jeder auf die Aktien- und Rentenmärkte bezogene Index verfügt über eine eigene Berechnungsmethode. In den meisten Fällen ist die relative Änderung eines Index wichtiger als der tatsächliche numerische Wert, der den Index darstellt. Wenn zum Beispiel die Financial Times Stock Exchange (FTSE) 100 bei 6.670, 40 liegt, teilt diese Zahl den Anlegern mit, dass der Index fast das Siebenfache seines Basisstandes von 1.000 beträgt. Um jedoch einschätzen zu können, wie sich der Index gegenüber dem Vortag verändert hat, müssen die Anleger den Betrag, um den der Index gesunken ist, überprüfen, häufig ausgedrückt als Prozentsatz.
Beziehung zwischen Handelsindizes, Investmentfonds und börsengehandelten Fonds
Bei der Zusammenstellung von Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) versuchen Fonds-Sponsoren, Portfolios zu erstellen, die die Komponenten eines bestimmten Index widerspiegeln. Dies ermöglicht es einem Anleger, ein Wertpapier zu kaufen, das parallel zur Börse als Ganzes oder zu einem Marktsegment steigen und fallen kann.
Indizes werden auch häufig als Benchmark verwendet, um die Performance von Investmentfonds und ETFs zu messen. Beispielsweise vergleichen viele Investmentfonds ihre Renditen mit den Renditen der Standard & Poor's 500, um Anlegern ein Gefühl dafür zu vermitteln, wie viel mehr oder weniger die Manager mit ihrem Geld verdienen, als sie mit einem Indexfonds verdienen würden.
Beispiele für Handelsindizes
Der Standard & Poor's 500 ist einer der bekanntesten Indizes der Welt und einer der am häufigsten verwendeten Benchmarks für den Aktienmarkt. Es umfasst 75% der gesamten in den Vereinigten Staaten gehandelten Aktien. Umgekehrt ist der Dow Jones Industrial Average (DJIA) ebenfalls ein sehr bekannter Index, der jedoch nur Aktienwerte von 30 börsennotierten Unternehmen des Landes darstellt. Andere bekannte Indizes sind der Nasdaq; der Wilshire 5000; der MSCI EAFE, zu dem ausländische Aktien mit Sitz in Europa, Australasien und Fernost gehören; und der Lehman Brothers Aggregate Bond Index, jetzt bekannt als Barclays Capital Aggregate Bond Index.
Definition der indizierten Rente
Indexierte Renten sind wie Investmentfonds an einen Handelsindex gebunden. Anstatt jedoch der Fonds-Sponsor zu versuchen, ein Anlageportfolio zusammenzustellen, das den fraglichen Index sehr gut nachahmt, weisen diese Wertpapiere eine Rendite auf, die einem bestimmten Index folgt, die Renditen jedoch in der Regel begrenzt. Wenn ein Anleger beispielsweise eine Rente kauft, die auf den Dow Jones indexiert ist, und die Obergrenze bei 10% liegt, liegt die Rendite je nach den jährlichen Änderungen des Index zwischen 0 und 10%. Indexierte Annuitäten ermöglichen es Anlegern, Wertpapiere zu kaufen, die zusammen mit breiten Marktsegmenten oder dem Gesamtmarkt wachsen.
Hypothekenindex
Bei Hypotheken mit variablem Zinssatz (ARM) werden die Zinssätze über die Laufzeit des Kredits angepasst. Der anpassbare Zinssatz wird durch Hinzufügen einer Marge zu einem Index bestimmt. Einer der beliebtesten Hypothekenindizes ist der London Interbank Offer Rate (LIBOR). Wenn beispielsweise eine auf den LIBOR indexierte Hypothek eine Marge von 2% und ein LIBOR von 3% aufweist, beträgt der Zinssatz für das Darlehen 5%.
Indexfonds
Da Sie nicht direkt in einen Index investieren können, werden Indexfonds erstellt, um deren Wertentwicklung nachzuverfolgen. Diese Fonds enthalten Wertpapiere, die denen eines Index sehr ähnlich sind, so dass ein Anleger gegen eine Gebühr auf seine Wertentwicklung setzen kann. Ein Beispiel für einen beliebten Indexfonds ist der Vanguard S & P 500 ETF, der den S & P 500-Index sehr gut widerspiegelt.
